智通財經APP獲悉，12月4日花旗發佈研報稱，商務通信服務公司Slack Technologies,Inc.（WORK.US）在三季度（Q3）增速再次回穩。與華爾街預期相比，公司的訂單總額（先行指標）小幅上漲約3%。在謹慎的年度訂單總額指引下，預計公司營收（滯後指標）的上升幅度相當大。
花旗表示，公司潛在的驅動力穩定，並在某些情況下有所改善，淨美元留存率（NRR）為134%。同時，新增企業客戶淨增加101戶，去年同期為增加79戶，去年上半年為增加145戶。此外，公司的共享渠道業務在本季度首次亮相，對客戶的吸引力十足，用戶數達到2.6萬（總計10.5萬），雖然談變現還為時過早。
業績方面，本季度公司營業利潤率同比及環比均實現全線增長，而公司的營銷費用預計還會繼續增長（管理層預計營銷費用將超過營收的50%）。不過在“圈地”為主的市場上，Slack別無選擇，只能投資。鑑於競爭愈加激烈，這一情況可能會引發市場一些擔憂。
對於第四季度（Q4），公司管理層基本維持了此前的訂單額指引（以及全年指引並提高了區間最低預期額），同時指出，他們預計Q4的季節性可能類似於2019財年的表現（暗示上調指引預期）。花旗認為這是未來3個月的有利安排。與此同時，花旗預計管理層對2021財年的業績指引可能不會那麼激進。
相比於Q2，公司Q3的業績表現可能會給股票帶來積極的影響。然而市場競爭並沒有減弱，尤其體現在上升的營銷開支上。綜合來看，在良好的大企業客戶數和NRR等基本驅動因素下，花旗對公司的預期略有提高，但認為公司投資風險為中/高級，維持目標價27美元。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
