有度致遠
M2突破200萬億,在這裡我們要解釋一下什麼是M2。在經濟數據中,常見的有M0、M1以及M2。什麼是M0呢?就是流通中的現金,可以理解為銀行存款以外市場流通的鈔票;什麼是M1呢?就是M0+企業的活期存款,你可以理解為銀行存款以外市場流通的鈔票+市場所有公司企業的活期存款。什麼是M2呢?就是,M1+市場中可以定義的錢,可以理解為市場中所有的錢,包括流通的錢、企業活期存款、居民存款、其他方式的存款、保證金等等存在的資金。
那麼,M2迅速破200萬億,對普通老百姓生活有何影響呢?
在這裡,我們來看幾個數據:2008年1月份M2為41.78萬億;2013年1月份M2為99.2萬億。
也就是說市場中所有的錢,從2008年1月份至2013年1月份增長了1倍多。而期間發生了什麼樣的改變嗎?
給我印象最深刻的是消費品以及房產價格有著明顯的上升。我記得在2008年的時候,大約一碗蛋炒飯在1.5元-2.5元之間。2013年的時候,我印象裡一碗蛋炒飯約為5-6元錢的價格。也就是說,消費品的價格在這個階段是有波動的。
市場的貨幣增加了,而同期生產的資源沒有等比增加,那麼計價將有著同比的增減。
房產價格也是有著明顯的上漲。在2008年的時候,很多三線城市的房產價格在1000元、1500元、2000元這個水平。可是到了2013年的時候,多為4000元、5000元、6000元這個水平。也就是說,房產價格在這個期間也是有著明顯的波動。
那麼,我們再來看M2突破200萬億的影響。
2016年1月份時M2約為141.6萬億,2020年1月份M2突破200萬億,為202.3萬億。大約上升了42.8%的水平。近些年各類資源的價格也是有著不同程度的上升,個人的觀點則是,未來對於各類資源的價格可能上漲幅度沒有這麼大,但會有著上升的情況。
對於老百姓的影響來說,還是各類資源價格上漲所帶來的影響。當然,影響會是有限的。
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首先要弄明白三個概念,即M0、M1、M2。
M0:流通中的現金,即銀行體系之外的所有流通的現金,就是現的購買力。
M1:M0的基礎上加上企事業單位的活期存款,即我們經常說的狹義貨幣供應量。
M2:M1的基礎上加上全社會的存款(定期,活期,其他存款),也叫“廣義貨幣供應量”。
舉個例子來說:假設我有1000元資金存到銀行,在沒有存進銀行之前這就是M0的一部分,存入銀行後,銀行上繳存款準備金100元,剩下900放貸給張三,這時流通中的M0只有900元,但M1變成就1900元(1000+900),銀行創造了900元貨幣,張三貸款後去消費了,這是M0再次減少,但是銀行又創造了一定的貨幣。
M2破200萬億,這不是啥大不了的事情,這隻證明GDP增速或者說總量一定的前提下,用於衡量GDP總量的錢多了,錢總是要依附於一定的GDP才意義,而GDP不變的前提下,錢多了只能反應錢不值錢。
這也是為什麼人們總是說理財要跑贏通脹,錢如果放銀行在不斷貶值的原因。
而實際上,雖然M2增速很快,民眾也的確感覺錢不值錢,總體上民眾的生活幸福感在逐漸提高了,這是因為多出來的錢都進入了房地產、高鐵、城市軌道交通都基礎設施裡面去了。
而對老百姓的實實在在的影響則主要有以下幾點:
1、物價上漲了,而且漲上去之後就很難降下來,生活成本提高。
2、理財產品收益下降了。
3、賺錢數量比以前多了,但是實際購買力下降了。
4、民眾傾向於消費,而不是投資,對未來的規劃少了。
綜述,M2破200萬億,這是經濟發展的必然,不必將其妖魔化,總體上正面大於負面。
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在過去的七年間,M2從100萬億,到現在突破200萬億,對普通老百姓最大的影響是資產貶值。也就是說,如果七年前,你有100萬存款,那麼現在錢仍然是那麼多(暫不考慮利息),但是購買力也就相當於七年前的50萬了。
所以,在過去這些年,除了房子,幾乎沒有其他投資產品的收益率跑贏了通脹。當然,這說的是普通人能夠拿到的收益率。投資高手不在其內。那麼,今後房子仍然能夠幫助我們有效對抗通脹嗎?
恐怕不能。而且,讓人悲觀的是,其他投資的平均收益率水平也未必有以前那麼高了。現在,歐洲、美國、日本為了刺激經濟都在推廣“負利率”。就是不希望普通民眾存錢,要讓錢進入消費領域或者投資領域。
中國雖然還沒有執行負利率,但誰知道以後會是什麼樣呢?而國家對於房地產的要求是發揮居住功能,而不能成為投資產品。從國家安全和經濟健康發展角度說,這個決策是對的。但這也意味著房產的投資回報率不會像以前那麼高了。所以,老百姓現在應該多學習投資方面的知識,做好自己的資產配置。
至於CPI對物價造成的影響,在日常生活中會像溫水煮青蛙一樣。今天覺得這個貴了,明天覺得那個貴了,不會一下子對生活有太大的影響。最大的影響將體現在對抗風險方面。比如,大病發生的時候。抗風險能力一下子就體現出來了。
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M2在今年1月突破200萬億,速度驚人。其實對於老百姓來說,就是一個“鈍刀割肉”的過程。如果你懂得,那就懂的。
M2的增加其實就是一次社會財富在分配的過程,在這個過程中,老百姓相對是被動的,而且大概率事件是被分配的對象。
先看看M2的增長過程,老百姓的收入跟上了嗎?沒跟上就是收入縮水了。
2003年諾貝爾經濟學獲獎者羅伯特?恩格爾說,M2和房價是完全正相關係數,指數研究院2012年的百城價格指數報告中說M2和房價這個正相關係數是0.98。
那麼看第一個100萬億的產生。2002年,國家的廣義貨幣M2是18.5萬億,到2012年末,這個數字是97.42萬億元,2003年到底100萬億。每年平均漲幅達到18.7%。10年M2差不多漲了5.6倍,和10年來全國平均房價的漲幅幾乎一模一樣。但是你的收入跟上了嗎?
之後第二個100萬億的產生。從2013年的M2的100億元到2020年1月份的200億元,花了6年多翻一翻,平均每年12%左右增幅,同房價好像也差不多。你的收入翻倍了嗎?跟上了嗎?
為啥總說房價?因為這是過去老百姓唯一一個可以跟隨的保值的資產投資種類。
樓市的價格將進行加速分化,不漲就是跌,跌就是大虧。但是正確的樓市投資需要資金量太大,老百姓玩不了
其實從2018年開始,國家是想控制m2的發行量,但是由於這事那事兒(你懂的),最後反而是擴大了m2的發行量。所以樓市的調控就變得很棘手。“穩是一件非常難做到的事情”。今年,樓市本身應該是小幅震盪,穩字為頭。但在這麼大m2,新增資金需要找尋出路的時候。有可能樓市就會加速分化。
所謂加速分化,就是今年應該小幅上漲的地區,可能會上漲的幅度會更大。或者加大供應量,降低首付,降低利率,促使更多的老百姓將資金投入樓市中,消化多發的m2。那些今年應該跌的地區可能會穩住,小跌或者不跌。這樣才可以將資金粘在樓市裡面,出不來。
證券市場是吸納m2的最佳途徑,所以今年證劵市場大改革,大增發和大上市。但是最後的贏家是少數,大部分老百姓可跟不上
這點大家應該都能感覺出來,註冊制在3月1號開閘,但是核准制也暫時不退出市場,兩者並行發展。這就給我們國企改革,推動證券上市流出了寬鬆的通道。利用上市去吸納更多的m2入股市。
但是本身M2的增發,對於很多老百姓來說是無法同比跟隨的,因為過去利用樓市投資是可以跟隨,未來也跟不上。那麼利用股市去跟隨m2的增發比例,是唯一可行的道路。但是實際結果將是隻有極小部分人能跟隨上去,大部分人是落後於m2的增長或者虧損。
存款利率逐步下調,也將變相對社會財富進行了分配。存款利率是跟不上m2增長率的。
這點應該理解起來比較簡單,我們的存款利率在2020年將繼續走低,而由m2所引發的各種物價變動肯定是高於存款利率收益的。
這一點太簡單了,我就不再多說了。
結論:太難了,老百姓想要跟隨M2的增長,讓自己的收入和家庭總資產同比增長,實在是太難了。不能說的太多了,就這樣。
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這幾天關於我國M2(廣義貨幣總量)首次突破200萬億元的消息刷屏了,之所以引起大家的廣泛熱議,原因就在於它對我們普通老百姓的日常生活影響太大了,可能很多人並不理解這些專業術語,那麼到底是什麼樣的影響呢?
實際上,用最通俗易懂的話來說,就是今後大家手上的“錢越來越不值錢了”,也就是老百姓常說的“錢更毛了”。為什麼會這樣呢?舉個例子來說,就是過去市場上有100個雞蛋,而廣義貨幣為100元時,一個雞蛋的價格為1.0元即可,而現在M2增至200元時,那同樣的雞蛋(生產總值不變的情況下)單價也就猛增到了2元。換句話說,您手中的100元原本可以購買100個雞蛋,但現在只能買到50個,就是錢貶值了50%。
值得一提的是,M2總量從100萬億元增長至現在的200萬億元,僅用了六年零七個月左右的時間。2013年,我國M2餘額首次突破100萬億元大關,其實早在2008年金融危機之後,我國M2就以每年度10萬億元以上的量級不斷邁上新的臺階。
實際上,2009年以前我國M2總量也就50萬億元左右,後來由於眾所周知的世界金融危機影響,當年一下子就“放水4萬億元”來救市,最終導致房地產市場成為我國經濟最大的“蓄水池”,吸收了最龐大且最廉價的資金,這同時也使得過去的十多年裡房價上漲過快,幾乎大多數家庭都因為購買房子而出現了被“掏空的現象”,居民負債槓桿越來越高。
說實話,通貨膨脹之下對於普通老百姓的影響遠遠高於對富人的影響,因為後者有更多元化的資產投資方式,也就相應有更豐富的保值增值手段。而特別是對於那些習慣將錢存入銀行的普通工薪階層來說,這無異於一場“掠奪”。
總之,M2的迅速突破200萬億元(去年年底為196萬億元),這將對今後的物價指數上漲埋下了伏筆,事實上今年1月份的居民消費價格指數已經超過5%以上,而這一指數在2019年11月份曾一度達到最高時,也就是4.5%。按照目前的經濟總量GDP來看,去年全年剛剛接近100萬億元,這意味著M2已經佔到了GDP的200%,而美國當前的經濟總量GDP約為21萬億美元,但其M2總量也不過就是14.6萬億美元。
東震木
筆者認為,M2迅速破200萬億,對普通老百姓生活有重大影響,最大的影響就是錢不值錢了,貨幣的購買力下降了。疫情期間,許多人都去超市購物,感受最明顯的就是超市購物時,所有的物價都上漲了,隨便花幾百元還沒有買到什麼東西,去藥店買藥,所有的藥價都上漲了。
當然,有的人可能會說,這是疫情期間,所有的產品價格都在上漲,是因為企業都沒有開工生產。其實大家都明白,人們現在去超市購物主要購買的是日常生活用品,除了衛生用品需求之外,主要是購買食品,而食品的生產都是長週期的,從種殖到養殖都需要較長時間才能再生產成食品的,而食品類價格的持續上漲,除了疫情期間商家乘機借漲價獲利外,還有一個重要的因素就是通貨膨脹。
招照M2從100萬億到200萬億,實際上我們的貨幣是增加了一倍的,而這增加了一倍的貨幣僅僅只用了幾年的時間。只有幾年的時間貨幣就增加了一倍,而大部分普通老百姓的收入並沒有增加一倍,這就意味著老百姓手裡的錢打了個對摺,貨幣的購買力大幅下降了。表面上看100元的人民幣還是100元,但實際的購買力遠不如幾年前的100元了。
在這裡我不想談枯燥無味的經濟學理論,即然是談對普通老百姓的影響,我們就從最簡單直接的日常生活來談。如果這幾年你的收入沒有增加一倍,你的貨幣就大幅貶值了,你的生活水平就會下降。這就是對普通老百姓最直接的影響。
金融學家宏皓教授
根據人民銀行公佈的數據,到2020年1月底,我國廣義貨幣M2餘額為202.31萬億,狹義貨幣M1餘額為54.55萬億,流通中的貨幣M0餘額為9.32萬億,其中m2同比增長8.4%,這對普通老百姓生活有什麼影響呢?
很多人對於這些概念可能不太清楚,我通俗的說一下,我們通常說花錢像流水,如果我們把貨幣比作水,那麼M0就是流動的水,M1就是M0和容易變成M0的水,M2就是M1和容易變成M1的水。
再進一步的比喻,M0是我們每天要喝的水,M1是我們喝的水加上暖水瓶裡的水,M2是M1加上水缸裡的水。
由此可見,他們三者是包含關係,也是可以相互轉化的,M2變大,會促使資金向M1和M0流動,貨幣增多了,如果資產和商品並沒有增加,那麼貨幣和資產之間的價值關係就會發生變化。
老百姓手裡的錢有兩種方式,一種是流通中的,需要消費的,這屬於M0,M2增加之後,影響之一就是M0的購買能力下降,物價就會上漲,所以我們看到1月份cpI同比增幅為5.4%。
老百姓手裡的錢,另一種方式就是存款和投資,這一種屬於M2,M2增加之後,老百姓手裡的錢並沒有同步增長,比如央行公佈的M2的同比增幅為8.4%,但是你的存款利率只有2%~4%左右,這中間的差價就被稀釋了,也就是說你手裡的貨幣貶值了,這就是對老百姓的第2個影響。
所以,M2迅速突破200萬億,同比增長8.4%,對老百姓的影響就是,物價上漲了,手裡的存款貶值了,當然,如果你的投資收益率大於8.4%,你也就實現了資產的保值增值。
互金直通車
錢多了。可市場商品還是那麼多,那麼唯一的結果就是錢不值錢了,也就是貶值了,商品也就貴了,這就是通脹,錢發的越多,CPI 越高,錢也就越不值錢。
M2突破200萬億元,之所以引人關注,還在於大V效應,有人士指出“2020年1月廣義貨幣M2突破200萬億,真是具有歷史意義,2013年(3月)才100萬億,不到七年翻了一番,我們測算髮現:過去四十年,中國廣義貨幣供應量M2年均增速15%,從各類資產價格表現看,絕大部分的工業品、大宗商品、債券、銀行理財等收益率都大幅跑輸,只有少數的一二線地價房價、醫療教育等服務類產品、股票市場上的核心資產等收益率跑贏這臺印鈔機。”
從央行數據來看,央行發佈2020年1月金融統計數據報告,1月末,廣義貨幣(M2)餘額202.31萬億元,同比增長8.4%,比上月末低0.3個百分點,確實已經突破了200萬億元。
這位大V 的觀點有沒有道理,從房價走勢來看,還是蠻有道理的,我國貨幣超發一直存在爭議,之所以沒有引發通脹,在於地產成為資金的蓄水池,貨幣成為鋼筋水泥倍固定了下來,沒有進入到其他資產當中,像股市,十年以來就基本上沒有太多的漲幅,遠遠沒有跑贏M2增速,也沒有跑贏GDP增速,只有房價上漲幅度可以與GDP增速相媲美,
我國M2增速較高,與我國金融融資以間接融資為主,間接融資會有貨幣派生,才會有貨幣增量,美國M2較低,與美國融資結構有關,那就是以直接融資為主。因此為了減少金融市場風險,避免貨幣超發,才會不斷支持資本市場融資,也才又會有圈錢市的質疑,
目前實施積極股市政策,以減少行政干預提高股市活躍度作為切入口,就是希望引導資金進入股市,提高直接融資比重,吸收超發的貨幣。
因此新年以後,隨著央行龐大流動性注入,降低逆回購和MLF和LPR利率,迎來了科技股牛市,但這個牛市是以估值提升為主,而不是業績增長為基礎,是一種泡沫,我們可以享受泡沫的魅力,但隨時需要做好泡沫破裂的準備。
目前各地都在微調地產調控政策,就是希望地產增加吸引力,能夠吸引龐大流動性,抬升地產價格,穩定地價,穩定土地收益,可是高層關注到地產泡沫風險,嚴防死守,強調不會把地產作為短期經濟刺激手段。
M2增加,給地產調控帶來新壓力,如果股市能夠繼續吸引流動性,地產上漲壓力可以減輕,一旦股市不能成為龐大資金蓄水池,地產價格就面臨較大的上漲壓力,
杜坤維
股市小獵豹
作為一個財經工作者,M2迅速破200萬億元,說明央行發行的貨幣在不斷地增長,而且貨幣發行增長的速度超過了經濟增長速度。這也表明貨幣的幣值在越來越貶值,相同的貨幣購買力在不斷下降。
這種現象在經濟學上就叫貨幣貶值或者說是通貨膨脹,出現這種經濟現象,對老百姓的生活影響就大了去了。
首先是老百姓手裡的錢越來越不值錢,購買力越來越下降,當然也就導致了老百姓的財富越來越縮水。
其次,由於貨幣貶值導致購買力下降,也會使老百姓的生活質量下降,幸福指數下滑,各方面生活壓力加大。
再次,對人民的消費行為也會產生一定的影響,老百姓可能不敢把錢用來消費,防止養老、教育、購房等各方的需要,使得老百姓生活的被剝奪感更加嚴重,增加社會的不滿情緒。