市場回顧
2月17日,A股市場量價齊升,出現了久違的大漲,連續突破半年均線和年線的壓制,也回補了2月3日的跳空缺口,是牛市已來還是春意萌動?就不得而知了。盤中航空、倉儲物流、通信設備、船舶、證券等行業表現居前;收盤上證指數上漲 2.28%,滬深300上漲 2.25%,創業板指上漲 3.72%;可轉債市場也表現較弱,中證轉債上漲 1.14%,轉債平均上漲 1.77%。但從K線圖上看,中證轉債指數近期不曾跌破半年線和年線,走勢強於股票指數。
可轉債市場中,長青轉2(金轉債之一)、湖廣轉債、太極轉債漲幅最高,英科轉債、金禾轉債 、華夏轉債漲幅最低。
上期筆記回顧
《博威轉債上市、濟川轉債下修——可轉債市場觀察(2020情人節)》中,預期首日收盤在 121-125元,實際收盤為 131.14元,大超預期。滿額申購的投資者單賬戶平均盈利 67.67元。
此外,濟川轉債受轉股價下修利好消息刺激,大漲 9.42%。
大事精選
業績報告
嘉澳環保2019年年度報告摘要
報告期內公司從事環保增塑劑及穩定劑、生物質能源的研發、生產和銷售。公司環保型增塑劑及穩定劑業務實現銷售收入83,949.18萬元,生物質能源業務實現銷售收入41,355.29萬元(本數據系合併報表層面數據),分別佔2019年營業收入比例的67.00%和33.00%。
近3年的主要會計數據和財務指標
報告期分季度的主要會計數據
報告期內,公司實現營業收入125,398.37萬元,較上年度增長20.63%,歸屬於母公司股東的淨利潤6,113.28萬元,較上年度增長13.74%,歸屬於母公司股東權益77,852.38萬元,較上年度增長3.85%,總資產156,335.33萬元,較上年度增長8.39%。
點評:嘉澳環保扣非淨利潤增速為 20.47%,與收入增速 20.63%較為匹配,且淨經營現金流較好,財務健康,靜態估值PE 33倍略高。嘉澳轉債屬於偏債型, 現價:102.45元,轉股溢價率:67.86%,債券收益率:2.54%,AA-級,剩餘期限 3.73年。嘉澳轉債在我主賬戶的轉股價下修博弈組合中,成本價約88元,目前賺 16%,繼續持有。
強制贖回
旭升股份關於實施“旭升轉債”贖回的公告:
贖回登記日:2020年2月27日
贖回價格:100.159元/張
贖回款發放日:2020年2月28日
自贖回登記日次一交易日起(2020年2月28日),“旭升轉債”將停止交易和轉股;本次提前贖回完成後,“旭升轉債”將在上海證券交易所摘牌。
點評:旭升轉債現價為 183.94元,持有旭升轉債的投資者盈利 83.94%,務必在2月27日之前賣出或轉股,否則到手的收益就泡湯了。其他轉債進行贖回的可轉債見下表。特別注意,明天是安圖轉債的最後交易日,持有安圖轉債的投資者務必明日賣出或轉股。
實盤操作筆記
1. 實盤中的博威上市,按上市筆記計劃持有中。
2. 根據我《三論持有為什麼這麼難?》中的邏輯,持債觀望,市值已創新高。
下期筆記
2月19日,星帥轉債上市,上市筆記待發布,敬請期待!
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