從賈君鵬事件看投資共性

必須獨立思考，必須拋開羊群心理。 ——吉姆·羅傑斯

一夜之間，“賈君鵬，你媽媽喊你回家吃飯”爆紅網絡。在短短一天之內創造了710萬的點擊量和30萬的回帖數，刷新了中國帖子點擊量和回覆量的紀錄，成為網絡上一個匪夷所思的“奇蹟”。當賈君鵬莫名走紅後，有人到處搜索他到底是誰，有人自爆是其幕後策劃，但最令人驚歎的還是網絡群體性的癲狂。

法國社會學家勒龐在《烏合之眾：大眾心理研究》中寫道：“群體不善推理，卻急於行動。有時，在某種強烈感情影響下，成千上萬孤立的個人也會獲得一個心理群體的特徵；在這種情況下，一個偶然事件就足以使他們聞風而動聚集在一起，從而立刻獲得群體行為特有的屬性。”這是對群體行為的經典描述，更是資本市場非理性行為的真實寫照。近期B股在人民幣升值預期以及回購等傳聞刺激下爆發井噴行情，B股周開戶數更是激增近七成，這就是常見的“羊群效應”。大多數人在低位紛紛奪路而逃，等到市場熱度高漲時，又爭先恐後地進場搶購，這是大多數投資者的盲從心理使然。

在投資市場上，到處都充斥著各種消息、預測，有些投資者可能因為自身對市場行情缺乏明確的判斷，一旦聽到什麼消息就容易做出不理智的投資決策；或者由於群體性的認知而輕易跟風，盲目地隨波逐流。想要避免“羊群效應”的影響，需要每個投資者遵循自己的投資紀律、設定個性化的獲利和止損點。一般而言，投資者可以根據自身的風險承受能力、投資期限、收益期望值、家庭理財需求以及對市場的判斷建立合理的資產配置組合，每個月、每季度定期檢查基金表現、業績穩定性以及基金經理對行情節奏的把握度等情況，不被市場情緒所誤導，堅持用理性思維分析各種機會和風險，獲取自己所能把握的收益。

“必須獨立思考，必須拋開羊群心理”這是投資大師羅傑斯對投資者的忠告。在經歷了群體性的盲目樂觀和悲觀之後，你是否還在跟隨著所謂的“大眾趨勢”？

CCI指標的原理

CCI指標是唐納德·藍伯特於上世紀80年代提出的，是一種比較新穎的技術指標。它最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI指標是根據統計學原理，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，是一種比較獨特的技術分析指標。

CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。象KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有"0--100"上下界限，因此，它們對待一般常態行情的研判比較適用，而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時，就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

CCI指標是一種超買超賣指標。所謂超買超賣指標，顧名思義，"超買"，就是已經超出買方的能力，買進股票的人數超過了一定比例，那麼，這時候應該反向賣出股票。"超賣"則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數超過一定比例時，反而應該買進股票。這是在一般常態行情，但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買越賣指標會突然間失去方向，行情不停的持續前進，群眾似乎失去了控制，對於原價的這種脫序行為，CCI指標提供了不同度的看法。這樣就有利於投資者更好的研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標，效果不亞於MACD

順勢指標又叫CCI指標，CCI指標是美國股市技術分析家於20世紀80年代提出的，專門測量股價、外匯或者貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標中較特殊的一種。

CCI指標波動於正無窮大和負無窮大之間，不需要以0為中軸線，比較適用於那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

一、重點提示

盤面中，CCI只有一條線，一般是用白線表示，也可以自由調成其他色調，週期參數選為14日。

二、用法原理

CCI的波動範圍是正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象。CCI指標的運行區間也分為三類： 100以上為超買區，-100以下為超賣區， 100到—100之間為震盪區。

CCI在 100到—100之間的震盪區時，指標基本上沒有指導的作用，沒法提供明確的建議，這個時候要採用其他的指標。CCI指標是專門針對極端情況設計的，也就是超買超賣時段，可以提供最佳的進場時機，也能及時提供出場時機。

用法一

當CCI跌破-100線而進入超賣區時，表明市場價格的弱勢狀態已經形成，而價格再下跌的空間也不大，之後可能迎來築底，也可能很快迎來觸底反彈。

如果CCI指標本來在-100的超賣區運行，現在突破了-100線，開始上行，說明超賣區狀態基本結束，K線開始反彈了，股價將上漲，投資者可以選擇進場。

CCI之前在超賣區運行了相當長的一段時間，現在開始掉頭向上，表明價格的短期底部初步探明，可以分批建倉。CCI之前在超賣區運行的時間越長，確認短期的底部的準確度越高。

用法二

CCI突破+100線而進入超買區後，只要CCI指標曲線一直朝上運行，表明價格依然保持強勢，可以繼續持有待漲。

CCI突破+100線而進入超買區後，繼續一直朝上運行，之後在遠離+100線的地方開始掉頭向下，表明多方力量已經疲軟，市場強勢狀態將結束，應考慮賣出。

提示：如果前期的短期漲幅過高，而價格回落時交投活躍，則應該果斷逢高賣出

CCI指標買賣實戰技巧

CCI指標是一種超買超賣指標。所謂超買超賣指標，顧名思義，"超買"，就是已經超出買方的能力，買進股票的人數超過了一定比例，那麼，這時候應該反向賣出股票。"超賣"則代表賣方賣股票賣過了頭，賣股票的人數超過一定比例時，反而應該買進股票。這是在一般常態行情，但是，如果行情是超乎尋常的強勢，則超買越賣指標會突然間失去方向，行情不停的持續前進，群眾似乎失去了控制，對於原價的這種脫序行為，CCI指標提供了不同度的看法。這樣就有利於投資者更好的研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破＋100天線時，立即買入。強者恆強，不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。

但應符合以下條件：

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的，最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的，如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的，大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時，按日線CCI買入成功率更高。

買入方法：

1.如果開盤半小時後，判斷大盤高走，可在上午10時後買入；

2.如果大盤半小時後，判斷大盤震盪，並經運行證實，可在下午2：30後判斷大盤，尾盤不會跳水時，實施買入。

3.如果大盤半小時後，判斷大盤震盪，但實際運行出現大幅上漲趨勢，也可椐情買入。

賣出方法：

1.指標線一直在+100上方，且沒有出現向下折回現象，繼續持有。

2.指標線出現向下折回，但折回不深，距+100天線較遠，且大盤沒有出現跳水，繼續持有；

3.指標線折回距+100天線很近或跌破，賣出；

4.次日出現大盤跳水或指標線折回跌破100天線，及時獲利或割肉出局。

5.日線出現放量大陰線或十字星賣出。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時，表明股價的探底階段可能結束，將進入一個盤整或上升階段，可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下：

1.CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後，調整ABC結束的個股。

如冠昊生物：

2.CCI順勢指標二次或三次探底買入。當股價充分調整，CCI出現二次探底，形成一個W底時，可在上穿-100地線時買入。

如沙隆達A：

3.CCI順勢指標背離買入。在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後，當股價繼續下跌時，CCI順勢指標雖然又跌至-100下方，但下探深度低於前面，出現了CCI兩底連線方向向上，與股價的連線向下方向相反的背離情況，可以在上穿-100地線時買入。

恆源煤電：

三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前，運用30分鐘的CCI順勢指標，選擇遠離-100的，並開始迅速向上的，當快接近-100時候，立即買入。

第二天，在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大，甚至有上穿＋100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

四、高量比買入法

在判斷大盤是可以建倉的情況下，對於量比大於4的個股，且CCI具備強勢買入法和底部買入法要求的個股進行選擇。條件如下：

1.換手率達3%以上的；

2.流通股票10億以下的；

3.內外比小於1的；

4.處於上漲狀態但漲幅不超過5%以上的；

5.始終在分時線均線上方平穩運行的；

6.大單買進大於大單賣出的；

7.最好是可能成為當日熱點板塊的等。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則：

（1）當CCI向上突破+100而進入超買區域時，表明股價開始進入強勢狀態，投資者可以買入或者持有股票；只要CCI一直朝上運行，就表明股價強勢依舊，投資者可一路持倉。

如圖中A段所示，該股結束跌勢轉入緩慢上升階段，A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過，股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區，即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後，CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中，正在積蓄能量，隨時可能發起向上的攻擊。

（2）CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上，表明股價短期的超賣柺點可能已經形成，投資者可少量、試探性建倉。

如圖所示，該股的一波下跌過程中，CCI一直在一100線和0線的區間內運行；至A段，股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線，一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說，CCI的這個轉強信號提示了一個買點，可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點：其一，CCI突破後有能力維持在+100線附近；其二，股價有明顯的重心向上的趨勢；其三，均線系統能夠提供支撐。

沒有絕對必勝的方法

我們做交易，必須有招式，所謂的招式就是介入或離場或反手的規則。但是，市場是無常的，也就是說，不存在什麼招式是必勝的 -- 即不存在所謂的每一次介入的【致勝定式】。

明白了這樣的道理，在交易中對待開單失敗而致的虧損不需要糾結。我們需要做的關鍵事情是制定出一個大概率正收益的交易系統。剩下的事情就是【完完全全地】執行這個交易系統。

我曾經給出一些介入的方法（介入的方法就是離場的方法、或者反手的介入的方法），也僅僅是一些參考，沒有一種方法是【必勝】的。

我自己曾經不斷地花費大量的時間和精力去研究各種各樣的介入方法（即所謂的致勝定式）-- 這就是【發揮人的聰明才智】，結果是徒勞。現在，我發現我周圍的許多朋友也在走我曾經走過的路 -- 這是【人性】的必由之路。

本著【做短看長】的原則，結合操作的級別，一個較高水平的交易者有可能可以在相對來說的任何位置開單介入。水平稍低一些的交易者，可以稍微把開單位置（即反轉的位置區域確認）放大一些。以此類推。所謂較高水平的交易者，其實就是指這個交易者能非常好地把握可能的反轉機會 -- 即在有大概率反轉的小區域開始反手單、卻又能在一個較小的範圍內用合理的規則止損。

在有大概率反轉的小區域開始反手單，需要明白還可能存在這一次開單可能正巧遇到小概率失敗的可能性。所以，一旦遇到了這樣的小概率失敗的出現，就要在較小的範圍內用合理的規則及時止損。這樣的操作，會比放寬的、稍大的反轉區域確認多一些、甚至多許多。越多的操作，必然會引起更多的失敗的操作，所謂勝率降低，但是收益一般情況下卻會增加。這樣的操作，對於一般水平的交易者來說，比較難於在心理上接受 -- 容易引起心理混亂 -- 進而引起交易混亂和虧損。所以，不推薦這樣的操作方法給一般水平的交易者。

每一個交易者，應該依據自己的操作水平，確定自己的操作方法和區域。一旦在統計中確認了自己的交易規則在以往的較長時間段是正收益的交易系統，在操作中就必須嚴格執行規則、而忽視一些失敗的介入。