正確的投資要依靠正確的理論和正確的理念做指導。道氏理論正是鑲一個想投身市場人士的必修課。它能夠告訴我們分析市場的正確思想方法和正確的投資理念，因為正確的理論才能指導正確的實戰操作。成功的投資人都會強調說，順勢而為是投資操作最根本、也是最重要的理念和原則，而順應趨勢就不能不提及到所有市場技術分析研究的奧祖—道氏理論。
道氏理論是由查爾斯道(1851-1902)創造的。道氏理論最早被用於票市場,以此判斷升跌,看經濟的興衰。其後他的繼承人威廉姆·P·漢密爾頓與羅伯特·雷亞再將道氏理論發揚光大,讓道氏理論成為了推測投資市場走勢的一種工具。
道氏理論是所有技術分析的基礎，也是各個市場分析的基石，更是技術分析的起點和最終歸結點。雖然至今己經有近百年的歷史，但是在當今這個頻繁波動的各個資本市場裡面，道氏理論的基本精神依然有效。在此我們無論怎樣強調道氏理論的重要性都不過分。基本分析與技術分析雖然分析的角度有所不同，但也離不開趨勢的判斷。
道氏理論由五個“定理”組成：
定理１－－道氏的三種走勢(短期，中期，長期趨勢)
定理２－－主要走勢(空頭或多頭市場)
定理３－－主要的空頭市場(包含三個主要的階段)
定理４－－主要的多頭市場(也有三個主要的階段)
定理５－－次級折返走勢(也稱“修正走勢”，多頭市場中的下跌走勢，或空頭市場中上漲走勢)。１９世紀２０年代福布斯雜誌的編輯理查德。夏巴克，繼承和發展了道氏的觀點，研究出瞭如何把“平均指數”中出現的重要技術信號應用。而在１９４８年出版的由約翰·邁吉、羅伯特·Ｄ·愛德華所著《趨勢技術分析》一書，繼承併發揚了查理斯·道及理查德·夏巴克的思想，現在已被認為是有關趨勢和形態識別分析的權威著作。
在市場交易中，它的主要運行趨勢發生變化，相應的它的成交量也是有所變化的。當市場處於上漲趨勢時，並且它的價格也是同時上漲，那麼它的成交量就會上攻有力，反之當處於下跌趨勢時，它的成交量就會下跌動力十足。然後在道氏理論中，判斷市場趨勢走向最後的定論主要是依靠價格的變動產生的，其成交量只是作為輔助參考工具。
判斷走勢中的三個階段：
第一個階段叫積累階段
在趨勢展開的初期階段，市場多空氣氛分歧較大，經常以某一方佔據一定的優勢來推動行情，大部分情況下這個階段的運行速度相對較慢。直到市場人氣逐漸向某一方匯聚，就過渡到了下一個階段。
第二個階段叫趨勢加速
隨著趨勢的逐漸展開，市場人氣的匯聚，更多的投資者會湧向某一個方向的交易，前期交易方向錯誤的投資者也會扭轉方向，這個時候由於市場人氣的空前一致，往往推動行情出現加速運行。
第三個階段叫完美謝幕
當行情出現加速之後，仍有不少投資者在按照原來的方向交易，推動匯價繼續上行，甚至有時仍然表現為加速上行，但隨著前期頭寸獲利空間的加大，獲利盤離場的壓力也逐漸顯現，這時會再次出現多空雙方的分歧。也正是從這個階段，匯率開始過渡向新的積累階段，為下一輪趨勢的三個階段運行做準備。
道氏理論的趨勢三個階段與波浪理論的分浪特色非常相似，學習到波浪理論的各個階段劃分。
順勢而為被認為是交易的最高境界。巴菲特通過識別那些擁有持續競爭優勢的公司來確認收益的趨勢，而理查德·丹尼斯則通過周規則識別那些不斷自我驗證的期貨價格趨勢，偉大的宏觀交易大師喬治·索羅斯和約翰·保爾森則通過識別那些極端背離的經濟因素來確認趨勢的反轉……令我們眼花繚亂的是各種趨勢的識別和運用之道，貫穿其中的則是順勢而為的不變真諦！
以上出自分析師：碩一，技術的運用在操作中僅做一種參考，切勿生搬硬套。
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