02.25 假如經濟進入下行週期,我們普通居民應該如何理財?

浮雲財經觀


首先是節約,要保證自己有生活下去的子彈,要保證自己手裡有現金,適當的購買一部分理財產品和穩健型的基金,要確保自己的本金不會損失。


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這個問題太大,要想回答到位,涉及類型太多,一本書不見得能說的透。因為現代經濟,已經非常複雜了。單輪“經濟下行”而言,便已有很多種“原因和狀況”,那麼毫無疑問,不同的原因和狀況下,普通居民可以有效理財的方式肯定有差異。

粗線條舉例如下:

1】通脹狀態下的“經濟下行”:在自己擅長的領域裡投入!

不去精細追究通脹原因的話,簡單理解通脹就是“貨幣貶值”、“市場錢多了”、“社會生產跟不上”、“物價普遍上漲”,尤其是涉及居民生活需求一類的必需品物價上漲,影響是很大的。


“貨幣供需失衡”造成的物價上漲,有別於單個種類、單個領域的“商品供應缺乏”。大環境之下或者科技發展、經濟週期所造成的“通脹狀態”,一般來說持續的時間可能稍長一點,在這種狀態下,會大面積出現“工資與物價、利率同漲”的狀態,同樣,這種狀態下,各個領域的投資情緒也會被帶動而上漲、大眾消費也會因“錢來得不怎麼困難”而出現消費繁榮的局面。


正因如此,經濟界認為“適度的通脹會有利於刺激經濟的發展”。


但是,這種”通脹”一旦過度,便會出現“居民收入(工資上漲、銀行利息收入/投資收入)上漲跟不上物價上漲”的資產貶值後果。

在這種狀態下(通脹持續過程中),我們應該做的所有方向均應該是:尋找增值速度快的渠道與品種。比如:

  • 專業理財隊伍打理的基金類
    此類基金尤其適合理財資金出入餘額較大的對象,在對抗貶值尋求收益的領域裡,各類基金以精英報團的專業模式去做賺錢的事,肯定比個人單打獨鬥要穩健得多。

  • 風險抵抗能力較強的品種
    如避險資金一致認可的貴金屬類、適度介入股票類、藝術品、個別未來發展規劃範圍內的房地產等實體類,等等。

  • 實體投資
    既然是總體的資金大於社會總產值,不妨可以在自己熟悉的領域內從事一些實體投資,儘管此時的投資成本也同步放大,但是在“不缺錢的市場裡”從事自己有特長的領域,也不失為一種好渠道

2】通縮狀態下的“經濟下行”:守!努力守!

與通貨膨脹相反,通縮的特點是“大面積缺錢”,對應的社會現象是"較為普遍的物價下跌”、“工資收入銳減”、“商業貿易清淡”。

這時候,我們應該朝著“保住資產不貶值”的基礎點去做。

——持續的通縮會導致絕大多數乃至所有的資產都會呈現“不斷縮水”的趨勢,因此,理論上來說,這個過程中所做的絕大多數投資風險都非常大。

國內的現狀,我們已經在“低迷的經濟環境下整理多年了,越來越多的跡象表明,經濟大底、觸底在即”

  • 從歷史以來的習慣做法以及專業團隊分析來看,各類債權,是安全性及收益性綜合表現實力較強的選擇。

債權一個價格(價值)上的特點是:發行時期限和利率固定且基本都略高於存款,那麼對應於“日漸貶值的資本市場”來說,這種“早期鎖定收益”的品種,理論上是收益性較為理想的!

  • 通縮的中後期,具有一定的投資機會

最近2年,幾乎全球都出現了普遍通縮的經濟局面,越來越多的國家通過“降息”、“QE撒錢”等增加流動性的策略,於是出現諸如巴菲特等一些實力十分雄厚的“大佬”頻繁發出:

不要錯過經濟危機帶來的機會。這樣的看法。

誠然,這種見解無疑是成立的,然後真要做到,卻不是容易事:

1、你永遠不知道你“把握機會的投入之後,需要忍受多久”,也就是經濟危機轉暖的時間還有多長;

2、已經對抗經濟危機很長時間了,你還有閒餘資金可以投資嗎?大佬可以,普通人能拿出多少呢?現金為王,在這個時候顯得是多麼地重要!

3、在經濟危機發生的過程中,你永遠不知道“下一個更深的坑”和“開始轉暖的時間點”哪一個先來,——資金相對也是有成本的,萬一“預測觸底失敗”,極有可能“投早了,死在黎明前的那一波黑暗”……


綜上所述,對待經濟下行的做法是一個“有變數”的事情,針對當前的局勢,易選擇“資產保值”為主目標,追求收益為輔的方向去做。在經濟實力尚可的情況下,可適度參與少量“風險高收益高”的股票等類型。


檀紙間


說實話,如果下行週期的話,不管怎麼理財,你可能都會受到影響,按照題主的想法,是在下行週期裡,依然可以不受影響,甚至通過理財,賺的更多,可是這現實嗎?

先說下當下最主要的理財,無非是股票、黃金、房地產、外匯等等,主流的品種就大體這幾個。

先說最經常說的房地產吧,本身房地產就是個大投資,同時變現又比較慢,那麼如果經濟下行,房價基本上也很難上漲,再加上對於貸款月供的壓力等等,會不會市面上出現大量斷供,這是個要考慮的問題,再加上總資金量這麼大,變現又相對比較困難,所以地產並不是在經濟下行週期中,投資的好標的,尤其我們又多次強調的,“房住不炒”。

再說下股市,理論上,經濟下行的週期,股市也會下跌的,這樣投資的股票風險也很大,不過呢,股市還有一個特點,就是並非完全的週期,你看到經濟特別好的時候,股市可能上漲,同時股市也可能轉為下跌,因為股市更多的,代表是對未來的預期,所以我們經常看到某些個股,在一片看好的過程中,卻不知不覺的下跌了,同樣的,在經濟下行週期的時候,股市也未必會一直跌,有可能先經濟而動,也就是預期未來經濟將逐漸向好,則股市先了來了波上漲。

當然,即便如此,在下行週期裡,如果你要投資股市,要儘量控制倉位。

黃金呢?一般在亂世的時候,黃金的價值就體現的出來了。這裡要提示下,最近的黃金價格,剛剛的又創了新高,也出現了一個很有意思的現象,美股新高的同時,黃金也新高,理論上二者是蹺蹺板的,目前卻都被資金追捧,應該是都後市,都有分歧。

最後,還有外匯,理論上,如果經濟下行,那麼本國幣值大概率是要貶值的,你換成別的比如美元,可能比較合適,問題是,首先你在國內,大部分結算還是要本幣的,外匯並不是那麼容易流通,其次,還涉及到你到底換多少外匯的問題,如果你換的特別少,那麼即便大幅度貶值,你換的也沒多少意義;而如果你換的特別多的話,那麼同樣承擔的風險,也就要多了起來。

總之,經濟下行的週期,做什麼理財,都不太容易,作為一般人,更期待的是,經濟逐漸走好。

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當經濟進入下行週期,要分析通脹率來確定投資方式,也就是觀察CPI增速。一般經濟下行央媽都會採用貨幣寬鬆的方式來刺激經濟,而放水往往會通脹上行。2020年1月CPI增速5.4%,放水空間有限,經濟正式進入滯脹。預計下半年投資將復甦,通脹會上行。所以短期持有現金和避險資產比如黃金是不錯的選擇,隨著通脹上行實物投資可以抵禦一定的貨幣貶值。


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