我是外行，而且是個實用主義者的外行，所以能夠從網上摘錄的，就不必費心。

一、飛揚學院關於推廣區塊鏈與數字貨幣教程的前言

最近幾年，隨著比特幣的興起並不斷走高的價格，越來越多的投資者和機構開始對數字貨幣這一新興概念產生了興趣。由比特幣創建並使用的區塊鏈技術也獲得了從創業公司到金融巨頭的廣泛關注和參與。

自08年誕生的第一種數字貨幣——比特幣，從一萬個幣換一個披薩到一個幣單價近兩萬，比特幣8年暴漲百萬倍，其背後的區塊鏈技術更是被各大金融巨頭競相研究。

郎鹹平教授稱比特幣是徹頭徹尾的金融騙局，各種山寨虛擬幣詐騙也層出不窮。比特幣究竟是虛擬資產還是龐氏騙局？人民日報發文稱比特幣成了“數字黃金”，央行更是早就設立了數字貨幣研究所，並表示正在推進中國自己的數字貨幣系統。

到底什麼是數字貨幣？沒有中心節點的數字貨幣卻號稱不可偽造，數字貨幣和區塊鏈究竟是如何運行的？又會給未來的互聯網金融以及其他行業帶來哪些變化？和每個人息息相關的金融服務將來會運行在區塊鏈之上嗎？

馬雲說，對於新興事物，絕大多數人第一看不見，第二看不起，第三看不懂，第四來不及。如果你對比特幣等數字貨幣處於“看不懂”階段，不想等到“來不及”階段，作為國內首發的數字貨幣與區塊鏈的視頻教程，將為你深入淺出地介紹數字貨幣和區塊鏈技術的運行原理，讓你對挖礦、錢包、簽名、密鑰這些技術不再陌生。

二、公眾號【卡寶寶卡達人】2017-05-03日關於區塊鏈與數字貨幣關係的描述

區塊鏈本質上是一種解決信任問題、降低信任成本的信息技術方案。上個月，央行宣佈推動的基於區塊鏈的數字票據交易平臺已測試成功，由央行發行的法定數字貨幣已在該平臺試運行，這標誌著現有的金融支付體系即將顛覆，也意味著在全球範圍內，中國央行將成為首個研究數字貨幣及真實應用的中央銀行。

什麼是區塊鏈？區塊鏈有什麼特點？

首先我們來了解一下什麼是區塊鏈？簡單來講，區塊鏈的核心有兩個，一個是不可篡改，一個是信任。也就是說，在這種技術的支持下，交易不需要經過第三方，可以直接甲乙雙方直接進行。

區塊鏈的特點？一個是匿名：完全無法追蹤的匿名，第二個是財產絕不會被凍結，也就是說區塊鏈的非對稱加密技術，保證了不會被凍結財產。這種做法利於資金的流動和結算，同時也有洗黑錢等問題。

舉個例子，銀行的資金託管、票據結算等是第三方，甲乙兩者的交易安全性，依託於這種第三方的中間平臺來保障，而區塊鏈的實現就是這種去除中間方的過程，交易直接在雙方進行，並且全網發佈，不可篡改。區塊鏈技術就是一種分佈式的電子記賬系統，每個人都可以進行記賬，不存在中央節點，沒有第三方，有技術來保障交易的安全性。

區塊鏈使用點對點分佈式系統，不存在中央結點。比如說甲和乙要進行一筆交易，甲付給乙方錢，但這種錢不是紙幣，也不是電子現金，而是一種全網聯動的數字信號，是一種數字貨幣。相比傳統的票據交易而言，不需要銀行提供認證，基於區塊鏈的技術的這種“網”就是權威安全的，甲乙雙方在完成交易的時刻就已經在全網上驗證過了。

用知乎上一位同仁的話來講就是，A 要向B 支付一筆貨幣，B先公開一個公鑰，A 拿這公鑰對即將付給B的貨幣進行加密，並向全網發送。B 用自己對應的私鑰解開它，並向全網證明。全網收到後，驗證了這次加解密，從而大家都承認這筆錢是付給B 的。然後，這筆交易被記錄下來，A的賬戶上減去一筆金額，B的增加一筆。

由於每完成一定時段的交易後，就把該時段內的所有交易記錄下來，且在所有的結點上都進行完整拷貝，這就是一個“區塊”。因此，信息幾乎沒有被篡改的可能，除非有辦法入侵幾乎所有結點。一個個區塊首尾相連，就構成了區塊鏈。也就是區塊鏈技術。

什麼是數字貨幣？數字貨幣的未來

現在最為常見的貨幣是紙幣與電子貨幣，紙幣也就是歐元、美元、人民幣這些，電子貨幣這是紙幣的電子化，是作為法幣電子化後的一種流通形式，借記卡、公交卡都屬於電子貨幣的表現形式，用戶使用借記卡時，資金以電子支付的形式從消費者銀行賬戶轉移到商戶的銀行賬戶，還有支付寶、網銀轉賬、微信紅包、微信轉賬實現的資金的流轉，也屬於電子貨幣的流通，而支付寶就相當於電子化的銀行卡，跟賬戶相關聯，在商業交易的過程中流通使用。

什麼是數字貨幣呢？數字貨幣也稱數字加密貨幣，數字貨幣的發行量是由複雜的數學算法模型決定的。與電子貨幣不同。關於貨幣變遷的趨勢，業內認為數字貨幣是大勢所趨，貨幣從無到有，從金、銀到紙幣，在到電子化的革新，再到比特幣的出現，技術和社會的變革帶來了貨幣形式的轉變。有一部片子《白銀帝國》記載了清末民初山西票號錢莊的消亡史，參照今天，或許會有不少感觸。

央行行長周小川認為，數字貨幣和現金在相當長的時間內會是並行、逐步替代的關係。不管是現有的紙幣還是數字貨幣的發行和運行，都會基於中央銀行和商業銀行機構的二元體系來完成。

從現有的情況來看，未來央行很可能會採用區塊鏈技術來發行法定的數字貨幣。某一天，隨著技術的發展，數字貨幣的全球統一也很可能實現。區塊鏈最成功的實踐是在貨幣領域的創新，作為數字貨幣的技術之一，數字貨幣的使用技術還包括移動支付、可信可控雲計算、密碼算法等，而比特幣的風靡讓人們知道區塊鏈的技術框架及廣闊的應用前景。

三、是創新，還是金融戰爭的核武器？

紐約金融局批准穩定幣GUSD，或是世界級金融災難的開始

火星財經 2018-09-12 15:38:36

批准前兩家，就沒理由拒絕後面三家。美元數字化使得國家壁壘不再存在。

紐約金融服務部（NYDFS）在2018年9月10日同時批准了兩種基於以太坊發行的穩定幣，分別是 Gemini 公司發行的穩定幣Gemini Dollar，與Paxos公司發行的穩定幣Paxos Standard ，每個代幣有 1 美元支撐，旨在提供法幣的穩定性，以及加密貨幣的速度和無國界性質。

關於USDT合法化之後對世界經濟的影響，筆者與超過10位朋友交流，得到的回覆都是美元數字化的問題是無解的，沒有什麼能夠阻擋數字美元的腳步。

半年前我們討論這個問題時，一個前提假設是“合規化”，即數字美元需要政府的首肯與規範，之後才能所向披靡。一些朋友寄期望於“美國政府不會這麼做”，實際上，涉及重大國家利益同時又有利於世界人民的事，為什麼不這麼做？

昨天（9月10日），紐約金融服務部同時審批通過兩種穩定幣的發行，無疑，數字美元朝著合規化的方向邁出一大步！批准前兩家，就沒理由拒絕後面三家；紐約州可以批准，德克薩斯州就也可以批准，所有州都可以批准；這些驍勇善戰的民營公司打前鋒，通過運營穩定幣將其背後的美元帶向世界每一個角落。

美元數字化使得國家壁壘不再存在，委內瑞拉人民可以暢快的使用USDT而免受本幣劇烈貶值的折磨，進一步的，如果人們都使用USDT，那麼對本幣的借貸行為也都會消失，轉而變成USDT的借貸，也即整個金融系統將基於USDT而不是本幣重新建立！而像委內瑞拉一樣，法幣嚴重貶值的國家還有許多：印尼、阿根廷、埃及、朝鮮、蒙古、哈沙克斯坦、敘利亞、伊朗、非洲多國等等。不過，美元數字化雖然對這些政府是滅頂之災，但對於其人民，卻更傾向於是利大於弊。

數字美元或摧毀多國金融系統

貿易戰不斷升級、敘利亞爆發戰爭，如果繼續惡化，一場全面的金融戰或將到來。

如果一方有把握在金融站階段取勝，其就樂意在現階段繼續押注。

數字美元簡述

數字美元是指1:1錨定美元的數字貨幣，以usdt、tusd為例，由私企發行並負責承兌。

usdt最大優點為可匿名流通，不需要銀行賬戶，一部手機或電腦即可完成轉賬、收款。唯一缺點是發行方存在跑路的風險。

目前中國所有的交易所、行情資訊軟件，均採用usdt計價或報價。

數字美元的嚴重性

如果政府對其資金存管進行規範，併發放牌照，“發行方跑路的風險”即可降為零，人們就會像相信工商銀行賬戶裡的數字一樣相信usdt、tusd。

規範後的usdt走到委內瑞拉（法幣4年貶值99%）、埃及（1年貶值50%）、哈沙克斯坦（2年貶值60%）、巴西（1年貶值35%）、伊朗（3年貶值75%）、伊拉克敘利亞（歸0）、中東非洲南美許多幾乎連貨幣都沒有的國家，其國民必然會接受usdt而拋棄法幣，並逐漸使用usdt借貸。

由於m2是m1的數倍，m1是m0的數倍（中國m2=150萬億，m1=50萬億，m0=6萬億），usdt取代的是m0，其對金融系統的影響逐級放大，隨著usdt對m0的侵蝕，整個金融系統將變得非常脆弱。

美國政府只需極簡的操作，即可讓美元走進世界每一個角落：制定資金存管規範、發放牌照。隨之發生的便是，許多國家基於本國法幣的金融系統被基於美元的金融系統取而代之。甚至如果必要，可以政府身份發行數字美元。

互聯網有驚人的傳播力：微信支付2013年8月上線，2017年8月全國人手一個；智能手機2007年推出，2017年全球人手一個；存在巨大跑路風險的usdt，依然只用3年時間即佔領了中國所有的數字貨幣交易所。

不穩定的國際貿易環境與全球性的金融或經濟危機，是數字貨幣瘋狂滋長的最適環境，目前正在形成中。

數字美元或無解

由於數字貨幣不再有國界之分，馬太效應決定著只會有一種或極少數幾種數字貨幣將統治全球市場。

幣值穩定是人們最強烈的訴求，法幣的幣值穩定由人為操作實現，人為操作的不確定性決定著幣值的不確定性；人們總是根據過往經驗，選擇那個信用最好的，“不亂操作”的。

信任的累積需要漫長的過程，最近許多年人民幣、盧布的貶值幅度較大，物價飛漲時有發生，即使立法限制通脹，很長一段時間內依舊遠無法與數字美元抗衡。比如委內瑞拉立法說貨幣明天開始不貶值了，人們不會相信。

美元近幾十年所累積的信用與信譽遠大於其他國家，人們根據過往幾十年的信息形成預期，非一朝一夕能改變。

數字美元統治全球或只是時間的問題，除非基礎理論發生根本性革新，但基礎理論恰是中國最貧瘠的。

2015年1月出版的某書中，作者引述IMF經濟學專家（康奈爾大學教授、IMF中國處處長）觀點：“國家邊界不會再有多大意義”，“各國用於控制資本流入和流出的壁壘將會很快消失”，說明美專家早已意識到數字美元摧毀性的力量。

“美聯儲主席必須時不時長途跋涉至國會山進行提醒：數字美元必須在全球競爭貨幣市場上擔負起擁有的責任”，不僅意識到問題，人家都已經在準備承擔拯救世界的重任了。

四、各國央行是創新適應還是備戰？

各國央行紛紛發行數字貨幣的背後——危機感、搶先機還是其他？

2017-10-27 07:00貨幣/央行

據外媒報道，俄羅斯上週批准了針對ICO的法律框架，擬將ICO納入IPO的法律框架中監管，這可以說是一直以來俄羅斯針對加密數字貨幣的最明確的法律框架了。

前些日子，俄羅斯也搞了個“大新聞”——10月16日，總統普京宣佈俄羅斯發行官方數字貨幣“CryptoRuble”，從夏季以來就一直有的傳言終被證實。

自從2017年初以來，不同國家的央行發行法定數字貨幣的消息就不斷在媒體上出現。

今年6月12日，英格蘭銀行首席出納官維多利亞·克萊蘭（Victoria Cleland)向外界透露英格蘭銀行正在考慮是否發行一種官方數字貨幣。

瑞典手機支付軟件Swiss在過去10年中迅速崛起，對紙幣的需求越來越少，瑞典也將在2018年底就是否發行自己的數字貨幣“e克朗”進行決策。

加拿大、荷蘭、澳大利亞等國的央行早已宣佈啟動數字貨幣的研究；厄瓜多爾也在計劃發行自己的”dinero electrónico”。俄羅斯的CryptoRuble的發行剛剛宣佈，哈薩克斯坦就緊隨其後，也要發行自己的數字貨幣。迪拜也宣佈他們將會開發並推出基於區塊鏈的數字貨幣emCash。

中國央行也很早就加入全球央行發行數字貨幣的探索隊伍中。早在2014年，央行就成立了發行法定數字貨幣的專門研究小組，論證央行發行法定數字貨幣的可行性。2015年，人民銀行發行數字貨幣系列研究報告發布，涉及數字貨幣的總體架構、技術標準、法律地位、發行業務等維度，央行發行法定數字貨幣的原型方案也完成了兩輪修訂。2016年初，央行在召開的數字貨幣研討會上首次對外公開發行數字貨幣目標，央行推動的基於區塊鏈的數字票據交易平臺已測試成功，由央行發行的法定數字貨幣已在該平臺試運行。

有一個問題也許很多人都問過：各國央行掌握著貨幣的發行、票據清算和支付處理大權，為何向這樣一場本意在於挑戰中心化挑戰權威的運動敞開懷抱？

降低成本，提高交易和結算效率，實現實體貨幣下很難的追蹤是數字貨幣帶來的顯而易見的好處。

以美國為例，2014年印鈔預算為8.26億美元（U.S. Federal Reserve, 2014），2013年全美硬幣鑄造的預算為4.59億美元（U.S.Mint,2014），而印刷和鑄造成本僅僅是很小一部分，實體貨幣的儲存、運輸、安全和會計等成本更高。據美國零售商和銀行估計，持有實物美元的年均成本在60億美元左右。而發行數字貨幣，很顯然能夠大大節省實體貨幣發行和流通過程中的成本。

雖然如今全球貨幣供應中很大一部分都已經是電子貨幣形式流通的了，但目前電子形式貨幣有一個問題是整個貨幣流動系統仍然是和紙幣一樣是低效的，各種中間機構的存在讓支付變得十分複雜，成本高昂，耗時很高。IBM、萬事達、VISA、JP Morgan等巨頭已經聯手開發基於區塊鏈技術的解決方案。在類似的央行數字貨幣體系中，商戶和消費者可以實現實時清算結算。

同時，在數字貨幣體系下，所有的交易都會被精確記錄，讓監控非常容易，由此也打擊逃稅漏稅和洗錢等金融犯罪行為。

9月中旬國內關閉虛擬數字貨幣交易所的消息傳來，全球比特幣價格大跌之後又迅速反彈收復失地，直到最近一度衝破6000美元的關口。雖然很多央行並不承認比特幣是一種貨幣，但這種虛擬貨幣卻在全球越來越多的地方被使用。雖然被無數次唱空，比特別的價格卻一路震盪向上。以比特幣為起點，以太坊、萊特幣、狗狗幣等其他虛擬貨幣遍地開花。

投資者的追捧，支持者的擁護，也許是全球央行對這些虛擬貨幣背後的區塊鏈技術已經形成了規模的默認。區塊鏈技術消除中介機構、大大改變了支付和交易流程，銀行業和貨幣政策的基礎有可能發生翻天覆地的變化，所以央行不願在這場新的具有潛在顛覆影響的科技發展中落後。

而Pitchbook專欄作家Anthony Mirhaydari提出的另外一個觀點頗有意思：央行發行自己的數字貨幣的目的是為了將紙質貨幣擠出流通市場。這樣做有什麼好處呢？能更方便地推行負利率政策。

近年來，歐洲和日本進入了“負利率時代”，如今瑞士的短期利率也已經降低至0以下，到了-0.75%。

假設另一輪經濟衰退來襲，因為擔心銀行不僅不給利息，還會收存款手續費（銀行要消化負利率給他們帶來的成本），就囤著現金不存進銀行，這樣央行很難推行負利率政策。經濟學家們稱之為“零利率下限（Zero Lower Bound），即在利率為零或為負的環境中，央行會失去對利率的控制能力，常規貨幣政策趨於失效，所以利率不可能達到零以下很多。

美聯儲對此很顯然思索很多了。去年，美聯儲主席耶倫承認決策者“預計降息空間會空前地小”，同時表示並不完全排除負利率政策的可能性。

而被稱為“央行的央行”的國際清算銀行（BIS）在其新的季度報告中提出，如果美聯儲決定發行自己的數字貨幣，則“有可能會打破貨幣政策的零利率下限”。

俄羅斯通信部長Nikolay Nikiforov表示：“我們開發CryptoRuble的原因很簡單，如果我們不做，那麼在2個月後，歐亞經濟共同體的其他國家也會進行。”

各國央行間正暗暗較勁之時，在上週Ripple的Swell大會上，以太坊創始人Vitalik Buterin卻明確表示，各國央行目前還不太可能有能力來創建自己的數字貨幣：“如果有（央行真的推出自己的數字貨幣），那將是由一個服務器和一堆營銷流行語包裝成的產品，只是看起來像區塊鏈。”

這位被業內尊為“V神”的技術大牛對各國央行的努力沒有放在心上，事實證明，他似乎是對的，據媒體報道，接近我國央行的人士表示，我國的數字貨幣“如果五年內能推出來已經算快的了。”

而五年之後呢？新生的中心化的國家信用支持的數字貨幣和以比特幣為代表的去中心化的已經頗具規模的虛擬貨幣，將會以怎樣的形式共存？

或者，是否能共存？

五、USDT是法幣嗎？

數字貨幣usdt是什麼幣？虛擬幣泰達幣USDT是Tether公司推出的基於穩定價值貨幣美元USD的代幣Tether USD（簡稱USDT），1USDT=1美元，用戶

可以隨時使用USDT與USD進行1:1兌換。Tether公司嚴格遵守1：1的準備金保證，即每發行1個USDT 代幣，其銀行賬戶都會有1美元的資金保障。用戶可以在Tether平臺進行資金查詢，以保障透明度。

很顯然，USDT最大的特點是，它與同數量的美元是等值的，1USDT=1美元。

使之成為波動劇烈的加密貨幣市場中良好的保值代幣。

所謂法幣，則主權國家（中心化的）基於國家信用發行的法定貨幣，依此，USDT不是法幣。但是，由於USDT的上述承諾及約定，可以把它稱為數字貨幣圈裡的區塊鏈去中心化的約定法幣。問題是：不管是有意或沒有能力，如果Tether公司沒有履行承諾呢？那它就是公司違法。當然，按照法律規定，雖然Tether公司違法需要承擔賠償責任，但如果它資不抵債，那就只能破產清算而後按比例賠償分配給責權人。

至於所有數字貨幣交易平臺網站所標示的法幣，僅僅是其交易設定的流通量較大的通用性兌換標的而已。

六、思考與結論

1、先有區塊鏈技術，後有數字貨幣。

2、沒有中心化的點對點、端對端的數字貨幣交易對手及交易平臺，理論上都存在跑路的風險。

4、無政府主義的數字貨幣，一旦脫離了中心化的政府監管，就可能成為脫韁的野馬，因此，在去中心化的數字貨幣與政府監管及法定貨幣（包括法定數字貨幣）之間，如果沒有構建一條橋樑，自治自律的幣圈，終究會淪為撒旦的博弈場。

5、一旦去中心化的數字貨幣危及國家及社會安全，中心化的政府，就必然會採取雷霆手段來整治。

6、基於凱恩斯財政擴張主義及弗裡德曼的通貨膨脹都是貨幣現象的論證，中心化的主權國家法幣是無限量通脹性的，去中心化的數字貨幣普遍是越來越少通縮性的，後者便是其價格上漲的根源。

7、各國央行準備發行的中心化法定數字貨幣，雖然能夠成為傳統意義上的真正法定數字貨幣，但是，基於財政擴張需要及通貨膨脹是貨幣現象，中心化的央行法定數字貨幣也難免淪為國家掠奪人民及別國的工具，進而完全背離了去中心化的數字貨幣的初衷。人類的博弈最終只有兩種主體，一是組織，一是個人，排列組合便只有組織與組織、個人與個人、組織與個人的博弈。上帝與撒旦，都對這種博弈施加影響，推動或限制人類文明的進步。

8、交易性結論：

（1）淨倉位增減值=持倉升跌幅+對標貨幣升跌幅。也則BIX/ETH的漲跌幅+ETH/USDT的漲跌幅，才是BIX的淨漲跌幅。它是數字化的馬太效應，正正相加則利上滾利，負負相加則雪上加霜，正負相抵則大打折扣賺個吆喝。

（2）標價貨幣的貶值，會造成被標價數字幣的通貨膨脹，如果該數字貨幣的漲幅小於標價貨幣的跌幅，則會造成浮虧。反之則浮盈。我把它稱作幣兌損益。這就是近期非法幣數字貨幣大漲的主要原因，尤其是以ETH標價的，因為ETH跌幅最大。今天的所謂法幣大漲，同樣造成多數被標價數字幣大跌。

（3）非法幣數字貨幣的通貨膨脹造成的上漲，是投機盈利的好機會。一方面莊家有護盤保值的必要，另一方面是一旦上漲了，心急火燎的慣性原理就會造成抵補通貨膨脹損失有餘。這是物理學的慣性原理及行為心理學的投機跟風烏合之眾決定的。

（4）要保護你幣市交易的勞動成果，就要在局勢不明時，把本金及盈利換成可以自由兌換的USDT美元代金券。

（5）在明確了USDT是目前唯一數字法定貨幣的前提下，數字貨幣市場的交易，歸根到底只有兩種盈利模式：一是用USDT標價的貨幣賣出價高於買入價；二是用其他數字貨幣標價的數字貨幣，買賣價差+幣兌損益為正數。因此，最佳交易模型也只有兩種：在用USDT標價的所有數字貨幣中，尋找處於上升趨勢的品種；在用其他數字貨幣標價的數字貨幣中，尋找處於上升趨勢的品種，並且充分考慮（1）--（4）點的論點及轉換保值方式。

至於數字貨幣市場組織（包括國家在內）與組織、組織與個人的博弈，他們是撒旦還是上帝，普通人是無法改變及施加影響的，我們唯一能夠做的是：投入資金必須嚴格控制在虧光情況下也不影響投資生活；不用槓桿；有盈利勢頭不對就轉出。

無論盛世亂世，再牛逼的個人，在各色各樣的強大中心面前，都是螻蟻！去中心化的數字貨幣市場，表面上為螻蟻們提供了一個機會平臺，實際上因為成功者只有10%，所以90%的無數韭菜，在去中心化的旗號下，被區塊鏈數字貨幣市場的各個中心（項目發幣方、銷售批發方、交易所、主力莊家）一一集中閹割了。

這真是滑稽啊！但相對於人生而自由，卻要付出最大的代價獲得自由的滑稽，這又算得了什麼呢？！

阿們！