科技股火爆，週末華為HMS概念刷屏，多家券商聚焦華為發佈會，安信證券、平安證券、中信建投（601066）、國盛證券、華泰證券、民生證券、西南證券、天風證券（601162）、興業證券等多家券商均發佈相關研報，提示重點關注HMS投資機會。
2月18日，榮耀手機宣佈將在2月24日的巴塞羅那線上發佈會發佈榮耀V30，V30搭載HMS服務。榮耀V30將在歐洲首發搭載HMS服務，這也將是華為旗下首款預裝HMS生態的智能手機。榮耀V30也將預裝華為自有App Gallery（應用市場），榮耀總裁表示以後在海外發布的榮耀V30系列以及X系列，都會預裝華為的App Gallery。
HMS之於鴻蒙相當於GMS之於Android
HMS即HuaweiMobile Service，是華為雲服務開放能力的合集，由核心應用與API組件構成。
HMS為手機應用開發者提供包括定位、通知推送、地圖等服務，讓開發者能夠開發更好地適配華為的硬件和操作系統環境的app。HMS是在Google停止向華為手機提供GMS （Google Mobile Service）的背景下誕生的，瞭解GMS有助於更好地瞭解HMS。
申萬宏源認為， GMS是Google為通過Google Play Store 下載安裝在安卓手機上的app提供的一項服務，讓這些app能夠使用Google Maps， Google Pay， Gmail， Google搜索等谷歌提供的服務。如果缺少了GMS，就無法使用YouTube， Google Maps， Chrome等谷歌公司開發的app以及依賴谷歌服務的app。不僅如此，由於Google Play Store 作為安卓應用商店的壟斷地位，國外多數安卓app的安裝包都是依賴於GMS的。當前谷歌停止向華為授權GMS，嚴重影響華為手機海外用戶的使用體驗，華為希望推出的Mobile Service，來吸引更多的開發者開發使用HMS而不是GMS的app。HMS並不能簡單地替代GMS而使得現有的手機app不經優化便能通過使用HMS正常使用，而必需由開發者基於HMS提供的服務進行調整優化。因此華為花大力氣吸引開發者入駐，曾投資超百億廣邀全球開發者們參與，也致力於為開發者提供優質的服務以實現良好的開發體驗和開發效果。
截止到2020年2月，HMS全球註冊開發者接近130萬、接入HMSCore應用數超5萬個、提供24項服務。
華泰證券認為，HMS是華為在移動端打造的應用生態解決方案。基於自主底層的芯片（麒麟）和操作系統（鴻蒙），華為打造HMS Core核心能力支撐自身應用。除此之外，華為將HMS Core核心能力並向第三方應用開發者開放，共同支撐華為應用生態。面對美國的封鎖與打壓，華為HMS Core快速走向了前臺，有望催生中國自主移動應用生態。HMS推出的終極目的是打造HMS+鴻蒙OS生態，替代GMS+Android生態。
申萬宏源預計，鴻蒙操作系統加上在HMS基礎上建立起來的app生態，將打造一個“兼容安卓app的iOS系統“，未來將可能出現“安卓+GMS“與“鴻蒙+HMS“的競爭態勢。
HMS生態內公司顯著獲益
安信證券認為，作為安卓生態最核心商業載體，其谷歌商店18年營收就達到248億美元，蘋果商店收入更高達466億美元。華為HMS覆蓋全球170多個國家和地區，將有力帶動HMS生態內企業從國內推向全球，從服務國內13億用戶到面向全球33億移動互聯網用戶。華為手機高達13％的全球手機終端市場佔有率有望為合作伙伴進一步提升國內市場地位，並打開海外市場。相比之下，華為HMS服務目前月活用戶僅為4億，假設每個用戶貢獻營收50-100元，則華為HMS服務由應用商店帶來的營收僅為200-400億元，相比於國際巨頭有10倍以上的空間。隨著HMS在全球大力推廣，華為商店有10倍以上的增長空間，HMS生態內公司將顯著獲益。
民生證券認為，華為HMS的推廣將是國內軟件廠商的歷史機遇，不僅能夠為生態內App開發商提供龐大的月活量，而且有利於國內App進軍全球市場，同時也將提升App開發商的盈利能力。建議關注在開發服務、應用軟件和信息安全領域與華為保持密切合作關係的公司。
華泰證券認為，HMS生態合作伙伴分為兩類：1）底層操作系統開發合作伙伴；2）各類移動應用開發者。鯤鵬計算生態合作伙伴主要分為三類：1）產品型公司，產品與華為有互補性；2）服務型公司，具有強大的IT服務能力和客戶資源；3）硬件型公司，補充華為鯤鵬服務器產能。HMS生態領域，重點推薦：中科創達（300496），建議關注：金山辦公、常山北明（000158）、萬興科技（300624）、掌閱科技（603533）。鯤鵬生態領域，建議關注：誠邁科技（300598）、金山辦公、用友網絡（600588）、超圖軟件（300036）、華東電腦（600850）、神州數碼（000034）、東華軟件（002065）、中科軟（603927）、拓維信息（002261）。
安信證券認為，華為HMS將成為國產軟件企業走向全球的歷史性轉折點，意義極為重大！持續推薦與華為在各個細分領域進行深度合作的行業龍頭：四維圖新（002405）、科大訊飛（002230）、夢網集團（002123）、中科創達、網達軟件（603189）、誠邁科技、掌閱科技等。
重點公司解析
超圖軟件: 2019年9月，華為面向企業市場正式發佈數字平臺參考架構“沃土”，整合IoT、GIS/BIM等多種能力，超圖將參與基於沃土的園區解決方案。阿里雲與超圖的數字地球引擎合作。預計後續超圖與阿里雲將為數字地球引擎提供更多遙感算法模型，通過SuperMap Online持續運維並收取服務費。
東方國信（300166）：已推出基於鯤鵬的大數據產品；
用友網絡: 根據用友公眾號，2019年9月，用友網絡獲得“華為雲生態合作最佳實踐夥伴”、“鯤鵬生態合作最佳實踐夥伴”兩項殊榮的生態夥伴
德賽西威（002920）、中科創達、千方科技（002373）、四維圖新: 預計中科創達2020年華為收入可上億；千方科技在V2X和城市大腦上也和華為有業務聯繫。四維圖新高精地圖服務目前尚給華為供貨。
深信服（300454）、啟明星辰（002439）。其中深信服超融合及安全產品適配鯤鵬生態，啟明星辰安全運營業務已接入鯤鵬生態。
太極股份、東華軟件:預計華為體系重要集成商，開始推廣時毛利率較高
本文源自證券時報
閱讀更多 金融界 的文章
