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長期持有一隻券商股，可靠嗎？

這個問題，我覺得應該是可以的。當然最好是龍頭券商股。接下來我來說說自己的看法。

首先、當下在3000點附近，滬深300指數的估值水平在12倍市盈率，處於牛市初期，未來作為資本市場的賣鏟人，大概率能跑贏滬深300指數。券商股在當下，估值水平基本上都在15倍左右，對於成熟市場的估值水平來看，也是合理區間，加上未來市場走慢牛的概率更大，資本市場大發展的概率加大，我覺得券商行業盈利狀況會大幅提升，估值水平有望進一步低估。這也是可以長期可以持有的，原因之一，說明券商行業的龍頭股不再是靠天吃飯的節奏了。

其次、未來券商行業整合是大概率事件，龍頭券商股強者恆強也是大概率事件。券商行業的改革深化，航母級的券商龍頭行將湧現，相信類似美國高盛這樣的優秀投行，一定會出現，估值水平還有大幅提升的空間。而中小型券商有望被兼併，對於投資者來說，應該也不會吃虧。所以只要低估的話，長期持有券商股，特別是龍頭券商股，我覺得是可靠的。

最後、未來市場結構性牛市的特徵已經比較明顯，加上券商股已經不是單純靠佣金的盈利模式，多了IPO輔導的帶來的收益，多了自營等業務帶來的收益。龍頭券商大多已經是三條腿走路，甚至出現個別龍頭券商，佣金收入的佔比已經非常小了。這也讓龍頭個股的估值水平不會再大起大落，越來越接近弱週期行業的特徵。這也是我覺得可以長期持有的一個重要因素。

總之、資本市場大發展的趨勢不可改變，未來IPO不可能停下來，加上市場進入機構主導，走出慢牛結構性行情的概率很大，這些都決定了券商行業，將來是朝陽行業，估值水平還有大幅提升的空間。所以中線持有，應該是可靠的。

謙秋說

長期持有一隻券商股，不是一種可靠的操作手法，其實就是機構操作者也不會長期持有一隻股票，更不用說是個人投資者了。原因有以下幾點：

1.券商是高貝塔板塊

券商是高貝塔板塊，屬於三年不開漲，開漲吃三年的板塊，牛市來了漲的比指數多，但熊市來了，跌的一點也不比指數少。我們可以看看歷史，15年牛市，指數上漲了2.5倍，而券商上漲了4倍；指數從15年的高點到現在最低點，下跌了50%，券商下跌了70%。因此，期持有一隻券商股不是一個選擇，不過選擇在牛市過程中持有一隻券商股基本沒問題。

2.貫穿牛市，券商行情也是輪動的

牛市中，券商可以分為三個階段，第一階段普漲時，小市值容易上漲，是小流通市值券商的天下。下面是從1.4號到現在券商的漲幅前15名的統計，我們可以很明顯的看到，漲幅排在前面都是小市值的券商。

第二階段是國字頭的券商的天下，是券商中的中軍力量，如國海、國信、西部等。

第三階段是行業龍頭的天下，一般就是中信、國泰、華泰、申萬等。

由此可見，券商雖然是貫穿整個牛市的行情，但每個階段的領漲也不一樣，如果只是持有一隻，就有點太保守了。

結論：長期持有一隻券商要學會擇時，在正確的時間買入券商，確實能吃到牛市的紅利，但效率不是很高。

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淡淡禪風

兩市三板共計有42家券商股，從綜合歷史走勢的角度講，每一家證券股並沒有明顯的趨勢向上的特徵，均是呈現著大幅震盪趨勢向上的走勢。

那麼，對於這種券商的走勢特徵而言，能夠長期持有一隻券商股嗎？

一、瞭解券商股的歷史走勢特點。

券商行業在兩市三板具有著明顯的特徵走勢，“大起大落，長久橫盤震盪下跌”。是怎麼回事呢？

並且，走勢上也存在特點，一般兩市三板有著怎樣的走勢呢？

我國股市各行業上市公司股票在牛市之中有著不同時間的走勢，在不同的階段有著不同行業的上漲，而對於券商股而言，通常有著兩次的上漲行情，第一次為牛市初期，第二次為牛市的主升浪時間。

這是券商股存在著的上漲行情與潛力。但是，券商股的走勢中並非全部為上漲，還有著下跌。那麼，什麼時候下跌呢？

可以說，當市場沒有行情的時候，券商股的下跌也是“兇猛”的。往往下跌的幅度與時間會幅度大、快速下跌之態。

快速下跌之後，往往接下來的卻是長久的震盪下跌之勢。

二、正確投資券商股的方式。

面對券商股的“大起大落，長久橫盤震盪下跌”的走勢，長期持有一隻券商股就顯得不科學、不合理了。為什麼？

因為所用的時間長，如果不在牛市頂部係數將籌碼出售，那麼很難得到較好的盈利。如果在牛市的頂部投資，可能未來五年，甚至十年間並沒有盈利效益，更多的則是虧損。

所以，在這種情況與背景下，就需要制定正確投資券商股的方式。

應該怎麼投資呢？

既然券商股的走勢特徵為“大起大落，長久橫盤震盪下跌”，從走勢上看，有著整體上移的情況存在，在牛市之中能夠很好的上漲。但是，存在缺陷是，底部橫盤的時間長，熊市下跌的幅度大、時間快。

所以，制定的策略應當是以降低風險為主，綜合收益為主。

應當為：以定投的方式執行，在出現快速上漲之後批量賣出。

因為更長的時間為震盪下跌的走勢，處於熊市之後的走勢，那麼相對的股票價格較低，並沒有什麼泡沫性。再加上時間長，所以執行定投，一方面能夠持續低位吸籌，一方面能夠更好的分散風險、攤平成本。

這種方式，就算是買在牛市，或者投資於熊市，也能夠通過時間將成本拉低。

下跌能夠持續吸籌，上漲也不會踏空。

當然了，最為重要的就是上漲將籌碼拋售，獲得最大化利潤效果。

在拋掉籌碼的時候，千萬不要想著拋在最頂部，因為頂部是大概率拋不掉那麼準確的。只要是中高位置，那麼就能夠實現較好的盈利。因為依據券商股的走勢，不管在哪個位置選擇定投，在震盪下跌的位置期間都能夠將成本攤平至較低的水平。

那麼，有什麼信號是拋掉籌碼的信號呢？就是券商股短時間內的大幅上漲的信號。

券商股的上漲也具有特點，一般為短時間內的大幅上漲，特別是連續二三個月的大幅上漲，一般出現這種情況，如果存在著大幅的盈利，就能夠選擇在未來三個月內係數拋售。

總結：券商股並不適合長時間持有，需要依據其板塊的特徵做好分散風險式的投資。在分散風險的同時，依據其的走勢特點，也能夠實現擴大盈利。而這種方式以定投為好。

厚金說

牛市券商先行，在熊市中末期長期持有一隻券商股肯定是可行的，而很多股民也不容易捕捉到熱點板塊，買券商無疑是最好的選擇，尤其是今年，券商板塊漲幅已經超過了48%，此時如果想參與股市投資，又沒有更好的個股選擇，就可以考慮券商板塊中的股票，在此輪大盤持續上漲中，券商個股還在震盪，一旦券商二次發力，就是第二波拉昇，顯然是可以考慮佈局。

那為什麼今年可以持有券商股？

科創板推出券商板塊無疑是最受益的，首次可以獲得60億的利潤，其後隨著各種業務，券商的業績在今年肯定會有超預期的上升，而不僅僅是科創板對券商的利好，前期放寬了券商權益類投資比例，開通了券商交易接口，都有望讓券商的業務增加，今年持有券商股會有收益。

2，股市開始走好

流動性增加，券商的佣金就多了，一季度大部分券商已經擺脫了扭虧為盈，很明顯在萬億成交額不斷頻繁出現的時期，券商在後面的業績會更靚麗，此時開始持有券商是投資股市中不錯的選擇。

3，大機構入駐

今年券商板塊是帶頭紓解了股權質押危機，而且每次大盤下跌，券商都能及時護盤，肯定是有大資金在券商裡攪動，那股市需要持續上漲，券商無疑是走了第一波，就需要走第二波。

那券商長期持有可行嗎？

券商是看天吃飯的行情，有周期性，並不建議長期持有，除非A股能走出十年牛市，否則券商就會跟隨大盤上躥下跳，如果考慮長期持有，就可以考慮一些績優的藍籌股，也可能買到牛股。

綜上所述，在此輪行情上漲中，券商是可以考慮買入的，而今年買入券商無疑是比較有優勢，各種利好政策和業績拐點，下一波的上攻，券商板塊是不會缺席的。

金美圓的財經筆記

長期持有一隻券商股是相對非常安全的，因為券商股出現退市，甚至踩雷的風險較小！但是考慮到券商股是A股裡週期性特別強的個股，所以想要長期持有券商股來獲得盈利，你必須懂得低買高賣的道理，也就是懂得熊市佈局，牛市獲利的週期定律。否則，錯誤的週期持有也不一定能夠賺錢！

A股市場是一個熊長牛短的週期，這也註定了券商股同樣也是如此！！

就好比，如果你是在2007-2008年牛市高位持有的券商個股，那麼就算長期持有也是虧損的！但是如果你是在2011-2014年的熊市位置持有的券商股，那麼只要等待到下一輪的牛市到來，你是大概率可以盈利，並且盈利幅度不小的！

正所謂春將水暖鴨先知，券商股在股市裡扮演的是一個引領指數的重要角色！每次的熊市築底之前都是券商先行止跌的，而每一次牛市啟動之前，也是券商開始率先走強的！所以說，對於大部分沒有太多投資經驗，甚至不太會選股的，可以考慮在適當的週期佈局券商個股，因為這不僅可以大大減少投資者選股的麻煩，還可以降低踩雷和退市的風險！

就好比現在的券商，雖然有一定的漲幅空間，但是總體還是處於一個相對的底部區域，所以對於踏空的投資者來說，可以考慮建倉，甚至在未來的震盪回調週期裡進行逢低的吸納，做熊牛的佈局和投資！！

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琅琊榜首張大仙

以前說過一個觀點，在牛市的行情裡，如果不知道買什麼股票，就買一些券商股拿著，這是最穩妥跑贏大盤的方法。

券商的地位很特殊，行情越好，券商更好。現在的券商總體來說，股指都比較低，如果堅信未來幾年有牛市行情，現在不妨擇機在低位買一些券商股留著，說不定牛市結束了，會給你一個意外的驚喜。

之前說過一個朋友，2006年牛市起來錢500萬買了中信證券，到2007年身價到了一億，啥都有了，而且還省心。

劉思遠Cc

長期持有一隻券商股，我覺得不大合適。

原因有三：

一、熊市初期持有券商股是對自己的傷害。以中信證券為例。

如果你在牛末熊初即左邊紅圈部分持有券商的話，那麼接下來3年你將忍受被套牢的局面，即使經歷一輪小牛也遠遠未回到當初高位。更不用說期間受到其它股票大漲的暴擊和心理層面的折磨了。

二、單隻股票容易出問題。不管是黑天鵝還是停牌什麼的，不遇還好，遇到了就可能出現各種情況。比如深深房A，自2016年九月份停牌以來，至今已經2年有餘，資金在裡面動彈不得，如果碰上什麼急需錢的事情就麻煩了。還不知什麼時候能復牌，現在漲起來複牌到了熊市又是一地雞毛。

三、牛市來了，券商股未必能跑贏市場。牛市時候大盤都會翻倍，翻幾倍的股票俯拾皆是，當你的持有的券商跑不贏大盤的時候你會發現異常難受。而且牛市中後期券商基本上橫盤震盪，反反覆覆，沒有好的心理狀態隨時被整到崩潰。

總的來說，持有單隻券商要考慮的東西還是有很多的。當然如果你滿足於牛市的一輪行情也無可厚非。

浮沉市

券商股通常都是牛市的龍頭，牛市先看券商。

長期持有券商股是可以的。買入秉持有是巴菲特推崇的投資理念。但買入持有並非買入放在賬戶中不去看那麼簡單。

如何買：股票交易最基本的盈利的邏輯就是：低價買入高價賣出。長期持有券商股要選擇合適的買點。或者指定合理的買入的機會。在股市中別人恐懼我貪婪，機會都是跌出來的。選擇熊市的尾巴開始買入，並且不要一次性的買入。分批次買入獲得更低持倉的成本。股票交易不要奢望買在最低點，相對低點是可實現的目標。

如何賣：低價買入的目的是為了高價賣出，不賣出所有的只是浮盈。在股市中別人貪婪我恐懼。上漲過程中就要開始平倉了。也可以選擇分批次賣出的策略。分批次的賣出獲得更好的平倉均價。股票交易不要奢望賣在最高點。符合自己的回報預期的點位平倉都是合理的。

耐心：看看上證指數的圖表。牛市都很短，熊市卻很長。在熊市中買入股票，需要很長的持倉週期，行情才會走推動。在這樣的市場中，做長線投資中耐心就變得更加重要了。

回報預期：散戶在股市中高不成低不就。低盈利看不上，高盈利掙不到。我曾經不止一次說過：慾望小了，交易就好做了。

總結：以上4點是股票交易的小心得，不僅限於這券商股，其他類型的股票也是可行。

外匯期貨全職交易員，資管團隊創始人。歡迎留言交流。

八位數花園

我想說不要說持有券商股不可以長期持有，所有股票都不可能長期持有，這裡面涉及到一個企業、行業等等全方位壽命的影響。持有一隻股票，讓我終生受益好不好？我也想這樣，簡單完美的投資方式，現實是不可能存在的。

為什麼不能長期持有券商股？

首先：我們要知道無法長期持有一隻股票，從美股看一家上市公司能夠活過50年都鳳毛麟角。雖然我們都希望基業長青，但是作為市場經濟來說一個企業總有生命週期。發展與業績高峰時期總是短暫的，不能希望一隻股票能夠讓我們一勞永逸的投資贏利。

其次：券商股是明顯的市場牛市週期股，行情越好券商股的利潤就越好。因為券商的利潤構成的有二大業務和行情有緊密關係，佣金收入與自營業務在牛市下會表現靚穎。也就是說牛市與券商利潤業績形成一個正反饋系統，在這個正反饋系統的加持下會不斷強化券商利潤與盈利預期。在牛市下券商股就會形成強大的市場預期，資金會源源不斷的流入券商股，從而推動券商股的不斷上漲。但是我們知道股市還沒有能進入牛長熊短的週期，短暫牛市結束券商股的回調也是同樣迅速，這又形成了一個負反饋。所以長期券商股的結果，可能就會坐過山車投資結果並不會讓人滿意。

最後：券商股不能長期持有的邏輯就是行業景氣週期的問題，這個不光券商股存在所有行業都存在。我們投資一隻股票更多需要去仔細分析這個行業是否在景氣週期旺盛期，景氣週期調整期的行業股票最好小心，畢竟逆勢總是小概率事件。

不能長期投資一隻股票主要還是二個原因，行業有景氣週期、企業有生命週期。我們面對的股票都是有周期，無非就是週期的長短。長期持有股票還不如研究週期，通過階段性持有提高收益。

鄉下老白菜

在我國股市中，券商的確可以被看做是週期性行業，且其週期大抵與市場的波動相關。而且券商板塊中，龍頭企業也的確存在長期投資的價值。究其基本面而言，分紅比例較高，盈利在週期內存在高預期。這是對於長期投資的投資者相對穩定獲利的標的。當然，我們這裡需要考慮其週期性，所以只有長期的持有才可以體現出盈利能力。

當然，就目前行情來看，我們並不建議追高買入券商板塊標的。目前市場中券商板塊估值中位數已經隨著年後的一波行情下移，距離當前估值區間出現整體乖離。換句話說，目前整體板塊估值相對於歷史估值中位數偏高，短期是存在修復風險的。所以，如果長期持有券商標的，我個人建議等待市場殺殺估值之後再開始建倉，這樣會相對安全一些。

不過我們拋開當前估值不談，將時間拉長以5年週期為單位的話，在低位持有券商股票還是可以獲得不錯收益的。當然，單純的持有或會增加一定的機會成本，所以，如果可以考慮組合式建倉也未嘗不可。

關鍵字: 財經 持有 非銀金融行業