來源 | 瞭望消金（lwxj001）
作者 | 咖喱
受疫情防控影響，各行業復工速度不一，部分人群收入出現縮減，甚至延後發薪。
雖然銀保監會已出臺相關政策，強調靈活調整住房按揭、信用卡等個人信貸還款安排，合理延後還款期限。
但瞭望消金從多家商業銀行獲悉，可以先提交相關證明資料，待審核通過後，適當延期還款。同時提醒，若條件允許，最好按時還款，免得影響徵信。
逾期風險的焦慮衍生出新的 “代還需求”，讓曾被監管叫停的違規代還行業，燃起“復甦”苗頭。
支付百科調查發現，信用卡代還行業趁疫情期間再次抬頭。某平臺代理稱，近日業務出現大幅上漲，最高的時候能有數百萬日活躍用戶。
目前，市場是最火的信用卡代還平臺非“省唄”、“還唄”莫屬。相對來說，還唄的宣傳力度略勝一籌。“銀行最低還款利息的5折起”，還唄真能做到？
01
信用卡分期“真香”
自從有了信用卡，很多人便在“買買買，還還還”的路上，一去不復返。手上的信用卡分期已經做到不能再分期限，分期費率也被刷得水漲船高。
據瞭望消金所知，信用卡分期還款手續費大約是千分之六每月。按照實際利率來算，年化超過13%。去年中下旬，部分銀行上調了每期費率，現在的年化利率更高。
正所謂，無利不起早。銀行也是盈利性的金融機構，之所以大力推廣信用卡，經常熱心短信、電話提醒用戶分期還款，最終都是“利”字當頭。
銀聯公佈數據顯示，2018年銀聯數據客戶的信用卡分期收入佔比36.7%，超越佔比30%的利息收入，成為信用卡業務的第一大收入來源。
瞭望消金也曾報道過，截至2019年9月末，銀行卡應償信貸餘額為7.42萬億元，信用卡逾期半年未償信貸總額為919.16億元。從消費者習慣來看，採用全額還款方式的只佔約五成。
有業內人士認為，分期業務相當於變相的小額貸款業務，已經成為當前各家銀行信用業務競爭的重點。這個“很香”的業務，自然也吸引著互聯網金融平臺開展信用卡代償業務。
在蘇寧金融研究院薛洪言看來，信用卡代償平臺的主流客群主要有兩類：有賬單分期需求但未能獲得銀行賬單分期資質；有賬單分期資質，但賬單分期佔用授信額度，藉助平臺變相提高授信額度。
那麼，通過還唄、省唄這類代還信用卡代償平臺還款或抬高授信額度，真的“划算”嗎？
02
解密還唄“低息”秘密
去年年底，銀聯發佈“通知”，要求關停信用卡違規代還業務，同時開展信用卡違規代還專項規範工作，重點打擊代償業務中的“套現貸”模式。
一直以來，信用卡代償業務涉嫌 “以貸還貸”，本就不被銀行政策允許。雖然目前監管的“矛頭”，並沒有直指信用卡代償平臺，但是主流的信用卡代償玩家已在收縮規模。
截至目前，包銀消金、新浪已放棄了這項業務；薩摩耶金服旗下省唄走向改革轉型之路；還唄雖仍未放棄，但信用卡代償佔整體業務的比重僅剩3成，其餘7成為消費貸業務。
還唄作為信用卡代償服務的“先驅者”，核心團隊主要來自有“零售之王”的招商銀行信用卡中心及其他知名金融機構。早期擁有超低分期價格優勢，號稱“銀行最低還款利息的5折起”。
（圖片來源：還唄對外宣傳的部分截圖）
在瞭望消金看來，信用卡代償模式的成本主要來自三部分：資金成本、運營
成本和風險成本。
有媒體曾報道，還唄主要通過與銀行合作，以及拿到互聯網小貸牌照之後的自有資金在放款。資金成本並不具備優勢，甚至可能還有一些劣勢。
然而，作為數禾科技旗下主打品牌，背靠資金力量僅次於BAT的分眾傳媒，還唄的資金渠道相對來說要寬廣得多。
據此前媒體報道，自2016年以來，分眾傳媒累計拆借9.2億元給數禾科技，資金利率僅為4.35%，遠遠低於從銀行、消金等機構獲取的資金成本。
由於移動互聯網的效率高，還唄主打線上業務，運營成本較低。其主要的運營成本還是花在了營銷宣傳上，而分眾傳媒樓宇廣告資源均為其推廣引流，剩下了不小的一筆。
在風險管理方面，還唄基於大數據平臺，收集客戶申請行為數據、實時獲取行內其他系統客戶交互數據，突破僅利用申請及資信信息評價客戶風險的體系。
此外，結合互聯網信息、客戶申請行為、外部數據廠商數據等建立新的風險評價體系，在底層支撐信貸決策。動態監控體系實時“把關”，從最大程度保障客戶的賬戶和信息安全。
綜合來看，還唄在資金成本、運營成本、風控成本上都極度依賴分眾傳媒與數禾科技的支持。
2019年三季報顯示，分眾傳媒淨利潤同比下滑71.72%，被稱為上市以來最慘業績。有業內人士分析，很大程度上是分眾將新籌碼壓在數禾科技身上，受到還唄 “拖累”所致。
瞭望消金曾揭露過，在風控評估方面，還唄存在侵犯用戶隱私的問題，“智能風控定價”的安全隱患不小。另據近期相關投訴平臺的情況反饋，還唄的借貸利率也仍踩在監管“紅線”上。
由此可見，“銀行最低還款利息的5折起”，僅僅只是還唄的宣傳噱頭而已。
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