今年以來，半導體50ETF的漲幅已經超過了67%，很多投資者都是又愛又有點怕怕的。
可能存在回調的風險，但從今天市場的表現來看，當前資金面仍然主導著半導體的這波行情。有些小夥伴可能會比較擔心，如果海外疫情持續惡化，資金還能繼續支持半導體麼？我們從疫情擴散到全球來分析一下短期對半導體行業的影響。
在我國的周邊國家中，以韓國、日本的疫情相對更嚴重，而且從目前來看擴散週期或許遠未結束。那麼我們就以日本為例來做分析。若此次疫情繼續惡化，一方面，日本企業正常開工將受到影響，進而導致雙邊貿易下滑；另一方面還有可能受到地區管控的影響，因而對雙邊貿易造成制約。
日本企業在半導體材料研發方面深耕多年，半導體材料是日本的重要出口貿易品之一。在硅晶圓材料、光罩、靶材等重要的細分子領域，日本企業所佔份額甚至高達50%以上。那麼對於我國這樣的貿易伙伴而言，短期內，像半導體材料這樣主要貿易品的供應可能會受到衝擊，那麼國產替代的訴求或將迅速增加。
所以，如果海外疫情不幸繼續惡化，儘管短期內會對市場供應造成衝擊，但長遠來看可能會促進半導體國產替代的加快，給我國享有半導體核心技術的相關企業提供空間。這也是半導體50ETF這幾天不跌反漲的原因。
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