酥嘎喀拉

期貨的成交量實際和股票的成交量有所不同；

股票和期貨的成交量都是指每天成交的數量，但是二者的意義卻大不相同；

股票市場打擊的基本上都是買多，賣空的相對是少數，由於重力作用，股票自然而言會下跌，同時，如果在上漲時沒有足夠的成交量，那麼很容易會面臨拋壓，上漲不能延續；

而期貨則不同了，比方說，現在是的多頭持倉有1000手，今天成交了500手，那麼這500手是新開倉還是平倉是比較重要的，而成交量則沒有太大關係，所以在期貨市場中，成交量一般不作為主要的分析工具，一般用來反映市場的火熱程度；

但是持倉量一般是比較重要的；

一般來說，在上漲過程中，會伴隨著持倉量的上漲，在下跌盡頭會伴隨成交量的下降與萎縮，而在上漲的盡頭也會伴隨著持倉量的下跌，因為多頭都平倉了，總持倉減少。

以最近的蘋果指數來看，

圖中白線為持倉量，持倉量在突破後一直在上漲；

又比如說棉花，左側的底部，當行情上升的時候，雖然成交量大幅上漲，但是持倉也大幅下跌，說明空頭開始大量平倉；過了一段時間後倉位又開始上漲，主要是多頭開倉增加；

在右側，也就是最近的行情上漲中，成交量與持倉量均出現了大幅上漲，而在此之前，持倉量一直處於比較低的狀態；

以股易金

馭龍認為：解讀成交量必須要先弄懂以下問題。

一、成交量柱體裡包含什麼？

包含8項數據：多開、空平、多換、雙開以及空開、多平、空換、雙平。前四項可代表多方力量，後四項可代表空方力量。下面用兩個例子來進一步說明，相對直觀一些。

例1、k線圖是陽線，對應下面的VOL是紅色柱體，根據上面的8項數據分析，是由於前四項數據代表的多方力量打敗了後四項數據代表的空方力量，結果產生紅色VOL柱體。

同理：例二、k線圖是陰線，對應下面的VOL是綠色柱體，根據上面的8項數據分析，是由於後四項數據代表的空方力量打敗了前四項數據代表的空方力量，結果產生綠色VOL柱體。

二、單單知道這個對期貨實戰可以說毫無意義！！！所以，必須配合其他元素分析才能把成交量理解紮實。

1、在實戰中，理解成交量與持倉量、價格之間關係。

第一種：成交量增加，持倉量增加，價格上漲。

第二種：成交量減少，持倉量減少，價格上漲。

第三種：成交量增加，持倉量減少，價格上漲。

第四種：成交量增加，持倉量增加，價格下跌。

第五種：成交量減少，持倉量減少，價格下跌。

第六種：成交量增加，持倉量減少，價格下跌。

2、在實戰中，有時單根成交量也能影響巨大。如下圖所示：

可惜，此圖美中不足之處是放量之後沒有連續出現多方力量的成交量或者沒有形成多方力量的成交量堆，導致k線圖中價格一路走弱。不過，不要緊，再往下看，出現第3點。

3、在實戰中，成交堆對後市價格更有說服力。看圖：

趙馭龍

首先，我們要明白成交量變化並不於價格變化直接掛鉤。只是從資金角度分析，價格可能會出現的變化。

我們應用成交量進行分析，一般都要帶上持倉量。

成交量和持倉量是什麼關係呢？一般來說，持倉量大的合約，成交量也會大；持倉量小的合約，成交量會比較小。我們打開看盤軟件，選擇主力合約-成交量，成交量排名就出來了。

通常，期貨看盤軟件都自帶成交量指標叫CJL。柱體表示當前週期成交總量，線表示持倉量的變化。紅色，是當前週期K線是陽線，即當前週期收盤線大於開盤價，價格是上漲的。綠色，就是當前週期價格是下跌的。也可以理解為買賣雙方誰更強，紅色多頭強，綠色空頭強。

上圖我截取的是2019年8月2日9:00-14:42螺紋鋼主連1分鐘K線圖。昨晚美國又加徵關稅，早盤商品期貨恐慌，開盤直接跳空低開，價格直線下挫。成交量劇烈放大，持倉也快速下降。說明多頭主動砍倉帶動價格下跌。當然有賣就有買，大量的空平與多買、多平成交。還是空平更多，才出現價格下跌，成交量放大，持倉減少。然後，價格反彈也是比較快，先是持倉略有增加，成交量也放大，抄底多單把價格拉起來一些。然後持倉又開始減少，空單獲利平倉繼續拉昇價格。

之後就進入了一個相對平穩的時期，成交量穩定，持倉緩慢減少，價格開始震盪。

日間也出現過幾次成交量放大的情況，價格都是先漲後跌。跟前面的不太一樣，持倉減少，價格上漲，肯定是空頭平倉拉起來的。那麼，按理說價格應該繼續漲才對啊，就像早盤反彈那一波啊。

所以說，成交量變化並不於價格變化直接掛鉤。出現這樣的情況，是因為多單的對手盤跑了，後續持倉減少，價格高位回落，是多殺多的行情。

不能簡單的認為成交量放大，行情就來了。有時候成交量放大，也意味著行情的終結。

具體情況，還要具體分析。

交易有道

很高興可以回答這個問題

如何分析期貨的成交量？

成交量的核心是市場參與氛圍的體現，成交量緩和意味著市場目前都是出於觀望態度，只有高頻或者技術不成熟的交易者在裡面參與。

也說明市場大部分都沒有在市場裡面行情，出現一方力量一但撐不住，就會有大量的沒在市場裡面的人進去這個時候會出現一定的放量如果是巨量的話。

說明市場大部分人已經上車，那麼行情將面臨回落的需求因為沒有資金繼續推動。

我們來看一下期貨成交量的形成過程。

我開了一手多單，另一個人開了一手的空單，我掛單1000，他對著我的掛單價格直接賣出。我們倆成交了，成交價格是1000，成交量2手。

成交量增加了，但是價格也已經走完了。

也就是說，成交量的增加和較少，對行情價格的影響在增加和減少的過程中已經完成了。因此，通過分析期貨的成交量去研判價格，顯然不現實。

我們就不關注期貨公司的持倉規模和成交規模到底都有哪些故事。我們單看這些持倉和成交量的變化到底能否判斷未來的行情走勢？

不能。因為他們無論是增倉和減倉，成交量還是小，在當天的價格上已經表現完事了，在他們入場交易的時候已經影響完畢了。所以，收盤之後看，沒有什麼意義。

期貨的成交量大，說明了當前的市場交易的人多，期貨的成交量小，說明了當前的市場不活躍。或許，這是成交量唯一能夠確定的問題。

成交量的突然放大，一般預示著行情的轉變，所以有種說法是“底部放量，閉眼買進”，成交量驗證著市場的走勢，如果在價格上升的時候，成交量會放大，在價格回調的時候，成交量下降，走勢及可能反轉。

期貨指標策略

期貨操作中，成交量的使用方法：關注趨勢改變點的成交量變化。

趨勢的改變點被突破或者被跌破的時候一定需要成交量的放大。

以上圖的PTA小時線為例，紅色橫線處是下跌趨勢改變點，後面在進行突破時，下方的成交量並未出現相對的放大，所以突破不上去也是很正常的走勢。

上圖是甲醇1小時走勢圖，紅色線位置是下跌趨勢改變點，在市場往此位置反彈時，下方成交量相對於前面的成交量，開始出現相對放大。

以上兩個例子，給大家講述了成交量的具體使用方法。

首先要能清晰的識別上漲趨勢、下跌趨勢、震盪趨勢。

震盪趨勢在上沿或者下跌被突破的時候同樣需要成交量的放大。

如果只是一味的關注成交量的放量和縮量而且不知道在關鍵位置看成交量的話，是不可能把成交量運用的很好的。另外一方面必須把這些知識落實到操作上具體的點才行。若只是空泛的談成交量和紙上談兵沒什麼區別。

成交量是為市場狀態做輔助判斷的。例如一個上漲趨勢後，趨勢改變的點被跌破，若是沒有出現成交量放大，那麼後面一定會形成震盪趨勢。這些都是一些常識性的知識，希望這些最基本的知識能對大家的交易有所幫助，要清楚市場的本質是什麼，而不是拋開其他看成交量。

趙心純的交易之道

在期貨圖形技術分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關係，可以更準確的把握圖形K 線分析組合，有利於深入瞭解市場語言。下面就成交量和持倉量相配合的四種動態情況進行分析。 1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。 此種情況在期貨走勢中最常見，多發生在單邊行情開始時期，價位趨勢處於動盪之中。多空雙方對後市的嚴重分歧，形成市場中資金的比拼，但價格此時還未形成統一的整理區間，價格波動幅度快速而頻繁，使短線投資者有足夠的獲利空間。此時，成交量的擴張是由於短線資金的積 進出，而持倉量的擴張則顯示了多空能量的積蓄。在此情況下，可以從盤面上感到多空力量強弱的變化，同時結合前期行情的走勢，判斷行情的變化方向。 2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。 這種情況往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態中達到了一種平衡。成交的減少，是由於價格波動區間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步升級。由於分歧結果並未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等待最後的突破。此情況後續的走勢十分兇猛，很少有假突破發生，一旦爆發，至少應有中級行情出現，因而投資者應作好資金管理工作。 3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。 此情況一般發生在一段行情中繼的過程中，並且伴有多殺多、空殺空的現象。由於行情有利於多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。但價位的快速運動為短線炒作提供了良機，因而短線資金積極介入，成交併未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢並不明顯。這種情況下，可能會伴有中期反彈行情，由於反彈的劇烈，往往給人一種轉勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。 4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。 此種情況多發生在一波行情逐步結束時，成交量和持倉量的同步收縮，證明多空雙方或其中一方對後市失去信心，資金正逐步退場。這種情況如果持續發展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。由於成交量和持倉量都比較小，行情容易受外界因素影響，價位波動隨意性很強，會給投資者造成不必要的損失。 從以上情況可以看出：成交量是推動行情發展的基本動力，成交量增加價位變化趨於活躍，成交量減少價位變化趨於緩和；持倉量是行情發展的內在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結束。

Vip齊齊大王

　所謂成交量就是買賣雙方達成交易的數量，是單邊的，例如，某隻股票成交量為十萬股，這是表示以買賣雙方意願達成的，在計算時成交量是十萬股，即:買方買進了十萬股，同時賣方賣出十萬股。股市成交量反映成交的數量多少。一般可用成交股數和成交金額兩項指標來衡量，是股票漲跌的原動力，是技術分析中必用的方法。但期貨交易中的成交量定義與股市中的成交量定義明顯不同，解讀方法和用法也又很大差別。在期貨市場需綜合成交量和空盤量的變化來判斷市場運行趨勢。空盤量是所有期貨或期權合約未平倉頭寸的累計，它是期貨市場活躍程度和流動性的標誌，當價格達到或接近特定價位時，就會對投資者的買賣能力構成影響。空盤量在期貨市場上可以作為一種警示工具，簡單來說，空盤量可以如此計算：如果一個新的買家和新的賣家進行交易，空盤量就增加一個單位。如果已經持有多頭部位的交易者將其轉給另一個想要擁有多頭部位的新的交易者，空盤量將保持不變；如果持有多頭部位的交易者與試圖擺脫原有空頭部位的交易者對沖，那麼空盤量將下降一個單位。

　　成交量是在一個特定的時間內期貨或期權合約換手的數量累計，通常被用於記錄一個交易日的成交情況。多數情況下，投資者不會在成交量和空盤量極低的市場中進行交易，換句話說，成交量和空盤量低就表明這是一個缺乏流動性的市場。因為在這樣的市場裡，好的點位和及時性都會大打折扣。同樣，過分活躍的市場也可能使交易者無法摸準其脈搏。

　　成交量和空盤量是能夠輔助確認圖表中的其他技術信號的次級技術指標，期貨市場成交量的作用不如股票成交量。交易者不會單獨基於成交量或者空盤量的數字而做出交易決策，可以將它們與其他技術信號聯合使用來確認。

　  如果期貨市場出現了價格的向上突破，同時伴隨著巨量成交，那麼這是向上趨勢將更強的信號。如果行情大幅飆升或者達到新高卻伴隨著低迷的成交，則說明趨勢是令人懷疑的。如果價格以更少的成交達到新高或者新低，這就是價格已經接近或者達到頂部或底部的信號。如果成交量增加而價格卻背離目前的趨勢，那麼這種趨勢可能已經接近尾聲。

作為一個普遍規律，成交量將隨著趨勢的發展而增加。在上升趨勢中，成交量將伴隨著趨勢在當日上漲行情中增加，而在當日下跌行情中縮減。下跌趨勢中則正好相反。空盤量的變化也被用來幫助投資者確認其他技術信號，它可以幫助交易者判斷有多少新資金流入市場，或者是正在流出市場。這兩個重要的數字對於投資者判斷一個趨勢市場是很有幫助的。如果成交量和空盤量都增加，那麼趨勢將按照目前的方向持續下去；如果成交量和空盤量出現下滑，就可能是目前的趨勢將走向盡頭的一個信號。

把握一下幾點有助於正確解讀成交量，提高操作成功率。

1、以多空雙方排名的，當日增、減倉的數據做比較來看多空勢力對比。雙方增減倉數據之差對第二天的走勢可能產生影響。

    2、一個機構的大量增減倉並不能說明問題。同時增倉或減倉若不是數據懸殊對第二天價格走勢的指導意義不大，此時技術走勢起決定作用；雙方總持倉對短線走勢影響也不大。

    3、一方增倉而另一方減倉，價格第二天向增倉方向發展的可能性較大。而增倉方向與當日K線方向相反(如：今日增多倉，減空倉，但今日卻是收陰線)，則第二天價格向增倉方向發展的可能性更大。

　　4、如果當日成交量很大，K線較短，而大量增倉的方向與K線方向相反，則更是變盤的可能性更大。

5、行情初步放量啟動，此時的技術形態壓倒一切，所有反向增倉都不能阻止行情的發展。因此，此時雙方增減倉數據意義不大。

　　6、當價格上升時持倉量、成交量增加，然後價格開始回落，持倉量還繼續增加，並且此時價格再沒有創出新高。這種情況說明，空方在多頭人氣旺盛之時蒐集做空酬碼並且佔了上風，提示價格將轉向。如果加上均線也有走平的跡象那麼轉向的可能性就更大。

老梁財經看股市

如何分析期貨的成交量？

　成交量的核心是市場參與氛圍的體現，成交量緩和意味著市場目前都是出於觀望態度，只有高頻或者技術不成熟的交易者在裡面參與。

　　也說明市場大部分都沒有在市場裡面行情，出現一方力量一但撐不住，就會有大量的沒在市場裡面的人進去這個時候會出現一定的放量如果是巨量的話。

　　說明市場大部分人已經上車，那麼行情將面臨回落的需求因為沒有資金繼續推動。

　　我們來看一下期貨成交量的形成過程。

　　我開了一手多單，另一個人開了一手的空單，我掛單1000，他對著我的掛單價格直接賣出。我們倆成交了，成交價格是1000，成交量2手。

　　成交量增加了，但是價格也已經走完了。

　　也就是說，成交量的增加和較少，對行情價格的影響在增加和減少的過程中已經完成了。因此，通過分析期貨的成交量去研判價格，顯然不現實。

　　我們就不關注期貨公司的持倉規模和成交規模到底都有哪些故事。我們單看這些持倉和成交量的變化到底能否判斷未來的行情走勢？

　　不能。因為他們無論是增倉和減倉，成交量還是小，在當天的價格上已經表現完事了，在他們入場交易的時候已經影響完畢了。所以，收盤之後看，沒有什麼意義。

　　期貨的成交量大，說明了當前的市場交易的人多，期貨的成交量小，說明了當前的市場不活躍。或許，這是成交量唯一能夠確定的問題。

　　成交量的突然放大，一般預示著行情的轉變，所以有種說法是“底部放量，閉眼買進”，成交量驗證著市場的走勢，如果在價格上升的時候，成交量會放大，在價格回調的時候，成交量下降，走勢及可能反轉。

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期貨光環

如何分析期貨的成交量？

期貨領路人

我們來看一下期貨成交量的形成過程。

我開了一手多單，另一個人開了一手的空單，我掛單1000，他對著我的掛單價格直接賣出。我們倆成交了，成交價格是1000，成交量2手。

成交量增加了，但是價格也已經走完了。

也就是說，成交量的增加和較少，對行情價格的影響在增加和減少的過程中已經完成了。因此，通過分析期貨的成交量去研判價格，顯然不現實。

也就是說，成交量導致了價格的形成，但是它沒有辦法走在價格全面預測價格。

這是期貨市場中不確定性的一個方面，其實看似簡單，超級關鍵。

在期貨市場中，有很多人，喜歡去看期貨公司在每天盤後公佈的持倉量和成交量的龍虎榜。渴望去洞察到行情走勢的動向。

我們就不關注期貨公司的持倉規模和成交規模到底都有哪些故事。我們單看這些持倉和成交量的變化到底能否判斷未來的行情走勢？

不能。因為他們無論是增倉和減倉，成交量還是小，在當天的價格上已經表現完事了，在他們入場交易的時候已經影響完畢了。所以，收盤之後看，沒有什麼意義。

期貨的成交量大，說明了當前的市場交易的人多，期貨的成交量小，說明了當前的市場不活躍。或許，這是成交量唯一能夠確定的問題。

各位覺得呢？你認為成交量該如何分析？

關鍵字: 財經 成交量 期貨