一家做機頂盒和網絡攝像頭的公司，說自己擁有20多項核心技術，然後就上市了。
儘管生產的是機頂盒，然而一上市業績還是“頂”不住了。
這家湖南郴州的上市公司，取了一個洋氣的名字——高斯貝爾，股票代碼002848。
2017年2月，高斯貝爾在深交所中小板上市。上市當年年報，業績就變臉。當年營收10.81億元，同比下滑1.76%；淨利潤1498.46萬元，同比降幅高達75%。已經到了虧損的邊緣。
面對市場劈頭蓋臉的質疑，董事長鎮定自若——我們業務80%出口，2017年業績下滑，是因為人民幣升值，匯兌損益加大引起的。言下之意，賬面浮虧不過浮雲。
然而新出爐的2018年半年報，繼續妥妥地業績下滑。上半年上市公司淨利潤虧損3113萬元，比去年上半年盈利1959萬元，下降了259%。
今年上半年人民幣兌美元匯率的總體走勢存在幅度較大的貶值，對出口型企業應該是有利的。但儘管匯兌損益負面影響減少，但高斯貝爾的業績還是“頂”不起來。
人民幣匯率是升是降，高斯貝爾未來能不能盈利，看樣子完全取決於遠在華府的床破。
剛上市就搞主業轉型、一募到資就收購關聯資產、上市不久就質押套現、錢一到手轉身就買理財產品、一收購就出現重大會計差錯，高斯貝爾上市這一年半不到，花樣百出，戲精纏身，假如A股這些個領域都有獎可頒，憑藉這幾個66的勇敢者神操作，高斯貝爾A股奧斯卡獎怕是要拿到手軟。
1、
高斯貝爾在招股說明書中說，公司產品覆蓋微波發射機、前端天線，編碼器、複用器、解 碼器、加擾器、碼流轉換器、切換器、適配器、調製器等，主要應用於數字電視前端系統的基本業務平臺和核心硬件平臺。
恩，說白了就是做機頂盒和網絡攝像頭的。
儘管名字中的高斯和貝爾都是頂尖的聰明人，上市公司還是嫌主營業務太白菜不夠智慧。董事長劉潭愛在2017年業績說明會上說，高斯貝爾將加快轉型升級，積極進軍包括智慧校園和智慧家居市場的智慧城市領域。
範偉在《賣柺》小品中表現了,智商這個東西，越著急越沒有。高斯貝爾上市的兩步還沒走平穩，就又轉型又升級的，這拐也不知道誰賣的。
對於“智慧”的追求，高斯貝爾有點急赤白臉。上市半年不到，高斯貝爾就收購資產進入“智能家居”領域。
2017年8月，高斯貝爾以現金收購關聯企業深圳市高斯貝爾家居智能電子有限公司（往下稱為“家居智能”）100%股權，作價2.5億。彼時家居智能的淨資產為4306.38萬元，溢價率達到480%。家居智能由包括上市公司董事長劉譚愛在內的三名自然人共同出資創立。
家居智能承諾，2017、2018、2019年三年的稅後淨利潤分別不低於2450萬元、2700萬元、3000萬元。
一諾千金？不存在的。被收購後，家居智能第一個半年就出現了虧損，導致第一個完整會計年度就沒有實現承諾。
2017年家居智能淨利潤只有1389萬元，要知道高斯貝爾收購家居智能時，家居智能半年實現淨利潤1453萬元，也就是說，剛被收購完，下半年就出現了虧損，其中因重大會計差錯就減少第三季度利潤488萬。
2018年有望知恥後勇？你想多了。2018年已經出爐的半年報，家居智能產品毛利僅1500萬元，如果扣除三項費用（沒有公佈明細），2018年完成全年業績承諾，怕是很難指望了。
另外，湖南證監局現場檢查時還發現了，，家居智能原股東收到的收購款項，次日就轉給了高斯貝爾的8名董監高們，同日又通過董監高們的賬戶轉給了18個自然人賬戶。高斯貝爾將上述動作解釋為“私人借款行為”。
媽媽咪呀，這有零有整的，而且董監高們整齊劃一借錢，你倒是借一個給我看看。
家居智能既然是項好資產，為什麼不在上市之前就併購進來？答案很簡單，沒錢呀。關鍵是沒有“別人的錢”，上市了，有了“別人的錢”，才有錢溢價收購呀。
收購家居智能花了2.5個億，IPO募資淨額2.2億。
上市不到半年，高斯貝爾就將原募投用於“生產基地技術改造”的9000多萬資金，變更用途為收購家居智能股權了。
剩下多餘的錢，高斯貝爾全用來買定額存單和理財產品了。韭菜們投資你，給你錢，就是讓你來看理財產品的麼？早知如此，我不會自己買理財產品呀？
2、
好傢伙，第四大客戶與第五大供應商居然是同一家。
如果招股說明書中寫，我的上游賣家，也就是我們下游買家，你以為這樣的公司上得了市麼？
高斯貝爾在上市後的第一年年報中，下游新增了一家新客戶Eagle Kingdom Technologies Limited，我大深交所敏銳地發現了它有可能就是公司的第五大供應商鷹泰科技有限公司。
恩，恭喜你答對了，他們就是一家公司。此處暫停十秒，知更君需要補腦一下，高斯貝爾的董秘在回答“是”的時候，內心油然升起的一股景仰之情的情景。
這件事情告訴我們，人不僅要學好專業知識，ABC也要學好，否則耍點小聰明是糊弄不了監管機構的。
知更君想起了將近十年前的宏盛科技，這家賣U盤的出口型“高科技”企業，通過向自己在香港的公司“採購”，“銷售”給自己在美國的貿易公司，上下游都控制在龍氏家庭手中，以“自買自賣”來獲取信用證融資，被譽為“史上最爛的上市公司”。
知更君無意說高斯貝爾的操作與宏盛科技類似，畢竟宏盛科技上下游還是註冊在兩個地區的兩個公司，高斯貝爾，人家的上下游是同一家公司。怎麼能一樣呢？
另外，董事長劉潭愛等3人還在香港註冊了名為Gospell Smarthome Electronic Co.Ltd的公司，供上文提到的家居智能作離岸收款賬戶使用——這也太不拿自己當外人了。
3、
你會分期付款買房買車，你分期付款買個圓珠筆試試。
2018年半年報，高斯貝爾的長期應收款突然較期初餘額增加了1個多億，看報表附註，長期應收款是分期收款銷售形成的。2017年末也有長期應收款2000餘萬元。
長期應收款明細科目下，多了一個“未實現融資收益”明細科目，這可是租賃會計中獨有科目，額滴神呀，高斯貝爾這是要轉型融資租賃公司麼？機頂盒居然也分期付款賣，買家是有多差錢。
賬面貨幣資金只有6000多萬，上半年一口氣就放了1個億的長期應收款，夠大方的。這以分期付款方式取得銷售收入的模式，對於未來的現金流來說，只怕是“飲鴆止渴”。
4、
上市一年半，高斯貝爾財務上會計差錯、追溯調整，各種令人眼花繚亂。
2017年年報，因同一控制下企業合併追溯調整，高斯貝爾歸母於上市公司的淨資產，直接由8.34億，調減到6.47億。一下子調減近2個億。
怎麼肥四？原來，高斯貝爾2017年下半年收購家居智能，2.5億對價收購4000多億淨資產，會計準則中同一控制下企業合併，多支付的溢價又不計入商譽，這多付出的2個億，可不是要衝減併購方的淨資產？
不知道監管部門會不會由此出一道新規，新上市N年內不得進行同一控制下企業合併。否則，照高斯貝爾收購家居智能的模式，新上市的公司多來幾個高溢價收購關聯資產，多來幾個同一控制個的企業合併，上市公司淨資產還不得減計至零？
高斯貝爾的追溯調整像女生的壞脾氣，總是說來就來。
2018年3月19日披露的《關於前期會計差錯更正的公告》顯示，家居智能公司部分收入存在現金回款以及回款單位不一致等情形，收入確認依據不充分。2017年1~6月涉及金額884.64萬元，2017年之前涉及金額1235.06萬元；少計費用，2017年1~6月涉及金額290.36萬元，2017年之前涉及金額105.49萬元。
對此重大會計差錯的調整，使得2017年1-9月歸屬於上市公司所有者的淨利潤由702.23萬元調整至213.39萬元，減少金額佔更正後淨利潤的比例為229.08％
5、
上市不到4個月，高斯貝爾第一大股東暨實際控制人劉潭愛就開始質押股票，至本文發稿時，他所質押的股票數量佔所持股票數量的70.47%，佔本公司總股本的比例為19.65%
董監高們也跑得快。5月，董事馬剛和高管胡立勤減持計劃實施過半，套現近2000萬元。
第三大股東中興合創減持公司總股份的1%，套現逾2000萬元。
2018年半年報，創投公司上海景林創投和達晨財信，退出了前十大股東名單。在一眾大佬們的拋售下，高斯貝爾的股價走勢畫風是這樣的：
8月21日，高斯貝爾被爆出半年報業績大幅下滑和被證監會立案調查雙料利空，股票當天跌停。次日 ，繼續跌停。市值從高峰時的65億元，跌落至15億元。
8月21日晚間，高斯貝爾公告，稱因涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案調查。如公司存在重大違法行為，公司股票可能被深圳證券交易所實施退市風險警示並市暫停上市。
別怕，A股不是嚇大的。
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