H小吉
一、投資者應如何定性分析及挑選？
1、所在行業：發展的空間有多大？
首先，投資者應結合整體經濟環境，判斷該行業的前景是否足夠廣，天花板是否足夠高。簡單而言，就是判斷該行業是否具有足夠大的發展空間和市場需求，並回避趨於飽和、接近供大於求狀態的行業。
有的新興行業，處於高速增長，未來的市場容量難以估計，這類行業歷來都是偉大企業的搖籃。例如機器人和人工智能技術，在國際上的革命已開展得如火如荼，預計在國內也將加速爆發。
有的普通行業，通過技術創新，能在原有發展瓶頸上成功開拓出巨大的市場。例如從普通燃油汽車到新能源汽車的轉化。
2、所投企業：核心競爭力是什麼？
除了重視行業前景，投資者還要關注企業的商業模式如何，是否具有自身的核心競爭力。對此，可拆分為三個問題進行理解：
1）是不是個好生意?
以“專一性”為核心競爭力的企業，極具挖掘、擴展能力，即在產品或服務上做到極致。當所佔市場份額不斷擴大甚至壟斷，這既能帶來超額的壟斷利潤又能保持一定的競爭優勢。
2）如何阻止競爭者進入?
以“創新”為核心競爭力的企業，擁有某一領域的核心技術壁壘（如專利技術），因此能有效阻止競爭者的進入，獲得高於行業平均水平的回報，並能在一段時期內保持企業的領先優勢。
3）生意能持續多久?
以”品牌”為核心競爭力的企業，雖定價高於市場平均水平，但消費者仍會優先選擇購買；這無形中又提高了商家地位，吸引更達到良性循環的效果。
3、項目核心：持續成長性
投資從本質上來說就是投資未來，只有項目具備良好的持續成長性，投資才能成功。成長性是考察項目的核心。對於成熟行業來說，較長時間的歷史數據能夠提供一些線索作為參考。
例如，通過企業的財務報告，考察反映企業盈利能力、營運能力、償債能力等相關指標，並重點關注以下指標：主營業務的增長情況；主要客戶的銷售額分析；毛利水平；淨利潤率及淨利潤增長情況；經營現金流等。
4、人的素質： 人品、格局和價值觀
以上所談及的優秀的企業、具成長性的項目，其實投資最終就是投人，即企業的創始人及管理者。股權投資的成敗，最終歸根於企業的創始人及管理者的綜合素質，即人品、格局和價值觀。這關係到企業能走多遠、能做多大，也間接地影響到投資者的回報率。
二、鼎實財富如何定量分析？
如您覺得上述定性的分析方法太難判斷，不妨看看我們是如何進行定量分析的吧。
1、把PE基金分成兩類（對應考察指標稍有不同）
1）單項目產品：被投標的很明確，該產品專注投資於某家企業股權，考察重點在於該企業實力。
2）單投顧產品：被投標的不明確，該產品主要投資於某家PE公司的某類型或某行業股權產品，考察重點在於投顧實力。
2、設定產品評價維度及權重
對評價維度分為一級維度、二級維度，並根據不同維度設定不同的權重：
（點擊查看大圖）
3、對產品各維度進行評分
滿分100分，按照權重分佈進行計算，得出最終評級。
鼎實複利資產配置
做兩件事，第一，看該私募股權過去投的項目怎樣，核實收益，不要出錯，要確定結果屬實。
第二，面談，上門私募基金公司面談，看看該基金的管理團隊，是否有出色的眼光挑選優質項目並且進行投資。這點對於買私募股權基金的人來說，本身也要有很高的識別水平，否則容易被忽悠的暈頭轉向。
