2020-03-04 08:01:13 佚名

琅琊榜首張大仙

通貨膨脹：市場流通的貨幣量增加，購買力超過商品供給，導致物價上漲。

一般情況下，個人收入，主要用於投資和儲蓄、消費。通貨膨脹，說明消費佔比高。那麼，提高投資、儲蓄佔比，即加息方式，解決通貨膨脹問題。

簡單來說，若央行加息，提高儲蓄利率，人們更願意把錢存銀行，則相應減少市場流通貨幣，削弱購買力，達到物價下調目的。另外，儲蓄利息是投資回報基礎，投資回報高，則變相抽走市場的流通貨幣，緩解通貨膨脹壓力。

經濟衰退：經濟低迷，物價低廉，市場流通貨幣少。那麼，其道理和通貨膨脹截然相反。通過加息的手段，減少銀行儲蓄，增加市場流通貨幣，盤活經濟，刺激物價。

投研負責人泉老師

通貨膨脹的意思就是錢在市場上太多了，可能所有的東西都要漲價了，如果不加控制，就會增加經濟風險，錢就不值錢了，例子非常多，參考民國和津巴布韋。

加息是一種調控手段，

通過加息來回流貨幣，減少市場上的貨幣供應量。

舉例說，如果你借了100元，原來利息10塊，你共需要還110。加息後，利息20塊，你共需還120。這樣，多餘的10塊就回流到了銀行。

市場上的錢就少了。

經濟衰退，並不是通貨緊縮，可能市場上的錢還是比較多，但調控依舊會減息。

為什麼？

首先，經濟衰退，是因為市場上的供需比較疲軟，錢的流動比較慢，產生價值比較小，生意難做，失業增加，國家機關收入也受影響。

這種情況下，銀行的刺激手段就是減息，通過減息來刺激資金的流動，通過資金流動來刺激經濟發展。

舉個例子，你想做件事，但沒有足夠的錢，經濟不好，如果你用100，只賺10塊，銀行利息就是10塊，你不會借。如果銀行利息降低到5塊，你就可以賺5塊。這樣你就又開始做你的生意了，經濟就好轉了。

大體意思，希望能看明白。

幻象小蚊子

通貨膨脹，說白了就是市場上的錢太多了，超過了實際上需要的錢。當錢太多的時候，錢就不值錢了，會導致物價上漲。

怎麼樣才能減少這些沒有必要的過剩的資金呢？政府不可能說，大家把錢拿去燒了，或者收歸國庫，這是不現實的。

最直接的方式就是加息。加息後，企業貸款的成本增加了，企業會減少貸款；老百姓看到銀行的利息更多了，會更願意把錢放到銀行。這樣的結果就是，市場上的錢會逐漸減少，直到迴歸到合理水平。

但是因為我們並不能準確判斷市場上到底多少資金更為合理，所以適當的輕微的通貨膨脹，反而更有利於經濟增長。

經濟衰退，表現為市場活躍度很低，大家不願意拿錢投資做生意，老百姓也不願意拿錢消費。於是市場上缺少足夠的資金來盤活。

這時候怎麼增加市場有效資金呢？政府不可能強制老百姓把錢取出來買東西，也不可能強制企業擴大規模。

最直接的方式就是降息。降息後，企業可以花更少的錢融資擴大規模，老百姓眼看著把錢放到銀行的利息越來越少，也會更傾向於取出來消費。於是，市場上的資金就會越來越多了，直到市場經濟迴歸到合理水平。

這就是加息和降息的理論基礎。

老萌有個存錢罐

通俗易懂方式說一下。

通貨膨脹是價格持續上漲的表現，貨幣越來越不值錢，表現為市面上越來越多錢。比如以前豬肉10塊錢三斤，現在10塊錢只能買半斤。為了減少市面上貨幣，通過增加利息吸引大家將錢存到銀行，減少大家手頭上的錢。人為製造錢緊張，那商品價格自然下降。

經濟衰退表現為大家手頭上錢都沒啥錢，降息一方面減弱大家存錢，另一方面鼓勵大家貸款，總體來說市面上可供消費的錢越來越多，消費多了，生產就多了，投資也多了，就業相應多了。最終抵禦經濟衰退。

講得不對歡迎指正。

財經微講堂

利率是各國央行用來調節經濟的最好用的貨幣政策，既可以通過加息來降低經濟熱度，緩解通貨膨脹的程度。還可以通過降息來增加市場流動性，促進經濟增長。但是，利率政策並不是萬能的，一般會結合其他貨幣政策和財政政策一起使用，才能達到更好的效果。

一、通貨膨脹是怎麼回事

1.何為通貨膨脹。

當一個經濟中大多數商品和勞務的價格，連續在一定時間內出現普遍上漲時，我們就可以稱這個經濟正在經歷著通貨膨脹。定義中所說一定時間一般是以一年為週期。

對於我們日常所理解的通貨膨脹，簡單地說就是錢不值錢了，同樣的東西價格變得更貴了。判斷通貨膨脹的程度一般用通貨膨脹率來表示。下圖為美國近100年來的通貨膨脹率。我們可以看到絕大部分年份通貨膨脹率是大於零的，也就是說絕大多數年份都發生了通貨膨脹。

2.通貨膨脹的原因是什麼？

通貨膨脹形成的原因，包括成本推動和需求拉動等。簡單的來說，通貨膨脹的直接原因是貨幣的發行量過多。市場上的貨幣多，但是對應的商品和服務數量少。物以稀為貴，當貨幣多但是商品和服務的數量相對少的時候，價格自然就會提高。

3.通貨膨脹並不一定是壞事。

通貨膨脹對經濟來說並不都是壞事。比如溫和的通貨膨脹是有利於經濟增長的，有利於實現充分就業的。這就是著名的菲利普斯曲線，這個曲線說明，通脹率高的時候失業率低，通脹率低的時候失業率就會高。

所有的政府都會把失業率低作為政策目標，所以通脹不能一味的追求低。溫和的通貨膨脹是貨幣政策追求的目標。以美聯儲舉例，2%的通脹率就是它的政策目標。如果美國的通脹率沒有達到2%，美聯儲可能會考慮通過降息來刺激經濟防止經濟陷入通縮。自2000年以來，實行通脹目標制的國家增多，各國都制定一個溫和的通脹目標。

二、為何通貨膨脹可以通過加息來治理？

通貨膨脹的原因我們剛剛說過了，是由於市場上的貨幣多於市場上的商品和服務。而加息就是用來管理市場上的貨幣數量的。是通過減少市場上流通的貨幣數量，從而讓物價回落。下圖我們可以看出，一般情況下，通脹加劇後美聯儲都會選擇加息。

1.加息可以促使存款增加，減少市場中流動資金。

如果基準利率提高，存款利率也是相應提高的。利率增加後，顯而易見的將有更多的儲戶願意把錢存到銀行裡，而不是放到市場上投資或消費，因為相比於冒風險去賺投資的錢，獲得幾乎無風險的存款利息更簡單，如果二者相差不大，肯定會選擇獲得存款利息。當更多的錢存到銀行裡之後，市場上流動的貨幣就變少了。

2.加息可以削弱企業貸款投資意願。

提高基準利率後，銀行貸款的利率也會因此而提高。我們試想一下，貸款利率提高後企業貸款的意願就會下降。因為企業的盈利是有一定預期的，如果利率太高，企業的獲利可能都無法償還貸款利息，那企業肯定是不願意投資的。企業不願意從銀行貸款，不願投資。錢就趴在銀行裡，那麼市場上的貨幣就會變少，從而達到管理貨幣數量的目的。

拿到大家關注的房地產市場來舉例，利率提高後買方貸款買房的意願會下降，房市裡的熱錢減少，房子價格就會下降。

3.所有類型通貨膨脹都可以通過提高利率來解決嗎？

並不是這樣的，一般情況下，通過提高利率可以管理市場上貨幣的數量，從而有效的治理通貨膨脹。但是對於惡性通貨膨脹，最重要的是管理通脹預期。管理預期不僅僅是讓市場中的貨幣減少，更重要的是增加商品和服務的供給。

舉個例子。假設前一年通脹率是20%，可以把利息提高到20%，這樣肯定可以控制住通脹。但是假如市場對今年通脹率的預期是50%。那麼即使把利息提高到20%是沒有用的。因為存在銀行還要賠30%，只能換成實物資產才保值。對於企業來說，只要從銀行貸到款就是賺錢。利息只有20%左右，而預期通脹率是50%，只要貸出來就是賺錢的。企業肯定會盡可能多的從銀行貸款，市場上的錢就會越來越多。在這種情況下，提高利率就顯得比較蒼白。

這時候控制通貨膨脹最重要不是減少市場中的貨幣，而是要增加商品的供給，才能有效管理通脹預期，從而遏制進一步通脹。

三、為什麼經濟衰退要減息？

發生經濟衰退時，市場的投資意願不足。與通貨膨脹相對應的是，市場的錢太少，消費者沒有意願去夠買商品和服務，商家也就沒有意願擴大生產。所以，當經濟衰退時，貨幣政策的根本目標是刺激大家的消費意願，進而刺激廠商加大投資，讓市場上的貨幣變多，經濟重新繁榮起來。下圖可以看到，2008年美國次貸危機後，美聯儲降息至零，並保持多年。

1.降息可以刺激投資，提高企業盈利水平。

經濟衰退發生後，一般情況下會採取積極的貨幣政策，而降息是積極貨幣政策中重要的一個方式。基準利率降低後企業貸款利息就會降低，在企業預期利潤不變的情況下，降低貸款利息的支出就會使企業的盈利水平提高，從而就會刺激企業進一步加大投資水平，增加貸款和投入，擴大產能。從而達到讓經濟更活躍的目的。下圖中可看出企業借貸行為對經濟增長的重要性在增強。

2.降低利率可以減少儲蓄，刺激消費。

對於儲戶而言，利息降低將使得儲戶的儲蓄意願的下降，存錢的利息變得更少了，那麼儲戶手中的錢將會更多的用於投資和消費。而投資和消費都會使得市場需求增加，這將使得企業的盈利水平提高。企業盈利水平變高之後，工人工資提高，同時企業擴大產能的意願也更充足。這還會進一步刺激消費和企業信貸，對經濟發展形成一個良性的循環。

四、降息並不能解決所有類型的經濟衰退。

1.當通脹水平較高時，降息刺激經濟將會受到通脹率的壓制。

當通貨膨脹與經濟衰退同時發生時，降息就成為一個很難操作的事情。上文我們解釋過，解決通貨膨脹的方式之一是加息。這與刺激經濟的降息是相矛盾的。所以此時利率這個貨幣政策工具的使用就會受到限制。

在這種時候一般使用財政政策工具來解決經濟衰退的問題，比如政府加大投資，而不是通過降低利率的方法。

2.降息拉動經濟增長是有極限的。

當前歐洲央行和日本央行都已經實施負利率政策，而負利率之後降低利息的政策就已經受到了非常嚴格的限制。因為當存款利率為負的時候，人們就會選擇把錢放在家中的保險櫃，而不是放到銀行，因為放到銀行還要被銀行收取保管費。此時降息對儲戶的存款意願不會有任何調節作用，所以通過降低利息來促進經濟增長的政策是有限使用的，不能無限的降低利息。下圖中歐洲和日本基準利率幾乎達到極限。

當這種情況發生，貨幣政策還有其他的工具可以使用，比如在公開市場操作為市場注入流動性。2008年次貸危機之後，美聯儲將聯邦基準利率降至零，利率就不能再降低了，在這之後多次使用量化寬鬆政策來促進經濟增長。

小結：利率工具是最方便使用的貨幣政策。可以通過調節市場中貨幣的多少來調節市場經濟的熱度。當經濟過熱，也就是通貨膨脹發生時，可以通過加息減少貨幣供給，給經濟降溫。當經濟衰退時可以通過降息來增加市場的活躍程度。但是加息和降息同樣也受到其他條件的制約，並不是萬能的，大部分時間都會結合其他的財政政策和貨幣政策一起使用。

莫水宏觀經濟

美國在1971年推出“佈雷頓森林體系”以後，美元與黃金脫鉤，美元開始了十年之久的貨幣貶值，通貨膨脹變得異常嚴重。到了1980年前後，美國的通貨膨脹率也是達到了13.5%以上的高位，應該屬於超級通貨膨脹。1979年美聯儲主席沃爾克走馬上任，全面展開的抑制通貨膨脹的工作，利率也是從低位增加到了最高點的年利率21%。總算把這匹脫韁的野馬制服了。美國經濟在此後的幾年裡出現了飛速發展。

在1995年日本經濟進入到了失去的20年期間，不斷地擴大的市場的流動性，採用了及其寬鬆的貨幣政策，日元的利率也是一降再降，直到後來的-0.1%的負利率，如今也是幾乎接近於零利率。可是，經濟還是沒有走出萎靡不振的局面。這種貨幣大量投入、利率不斷下降，而經濟卻上不去，物價也高不起的病態經濟就是所謂的“流動性陷阱”。

那麼鞅哥就說一說，為什麼通貨膨脹要加息，而經濟衰退要減息？

通貨膨脹主要的原因就是貨幣氾濫引發的（結構性調整除外），那麼貨幣貶值的就會加速。居民手中的存款就會不斷貶值，投資人通過購買固定資產或投資賺錢機會也會增加，對貸款的需要也會加大。這樣就需要通過增加利率來維持這個貨幣市場的平衡和物價的抑制。

同樣，經濟出現了衰退，而居民的收入也減少。決策者需要通過刺激作用來推動經濟的回暖，這樣就可以通過降息方式，讓投資者的投資財務成本降低，同時在低通脹下的降息讓存款者焦急不安，匆匆忙忙參與投資刺激經濟增長。大水漫灌後的水稻自然也就避免了枯萎，經濟也會出現向好的方向發展。

以上所有的這些假設也都是一種經濟學理論的理想狀態。可碰到了實際情況就不一定如願。比如日本的低息刺激經濟卻掉入了流動性陷阱，而最近我國出現了CPI十年來的最高（20年1月5.4%），可近日卻把LPR下調10個基點，貸款利率從4.85%降到了4.75%。也就是說，不能一概而論，要從現實的情況出發，看那種策略最有效。

鞅論財經

加息和減息都是央行動作，而央行職能就是保持適當通貨膨脹前提下，維護經濟增長，通貨膨脹超過了合理值，必然會傷害經濟增長，所以央行要通過加息來控制，當經濟出現下行，央行則通過降息的方式來刺激經濟增長

一：為何加息會消減通漲壓力

合理通漲在2～3%之間，一旦超過了3%甚至更高，勢必造成短期消費增加，而投資不足，中期造成增長不足，消費也不足。

所以說法，通漲猛如虎，一旦發現通漲苗頭，避免對經濟中期傷害，央行需要控制市場的資金存量來遏制通漲.

包括提高準款準備金
提高基礎利息

這兩塊都可以引導資金迴流商業銀行或央行，起到控制通漲的目的。

二：為什麼降息會有利經濟回升

經濟不好的時候企業和個人，會受到經濟下行的影響，減少消費，減少投資

經濟下行對企業的資金壓力也構成傷害。

央行為了減輕企業個人資金使用壓力同時滿足企業投資資金需求，就會降息，降存款準備金，把更多資金錢從商業銀行，央行驅趕到實體經濟中。

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二元觀

現代經濟學理論證明：溫和的適當的通貨膨脹是有利經濟發展的，除非嚴重的通貨膨脹才需要加息。通脹主要影響人們的預期。

嚴重的通貨膨脹，物價上漲過快，是由於流通中的貨幣量過大，加息會增加貨幣流通的成本，增加借貸難度，使得貨幣流速降下來。有時央行還會發行央行票據，回收貨幣，降低通脹。

經濟衰退是需求端萎縮，庫存增加，企業生產積極性不強。這時央行一般會降息，增加市場的流動性，這樣有兩個好處：1、為企業現金流護盤，因為庫存和日常運營需要資金，降息不至於企業日子太難過。2、減少資金成本，維持企業生產增加員工的收入；還有一個就是降低國債成本，經濟衰退，按照凱恩斯主義觀點，國家一般會採取積極的財政政策，低息將減輕國債成本。

每個企業都有生產週期，在生產週期內，如果的原材料的價格漲幅小於銷售端的價格漲幅，企業生產就是有利可圖的，而且銷售端的價格漲幅小於消費者收入的漲幅。在這種情況下，通脹對經濟是沒有傷害的，反而有有利於經濟增長。

莊周曉夢迷蝴蝶

通貨膨脹歸根到底是因為錢多了。

解決辦法就是減少貨幣供應。

加息，也就是提高貨幣價格，這個說法比較繞口。這麼說吧，加息之後，企業貸款要還的利息多了，利潤少了，可以迫使企業減少貸款；此外，加息可以刺激居民存款。這樣市場上流通的貨幣就減少了。

另外，提高存款準備金率，銀行要把更多的錢存到央行，這樣可以貸出去的款就少了，也可以減少市場上的流通貨幣。

經濟出現了衰退，而居民的收入也減少。決策者需要通過刺激作用來推動經濟的回暖，這樣就可以通過降息方式，讓投資者的投資財務成本降低，同時在低通脹下的降息讓存款者焦急不安，匆匆忙忙參與投資刺激經濟增長。大水漫灌後的水稻自然也就避免了枯萎，經濟也會出現向好的方向發展。

治理通貨膨脹最根本的措施是發展生產，增加有效供給，同時要採取控制貨幣供應量，實行適度從緊的貨幣政策和量入為出的財政政策等措施。治理通貨緊縮要調整優化產業結構，綜合運用投資、消費、出口等措施拉動經濟增長，實行積極的財政政策、穩健的貨幣政策、正確的消費政策，堅持擴大內需的方針。

財經金融資訊

兄弟，這是最基本的經濟學原理。關注我，帶你學習跟多金融知識。學習更多財經熱點。

那麼回到你的問題，為什麼通貨膨脹要加息，而經濟衰退要減利息。這裡的“息”通常是指存款利息。那麼為甚通過控制利息能夠控制對經濟的調控呢。

那麼這裡你就需要弄清楚通貨膨脹和通貨緊縮，也就是經濟衰退。

通貨膨脹，用人話去解釋經濟學就是：市場裡的錢多了，多於所有商品加總起來的錢，也就是老一輩口中的錢不值錢了。舉個例子，同樣的火鍋店，你一年前100塊就能買到的鍋底，今年要150塊才能買到了。但是，這裡面火鍋底料沒有變，店長沒有變，服務業也沒有變，它無端端漲了價。為什麼，因為其他原材料物價也漲了，人工成本也漲了等等。這也是通貨膨脹的直接表現——物價上漲。