落淚的戲子5855

這裡首先需要了解分散品種的意義，然後再做出合理的選擇。

一、投資組合的優勢

無論是交易還是投資，我們常聽到一句話，叫做“不要把雞蛋放在同一個籃子裡”，這是什麼意思呢？其實就是要我們做投資組合，上世紀50年代，馬科維茨曾因第一次提出投資組合理論而獲得諾貝爾經濟學獎。

投資組合理論是指若干種標的組成的投資組合，其收益是這些標的收益的加權平均數，但是其風險不是這些標的風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。這個理論給了我們進行分散投資堅實的理論基礎。馬科維茨的的理論也被譽為“華爾街的第一次革命”!所以，我們在進行交易時也需要進行投資組合，在未減少預期收益的前提下降低預期風險。這個經驗前人已經證實且被認可，我們不必再去試錯。

二、不同選擇的結果

當我們知道了這個理論後具體該怎麼應用呢？是不是配置的品種越多越好呢？當然不是，任何的投資都需要根據偏好來選擇。

舉個例子來說，現在要選擇5個期貨標的進行交易，A選擇了甲醇、瀝青、PTA、乙二醇、聚乙烯，B選擇了甲醇、螺紋、棉花、燃料油、鎳。這兩者都是進行了投資組合，但是區別在於A選擇的標的相關度較高，同屬於化工板塊，這樣的情況下，雖然各品種之間能形成局部對沖，但是整體下來投資組合的結果很依賴於化工板塊的整體走勢，投資組合的威力並不能得以凸顯，風險和收益幾乎同步被放大。相較而言，B的選擇因為標的間的相關性較低，所以單板塊或品種的風險不會波及到整個投資組合，相對而言風險會更低一些。

同理，總資金不變的情況下，是增加品種呢還是集中幾個品種盈利加倉呢？這取決於交易者的風險偏好，前者偏保守型，但是風控更好，回撤也會低一些，後者偏激進型，行情配合時，收益會很可觀，但是風險也會更大。

這裡，我需要提醒的是無論是增加品種或者集中在幾個品種上加倉，這都要建立在已經盈利的基礎上，交易的世界裡只有加倉沒有補倉。如果遇到行情較為強勢，可以選擇集中加倉，如果行情一般，多配置低相關標的更加穩健，一切選擇皆看自己的風險偏好。

職業量化交易員

題主給出的條件是：總資金固定情況下，不允許多個品種又加倉。在這種情況下，是儘量分散多個品種不加倉，還是集中幾個品種盈利加倉？

很明顯，這也是一個利弊共存，需要做出取捨的環節。

儘量多的分散品種，我們假如你做了螺紋鋼，PTA，鎳，豆粕，白銀，棉花。然後因為資金量的關係，你選擇了不加倉。那集中幾個品種盈利加倉呢？我們假如你選擇了螺紋鋼，PTA和鎳這三個品種，然後開啟了加倉模式。我們來羅列一下優劣。

前者的話，如果未來的行情，螺紋鋼，PTA，鎳沒啥行情，相反，豆粕白銀和棉花行情很好，那很明顯，你分散品種的優勢就大於集中。但是如果螺紋鋼，PTA，鎳某一個品種出現了大行情，而豆粕白銀棉花走勢平淡的話，那麼你後者的優勢就出來了。

這裡面，因為你採用了加倉的模式，對螺紋鋼，PTA和鎳的行情也有一定需求。要知道，並不是說，加了倉就一定能夠賺更多的錢。還要看這個有品種的行情它走出了什麼樣的行情。普通的行情，波折的行情，可能你加倉的盈利不一定會比不加倉多到哪去。

所以，這兩種模式，綜合而言，我認為前者對行情的要求少一些，而後者想要獲利，對行情的要求更高一些。當然，如果行情配合，那麼後者的盈利能力也就更強一些。

在你的資金量沒有擴大的前期，你是可以選擇加倉搏一下的。但是，如果你有充足的耐心，你可以選擇儘量多個品種，這種模式的反脆弱性更強一些。慢慢的做，等資金上來了，再開啟加倉也來得及。

各位覺得呢？

天啟量投

用戶3610430485301483

期貨市場關於投資理念上，有兩句話對我影響很深刻“買強賣弱”“守住盈利，截斷虧損”。

守住盈利，是題主所要追求的目標，加倉是最常見擴大盈利的主要做法。

是分散多品種加倉，還是集中品種盈利加倉？

買強賣弱的邏輯在於選擇市場上盈利預期最大的那個機會

在相近時段,買入走勢較強的品種,拋出原來持有的弱勢品種，除非你是套利的做法。

同樣的時間段，走勢較強的品種，帶給你的收益率會更高，相對走勢弱的品種，只要不是為了控制風險，對鎖的操作模式，正常都是建議我身邊的朋友留強，賣弱。

好了，當這一點確定下來之後，加倉的品種問題就解決了，不用考慮加在哪幾個品種之上。

交易的目的在於同一個時期內，只做盈利更多的那個機會，品種，這樣才會在市場調整，不利於交易的時候，虧得才會更少，因為市場得轉變不可能很快內完成，必然要有一個過程，這個過程，強轉弱都不是一瞬間能夠改變得，需要時間。

我交易中97%都是小賺小虧,盈利靠的就是那3%的爆發式盈利

這是一位期貨市場上，久負盛名的大佬說過的話，在我做短線的時候，其實並不能真正理解這句話的內涵，因為格局太低，遠遠達不到這樣的境界，所以總是停留在自我滿足當中。

後來我就總結了這樣一句話：要讓利潤奔跑的原因，必須是來自於趨勢的力量。

趨勢形成之後，在市場關聯性得情況下，即使關聯度極高的兩個品種之間，也會有個非同步的關係，拿PTA和棉花來說，都可作為紡織材料，具有替代的關聯性，但走勢也不是同步，漲跌幅也明顯不同。

走勢弱的品種，在遭遇調整的時候，調整幅度往往較走勢強的品種，調整的幅度更深、更大，這就是什麼強弱轉換的原理，很多的套利交易者都是利用這種“關聯、非同步”來做交易。

當你佔得市場先機得時候，能做的事就是加倉

但如果要是持倉的情況下，我建議肯定是加倉在棉花上，同時做多的條件下，如果加倉PTA，那麼遭遇調整時，利潤回撤肯定較大，這不是我們想要的結果。

對於題主所思考的這個問題，我的建議正確的做法一定是集中加倉、加倉在趨勢走勢完好，目前已經是盈利的單子上，才能讓利潤不斷擴大。

歡迎在評論區留言交流~~

職業交易員

投資期貨時應如何進行品種搭配？

1.投資者熟悉的投資品種；

2.具有良好的流動性，成交量大；

3.波動大，且具有良好的趨勢性。

為什麼要選擇熟悉的品種？選擇做任何品種的投資，務必要做到對這個品種有基本的瞭解。當然對於採用基本面分析和技術面分析的交易者而言，熟悉所指代的含義各有不同。從基本面分析出發，意味著要對該品種的上下游行業產業熟悉，知道制約價格走勢的關鍵因素在什麼地方；技術面分析則從是盤面出發，要了解價格變化的一些基本規律，比如它的阻力線、支撐線等等。投資者最忌諱對品種一無所知便參與交易，這會導致兩種後果：第一，對價格變化沒有明確的判斷標準，心中沒底；第二，對價格判斷沒底容易擾亂投資心態，從而使接下來的投資方向更加紊亂，即便一時獲得盈利也可能在以後的投資中因做出錯誤的決策而導致更大的虧損。

為什麼要選擇流動性好、成交量大的品種？

為了便於成交，我們在選擇品種的時候一般要選擇成交量大的品種，這樣無論是進場還是出場都比較容易實現。試想一下，如果我們買入一個品種持倉量只有幾手的品種，那麼交易對手很可能就只有一個，如果我們想要平倉的話就必須要得到對方的同意才行，在這種情況下我們就很難取得交易的主動權。類似的交易品種，對於投資來說顯然不是一個好的品種，選擇時是務必要排除在外的。

另外，流動性差的品種，從理論上來說，買賣價差通常也比較大。這一點從每個品種的不活躍合約上就可以看出來。比如說10個月之後的滬鋁合約：假定買價17500元/噸，賣價18000元/噸。那麼如果你這個時候買入了鋁，價格將是18000元/噸，可是如果你要平倉掉，卻只能接受17500元/噸的價格。要等到買價上升到18000元/噸乃至更高的位置將可能是一個漫長的過程，是很難熬的。所以，如果僅就投機交易而言，無論我們選擇什麼品種，一般都要選擇主力合約，即所謂持倉量最大、成交量最大的那個合約。每個品種對應的主力合約出現的規律不同，投資者只要關注持倉量和成交量兩個標準即可找到對應的主力合約。

以上就是本篇分享，歡迎補充斧正。

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最後感謝頭條提供了這麼好的交流平臺，願期貨市場努力的你我都可以實現自己的夢想。

期貨領航員

本人覺得投資期貨最大好處之一就應該是不用考慮交易品種的問題，這是和股票交易要不斷的選擇股票相比最大的優點，最好是選擇單一的交易品種，這樣子可以把挑選的時間節省下來，有充分的時間去對交易的期貨品種的行情走勢進行有效的分析，這才是最重要的，而且假如說考慮的時間比較充分的話，自己的判斷率可以有明顯的提升。

你甚至是可以把選擇品種的時間節省下來，讓自己的大腦和身體得到充分的休息，這樣子對於自己的身體來說是非常重要的，時刻保持清醒的大腦，才能夠當機立斷，做出比較明智的交易。

自己還是認為選擇一個或者兩個交易品種進行交易，必要的時候進行加倉或者是減倉操作的，這樣子可以集中自己的注意力，同時也能夠提高自己資金的利用的效率，同時又能夠保證自己的倉位不是太重，降低自己的交易風險。期貨市場有時候會出現集體暴跌或者是暴漲的現象交易的品種太多，會導致自己同一時間段顧及不夠全面。

同時交易期貨也是需要對於期貨品種的特性有一定的瞭解，只有集中自己有限的精力才能夠做成一件事情，這是我自己長期交易得出的結論，大家有何高見？

歡迎留言點贊，您輕輕的點贊，就是對我們最大的支持，祝大家投資順利，財源滾滾！

發財仙人球

期貨航燈

看了上面的回答，我同意天啟量投對問題的分析：兩種方式各有利弊。分散多品種不加倉可以分散風險，讓資金曲線更穩定，選擇少量品種加倉可以在選對品種的時候有更大盈利空間。但問題的結論，我的看法不同。

我的觀點是在資金有限的情況下，毋庸置疑要選擇少量品種加倉的方式，這樣長期才會更有利。原因如下：

1、你會建立更好的交易系統。

長期來看，有一個穩定正向盈利的交易系統並將其執行才是最重要的。而一個完整的交易系統，加倉是不可缺少的環節。就像你玩21點，起手發到兩個Ace你一定會double，玩德州撲克，配到nuts一定會盡量壓榨價值，交易也是一樣，遇到優勢情況需要擴大倉位。這樣才能有效的增加交易系統的盈利能力。分散倉位不加倉表面上看起來很好，實際上長期不利於交易系統的發展和運行。

2、你在初期會有更多的精力。

我試過同時看很多品種交易。在沒有程序化的玩家這裡，品種太多是個災難。由於精力不夠，經常會錯過一些品種開倉的位置，然後補倉導致策略成功率降低和盈利能力下降。在資金比較少的初期，估計也沒有程序化設備，選擇少量品種精心照料會很大程度提高交易系統的盈利曲線。長遠來看，初期的快速累積是很重要的。

綜上所述，相比之下，為長遠考慮，資金有限的情況下選擇少量品種進行加倉操作是最合適的。實際上我自己也是嘗試過兩種方式，選擇了這一種。

個人觀點，歡迎交流。

會游泳的胖豬

多品種的本質，是把盈虧在時間軸上拉長平攤，從而實現資金曲線的平穩。長期來看，對最終結果的影響中性

這裡有個前提假設：誰也不知道哪個品種會表現更好。如果知道的話，那就簡單了。

我們做交易，最開始都是從單品種開始，當出現符合自己的行情時，就賺取一部分利潤，當行情不再友好時，就產生一些虧損。經過長期交易，盈利大於虧損，就實現了總體的盈利。

可是，慢慢我們就發現，經常會遇到行情不友好的情況，這種情況甚至持續時間比較長，三個月半年，甚至一年兩年，我們有點承受不住這種長期的止損期。

同時，我們發現，A品種持續震盪的時候，B品種行情不錯。於是，很自然的，我們就把B品種加入投資組合中，當A持續產生虧損時，用B的盈利來補足，整體資金曲線就變得平穩了。

那麼，當A和B都不友好的時候怎麼辦呢？於是，我們又加入更多一些的品種，它們彼此之間相關性很弱，這樣就可以實現，在任何時候我們都可能有一些品種帶來盈利，當然，虧損的可能也更多。

到這裡我們就發現了：多品種的本質，是把盈虧在時間軸上的平攤，並沒有憑空增加盈利。

所以，問題的答案就出來了：如果對資金曲線有要求（不能長期回撤），那麼就需要多品種配置。如果對資金曲線沒有要求，單品種加倉、多品種不加倉沒有優劣之分，長期來看對結果的影響中性，除非你知道哪些品種未來會出現行情。

凡事金融

期貨交易時品種如何組合？

很明顯，這也是一個利弊共存，需要做出取捨的環節。

儘量多的分散品種，我們假如你做了螺紋鋼，PTA，鎳，豆粕，白銀，棉花。然後因為資金量的關係，你選擇了不加倉。那集中幾個品種盈利加倉呢？我們假如你選擇了螺紋鋼，PTA和鎳這三個品種，然後開啟了加倉模式。我們來羅列一下優劣。

前者的話，如果未來的行情，螺紋鋼，PTA，鎳沒啥行情，相反，豆粕白銀和棉花行情很好，那很明顯，你分散品種的優勢就大於集中。但是如果螺紋鋼，PTA，鎳某一個品種出現了大行情，而豆粕白銀棉花走勢平淡的話，那麼你後者的優勢就出來了。

這裡面，因為你採用了加倉的模式，對螺紋鋼，PTA和鎳的行情也有一定需求。要知道，並不是說，加了倉就一定能夠賺更多的錢。還要看這個有品種的行情它走出了什麼樣的行情。普通的行情，波折的行情，可能你加倉的盈利不一定會比不加倉多到哪去。

所以，這兩種模式，綜合而言，我認為前者對行情的要求少一些，而後者想要獲利，對行情的要求更高一些。當然，如果行情配合，那麼後者的盈利能力也就更強一些。

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其實想要做好期貨也沒有這麼的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。

關鍵字: 財經 投資 組合