截止發稿前，位於慶尚北道以及大邱市的韓國正極材料企業L&F、ECOPRO以及POSCO ESM處於疫情重災區，L&F和ECOPRO BM 作為LG化學和三星SDI重要正極材料供應商，正在面臨疫情考驗。
國內在嚴防死守一個月後，新型肺炎終於出現了較為明顯的緩和態勢，各鋰電正極材料企業普遍復產復工，行情逐步回暖市場開始步入正軌。此時，我們的鄰居們正在遭受疫情的襲擊，連續數日“突飛猛進”的確診人數，讓我們不免為鄰居們擔憂，除中國外，日韓--鋰電正極材料行業重地正在接受疫情考驗。
日本疫情區域“避開”重點企業
日本正極材料起步時間較早，技術較為領先，其正極材料體系包括三元、鈷酸鋰、錳酸鋰等多種體系。不過在近幾年全球電動化的大浪潮中，除住友、日亞、田中、戶田等少數企業順勢擴大了市場規模以外，許多日本老牌正極材料企業都未能跟上市場潮流。
據統計，2019年日本本土正極材料總產能約為20萬噸左右，其中，接近75%的正極材料產能集中在住友、日亞以及巴斯夫戶田三家公司。從地域上來看，這三家公司產能位於日本西南位置的山口縣、福岡縣、高知縣以及愛媛縣。當前，除鑽石公主號郵輪感染人群外，日本本土疫情重災區則位於日本的關東、關西以及中部地區，其餘地方的疫情疫情感染人數均不超過10人，與日本正極材料企業重疊度不高，若能得到有效的防控，影響相對有效。
韓國LG&三星SDI供應商 深陷疫區
相較於日本而言，韓國正極材料企業數目不多，但因韓國本土企業LG、三星等強勁需求，韓國國內正極材料總產能高於日本，產能接近25萬噸，主要企業有優美科、L&F、ECORPO以及LG化學。
截止發稿前，從地域上來看，韓國正極材料產能分佈相對分散，遍佈於忠清北道、忠清南道、全羅北道、慶尚北道以及大邱市，而慶尚北道以及大邱市是此次新冠疫情的重災區，L&F、ECOPRO以及POSCO ESM主要生產基地均位於這兩個地區。
我們認為，以目前韓國疫情的增速來看，恐上述三家企業生產運營將遭受一定影響。L&F和ECOPRO BM作為LG與三星SDI重要正極材料供應商，一旦生產受限，勢必對LG及三星SDI生產造成一定影響。
值得注意的是，如果未來LG、三星等鋰電企業的本土正極材料供應鏈中斷，那麼這些企業的中國正極材料供應商有望乘機擴大其供應量。2019年，廈鎢、杉杉、當升、優美科等企業均有大量的三元正極材料出口至日韓市場，中偉、華友、格林美等三元前驅體企業也是LG與三星SDI正極材料產業鏈上的重要供應商。
截止發稿前，據瞭解，日本部分企業將在兩週內居家辦公，根據中國這一個月的經驗來看，只要做好防控，疫情總會過去。2020年鋰電行業正在經歷考驗，無論是當下日本東京電池展的“冷清”，還是特斯拉不在“專情”於三元電池，但我們相信新能源汽車行業仍會朝著目標繼續往前走。
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