按照央行的決定,從現在到今年年底,有一次全面降準和兩次定向降準,
共釋放長期資金約9000億元。
9000億是什麼概念?
其實吧,放在通貨膨脹的歷史長河裡,9000億還真不怎麼起眼,
甚至2008年令人聞之色變的「四萬億」,也不過是洶湧波濤中一朵小小的浪花而已…
1.
一般來說呢,經濟不太景氣的時候,政府都喜歡多印鈔,
通過多發行鈔票來刺激經濟。
降準、降息,都是其中的手段。
鈔票越印越多,貨幣就會越來越貶值,
就是我們常說的,錢變毛了,通貨膨脹了。
全球政府都這麼幹,任何一個經濟體,都沒有發生過貨幣減少的現象,
適當的通脹,有利於促進經濟發展,提升社會活力,—— 這也是各國政府努力達到和維護的狀態。
所以,只要是紙幣,趨勢就是超發。
(日本也印錢,只是印錢也刺激不動經濟…)
那麼我們國內,具體通脹到什麼程度呢?
下面幾個指標結合著看一下,也許能幫助我們看清,
我們手裡的錢,究竟是在以一種什麼樣的速度貶值。
2.
有一個指標,叫做CPI(居民消費價格指數),是用來衡量物價上漲程度的。
從數據上看,過去10年的CPI,高的時候是2012年之前,在6%左右;
從2013年往後,基本都在3%以下。
如果以此作為通貨膨脹率參考,過去10年裡的平均通貨膨脹率應該在3%左右。
以這個通脹率,10年前的100塊錢,當於現在的134塊左右。
這顯然是不符合實際的
更為通行的衡量通脹率的指標,是M2。
M2,廣義貨幣,也就是我們通常所說的貨幣供應量,指的是市場上流通的錢的總和。
2019年上半年的M2最新數據是192.14萬億元,同比增長8.5%,
略高於GDP增速(6.3%)。
我找了過去十幾年的M2數據,如下圖:
(點擊可看大圖)
可以看出,在2001 -2018這18年間,M2增長了12倍,平均每年增速14%左右。
3.
當然了,由於一些不方便為人所知的原因,我們的一些數據往往是經過“美化”的,
這幾年轟轟烈烈的「GDP擠水分」,就是一個縮影。
基於此,我們不妨再來看一個更直觀、更難以修飾的數據:銀行業金融機構總資產。
銀行業金融機構總資產,指的是銀行向外借出去的錢的總量。
什麼意思呢,打個比方:
銀行借給小明300萬,就成了小明的債主,小明手裡拿的這300萬就是銀行的「資產」;
反之,若是小明向銀行存款100萬,這100萬就是銀行的「負債」。
我們參考「銀行業金融機構總資產」這個數據,可以大體估量出,銀行一共放了多少錢到市場上。
歷年的數據如下:
從2008年末到2019年第一季度這11年,銀行業機構總資產整整增加了211萬億元,增幅339%;
除了2017年和2018年,其餘每年的增速都是兩位數,平均年增速15.8%。
時間再拉近一點,從2014年末至今,金融總資產增加了104萬億。
104萬億!
跟這個數字一對比,這次降準釋放出來的9000億,也就是0.9萬億,那可不就是毛毛雨麼…
錢貶值的程度,遠比我們想象中要高。
4.
現金永遠貶值,持有現金一定損失購買力。
這個規律記住就好了。
如果一定要糾結到底貶值多少,那就是平均每年10% ~ 15%。
所以,我們需要不斷把現金換成「資產」,來抵禦通貨膨脹的侵蝕。
根據恆大研究院的調研,
絕大部分的工業品、大宗商品、債券、銀行理財等資產類型,收益率都大幅跑輸貨幣超發的速度;
只有少數的一二線地價房價、醫療教育等服務類產品、股票市場上的核心資產等收益率跑贏了印鈔機。
對普通人來講,優質城市優質地段的房子,就是最穩妥的資產。
房價是一種貨幣現象。
只要貨幣超發存在(正常的經濟體一定會存在),房價長線就一定漲。
—— 當然了,人口流出、供過於求的城市照例除外。
在過去的十幾年裡,房地產作為蓄水池,吸收了很大一部分超發的貨幣,
房價大幅上漲的同時,也穩定了物價。
前面提到的CPI指數漲幅不高,一定程度上,可以認為是房地產的功勞。
可預見的未來,這種情況還會持續下去。
不然的話,一頓便當可能要80塊錢?
那可真是要出大亂子了。
畢竟,資產只是少數人的遊戲,房子不買可以租,大城市買不起可以回老家,
但普羅大眾吃不上飯,問題就大了…
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