經濟觀察網 記者 程久龍備受關注的天風證券（601162.SH）再融資計劃，終於邁過關鍵性的一步。12月20日晚間，證監會官網消息顯示，根據證監會第十八屆發行審核委員會2019年第206次發審委會議結果，天風證券募資不超過80億元配股申請獲無條件通過。
根據此前公告的預案，此次配股按每 10 股配售 3 股的比例向全體股東配售股份。若以公司截至 2019年6月30日總股本5,180,000,000 股為基數測算，本次可配股數量總計為 1,554,000,000 股。計劃募集資金總額不超過80億元，募集的資金擬全部用於增加公司資本金。
充實資本實力
天風證券的前身是2000年成立的四川省天風證券經紀有限責任公司。2008年天風證券的註冊地遷至湖北武漢，由此步入發展的快車道。2018年10月19日，天風證券在上海證券交易所掛牌上市。
受大環境以及有關政策影響，天風證券首發募股結果並不理想——其首發上市，發行價僅為1.79元——為全年發行價最低的新股，其募集資金在扣除發行費用後僅為8.82億元。
今年5月6日，在經濟觀察網記者參與旁聽的2018年天風證券年度股東大會現場，公司董事長餘磊評價公司IPO時直言：“基本就是‘貼地發行’。”在餘磊看來，天風證券的首發募集資金遠遠不能滿足其發展需求。
與之相關的行業背景是，隨著資本市場改革不斷推進，證券行業競爭日趨激烈，兩極分化正愈加明顯，行業集中度進一步提升——券商的淨資本充足，意味著擁有更強的市場競爭力和抵禦風險能力。
天風證券方面在回覆經濟觀察網記者書面採訪時表示：“資本實力不足制約了公司各項戰略業務的發展。雖然公司各項指標持續達標，但長期看抗風險能力仍然較弱。在多方調研論證後，以配股公開發行方式融資與當前的公司具體情況和市場環境最為匹配。”
截至6月30日，天風證券淨資本92.73億元，相比頭部券商淨資本規模存在明顯差距。“此次配股將有助於公司補充資本實力，有助於公司抓住風口實現跨越式發展。”天風證券方面表示。
發力頭部券商
天風證券董事長餘磊在多個場合表示，中國作為全球第二大經濟體，直接融資市場和間接融資市場會發生改變。與之相匹配，一定會湧現出有幾個在國際上有重要影響力的國際一流投行。“天風會朝著這個理想努力。”餘磊表示。
但在現實的另一面，與大型頭部券商相比，天風證券在業務總量和規模上仍有差距。而此次配股計劃的“獲批”，或將成為天風證券衝刺頭部券商的重要一環。
據預案顯示，此次天風證券發行募集資金總額不超過80億元，主要用於六個方面：子公司增資及優化佈局、加強財富管理業務投入、適度增加證券自營規模、加大研究業務的投入、加大IT技術平臺建設的投入以及其他營運資金安排。
據經濟觀察網瞭解，上述配股募集資金投資項目正與天風證券戰略發展路徑相匹配。天風證券方面表示，公司將堅持綜合金融發展方向，建設全能型大投行，從以產品為中心轉向以客戶為中心的綜合金融服務轉型，依託行業研究所著力打造金融生態圈。同時，抓住財富管理市場巨大的結構性變化、戰略性機遇，積極發展大類資產配置及投顧業務。
在回覆經濟觀察網記者書面採訪時，天風證券董事長餘磊則用“四個堅定不移”進行了闡述——第一，零售業務堅定不移地向財富管理轉型；第二，以研究業務為核心，帶動整個綜合機構服務能力的強大；第三，堅定不移地加大在金融科技方面的投入，打造具有特色的金融科技供應鏈；第四，堅定不移地走國際化戰略。
另據經濟觀察網記者瞭解，在天風證券內部，已將2020年定為其向頭部券商邁進的基礎年。
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