中國江西網訊 記者黃思農、王樊、實習記者肖旖報道：根據中國證券業協會的統計，2017年度營收全國第8、淨利潤全國第7的國信證券，在券商屆堪稱“大佬”。不過，由於在*ST華澤重組案中沒有勤勉盡責和存在違法事實，國信證券近日被證監會行政處罰，總共被罰沒2800萬元。
作為業內“大佬”，國信證券與江西頗有交集，曾保薦三川智慧等多家江西企業。中國江西網財經記者注意到，國信證券的全資子公司國信弘盛在三川智慧上市前曾“突擊”入股。上述“保薦+直投”模式在被監管“綁住手腳”後，能否安然“渡劫”已成為業內關注的話題。
領罰2800萬元
“水逆”不斷
由於在*ST華澤重組案中沒有勤勉盡責和存在違法事實，國信證券近日被證監會行政處罰。昨日國信證券發佈公告稱，已經收到證監會的行政處罰決定書，總共被罰沒2800萬元。
公告顯示，國信證券在*ST華澤重組案中存在以下三項違法事實：一是華澤鈷鎳2013年和2014年年報存在虛假記載、重大遺漏。二是國信證券出具的《華澤鈷鎳恢復上市保薦書》、《華澤鈷鎳重大資產出售及發行股份購買資產暨關聯交易之持續督導工作報告書》和《華澤鈷鎳重大資產出售及發行股份購買資產暨關聯交易之2014年度持續督導工作報告書》存在虛假記載、重大遺漏。三是國信證券在核查上市公司關聯方非經營性佔用資金和應收票據，以及利用審計專業意見等方面未勤勉盡責。
由於上述違法事實，國信證券被罰沒2800萬元。證監會對於國信證券保薦業務行為，責令其改正，給予警告，沒收保薦業務收入100萬元，並處以300萬元罰款；對龍飛虎、王曉娟給予警告，並分別處以30萬元罰款。證監會對於國信證券併購重組財務顧問業務行為，責令其改正，沒收併購重組財務顧問業務收入600萬元，並處以1800萬元罰款；對張苗、曹仲原給予警告，並分別處以10萬元罰款。
進入2018，券商屆“大佬”國信證券“水逆”不斷。此前，因鄒平電力購售電合同債權資產支持專項計劃中的違規問題，該項計劃管理人國信證券、山東和信會計師事務所、中誠信評、奮迅律師事務所均被山東證監局出具了警示函。山東證監局還指出，國信證券作為鄒平電力ABS計劃管理人，未對鄒平電力ABS基礎資產進行全面的盡職調查，出具的《鄒平電力購售電合同債權資產支持專項計劃說明書》部分內容存在虛假記載。
隨著鄒平電力債券存違規事件的發酵，國信證券的股價總體都以震盪下跌的姿態收盤，06月19日10時27分，國信證券(002736)出現異動，股價大幅下跌3.29%，創三年以來新低(前復權價格)。截止發稿時，6月25日，國信證券收盤價為8.67元/股。
記者梳理深交所互動易國信證券版塊，股民普遍關心國信證券罰沒案件對其保薦業務的影響，而國信證券方面也做出回應稱，目前各項業務經營情況正常。其次股民針對證監會調查工作提出時間方面的疑問，國信證券方面回應稱，將會履行相關信披義務。而一位股民問題較為尖銳，國信證券為什麼老是違規被查？但是國信證券方面對此並未正面回應。
與江西淵源深
子公司曾“突擊入股”保薦企業
作為業內“大佬”，國信證券與江西淵源匪淺，曾保薦三川智慧等多家江西企業。
公開資料顯示，國信證券保薦的三川智慧，上市前夕，保薦機構國信證券的全資子公司國信弘盛也突擊入股。
2009年6月20日，三川水錶(當時三川水錶還未更名為三川智慧)股東大會決議：同意由國信弘盛投資有限公司(簡稱國信弘盛)、深圳市和泰成長創業投資有限責任公司(簡稱和泰成長)以3.90元/股的價格對三川水錶增資，且均以現金增資，其中國信弘盛以780萬元對三川水錶增資200萬股；和泰成長以132.60萬元對三川水錶增資34萬股。增資完成後，三川水錶總股本達到3900萬股。值得一提的是，三川智慧於2010年3月26日在深交所掛牌上市，這距離國信弘盛增資入股尚不足1年。“‘保薦+直投’模式自創立以來因可能存在的利益輸送或受爭議。”有業界人士指出。不過，這一說法暫未得到國信證券方面證實。
不過，囿於監管環境的變化，上述“保薦+直投”模式目前已被綁住手腳。所謂券商直投業務指對非公開發行公司的股權進行投資，投資收益通過以後企業的上市或併購時出售股權兌現。目前，監管部門將國內證券公司"直投"業務範圍限定為Pre-IPO，即對擬上市公司的投資初步設定了"投資期限不超過3年"等規則。
一直以來，券商直投飽受詬病。券商直投部門或券商全資子公司與券商投行部在同一IPO項目上現身，難免“瓜田李下”之嫌。2011年證監會頒佈《證券公司直接投資業務監管指引》，對“保薦+直投”模式亮起紅牌。但在實際操作上，仍存在一定的規避可能。2016年12月30日，中國證券業協會發布了《證券公司私募基金子公司管理規範》和《證券公司另類投資子公司管理規範》(下文稱“新規”)，再度加強對券商直投業務的監管16年底新規推出以來，“先保薦＋後直投”、“背靠大金主、躺著也賺錢”的大好模式遭到嚴重挑戰。
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