股票交易中一些止損誤區你未必知道
在股票交易中，有大部分人對股票交易過程中的止盈止損程序存有著許多的誤區，以為要是止損，就能夠不損失資產，或是每一次交易都設定止損，造成止損沒有規律性，越止越損，都有一部分人覺得要是遲一點進行止損就會拖延時間，讓損害降至最低。
其實在股票市場上，止損是要注重一定的方式 ，一定的規律的額，止損是要及時的，不能夠推脫，讓我們一起來看一下大家都止損都有什麼誤區吧。
誤區一：頻繁止損，越止越損
大部分的新手投資者，一開始不應用止損或是不立即止損而遭受損害後，都是採用一定止損的對策，對股票交易嚴格遵守的每下一單就趕快止損原則，這也就是典型性的“一朝被蛇咬十年怕井繩”，從而走進來另一個極端化，也就是頻繁損失，頻繁止損，由於對股票市場規律的不清楚和交易的不自信，造成止損沒有規律性。
這類誤區的不良影響是巨大的，在隨著資金量的持續降低，損害也持續提升中，交易者就在止損和不止損中間彷徨遲疑，就沒辦法實行以前預訂好的止損方案，大家留意一定要避免這種情況的產生，應當在交易任何一個股票之前，首當其衝的是清楚股票市場中此商品的標準價格及波動點，而且依據不一樣的股票制訂有效的止損對策和止損位置。
誤區二：損失能夠“拖”回來
大部分的投資者普遍有這樣的一種狀況，在產生損失時，通常會猶豫不決，僥倖心理，沒有實行原來的止損方案，期待根據拖時間來等候市場行情的大逆轉，期待把損害“拖”回來，尤其損害極大的狀況下，通常會由於心理狀態承擔的壓力，因此更期待根據推脫來降低損害，它是股票交易者較難擺脫也最容易犯的心理誤區。
實際上，任何一個股票都有最好的止損機會和止損部位，一旦因為你的猶豫不定而錯過了，有時不但不可以討回，還有可能造成更大的損害。因此朋友們，當機立斷，該止損就止損，決不模稜兩可，這也就是所謂的“不害怕錯，只怕拖”。
誤區三：止小損，不止大損
有一些投資者在交易一段時間後，覺得自身擁有一定的交易實踐經驗，通常也就看低了自身的止損能力，在止損中深陷“止小損，虧大錢”的誤區。
例如：當交易損害在10%的情況下你很有可能還要客觀地進行思索並準備實行止損方案，但當損害在50%左右情況下，你早已不可以客觀的獨立思考，也不肯開展止損了，等待奇蹟出現的時刻。還是我上邊講的這句話，當斷不斷，反受其亂，一旦進到虧本情況下，在該止損的情況下是非分明，把損害降至最少，或是撤出交易，等候機會，期待下一場會有更佳的機會。股票交易能讓生活富足也能讓財產縮水，做交易時一定要控制好風險，保住本金才是最重要的。
擁有這種心態的人，股票市場就是他的取款機
在股票市場的極大引誘面前，交易者的心態始終是第一位的，甚至於其他的因素與之相比都變得不再關鍵。
交易者的心態決定結果
下邊列舉了幾類交易者的心態。懷揣的心態就決策了相應的結果。
(1)倘若不追求"財富保值增值"，只是要求"少量有些盈利"，那麼己經"誤進愁城";
(2)倘若不追求“少量有些盈利”，只是要求“最少保底夠本”，那麼己經“迷失方向”；
(3)倘若不要求“財務安全獨立”，只是要求“財富保值增值”，那麼己經“誤進危局”；
4)當你刻意追求“一夜暴富”，那麼有限次的“運勢”抵擋不住“一夜暴倉”的歸處；
(5)當你已不追尋“一夜暴富”，只是要求“財務安全獨立”，那麼己經“誤進險境”；
(6)倘若不要求“最少保底夠本”，只是要求“不要再鉅額虧本”，那樣己經“誤進錯誤觀念”。
在內心深處告訴自己，勝利屬於長跑冠軍
倘若表面層上看，哪些規定、預估都沒有，但心靈深處依然惦記著盈利，那麼身體中必然掩藏著一個惡魔。它必然驅策交易者在不正確的機會、部位、方向，做出不正確的分辨。窮盡多年時光尋找的交易方式只能寥寥數筆，很難受，心裡有一個惡魔;見到交易初學者更能盈利，怒火難平，心裡有一個惡魔；很多的交易機遇被白白的捨棄的時候，很不消停，心裡有一個惡魔；眼看別人賺的越來越多而自己卻獲得微乎其微，五昧雜陳，心裡有一個惡魔；見到比你笨的人能夠掙錢而自己卻在虧本，茶飯不思，心裡有一個惡魔。
要真正在內心深處告知自己：能夠有安全指標、盈利指標、長期性指標、淨利率指標等，但對於從來不奢求。一年只交易、僅把握了一次大級別的交易機遇又何妨!“真真正正的做到心裡的平靜”，就是說針對沒有掌握到的機遇，全當市場壓根就沒有出現過。此類境界，誰也損害不了你!針對交易者來講，不虧或者虧損，從長期性看來己經超出大部分(90%)人。最後的機會是歸屬於長跑冠軍的。
交易是一場超級馬拉松比賽
現下，交易是一場超級馬拉松比賽。只要仍在交易，那麼這次馬拉松比賽就沒有終點站。任何的發展壯大都是有風險性的，都是投入極大的代價。一時的獲勝不代表什麼，一時的虧損也並不代表什麼。倘若交易者能夠保證“根據安全模式+長期+平穩”地獲利，那便是孑然一身中的極品。
相信代價，因為少了未來暴倉的概率；相信以往的投入，是因為擁有直覺，會讓你看到機遇與風險(謙謙君子不立危牆之中)；堅信百鍊成鋼的後天獲得性，它必使你有著平常人所不具有的秉賦。
我相信小夥伴們當中一定有很多人對價值投資灰常感興趣，卻不大清楚怎麼個價值投資法，百思不得其~姐~。大家可能不知道，價值投資方法體系裡有個灰常重要的投資神器，那就是淨資產收益率——ROE，那下面就來講講到底如何玩轉ROE。
ROE—淨資產收益率，又稱為股東權益回報率，是淨利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率。指的是公司盈餘再投資以產生更多收益的能力，反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。
我們看看公式：
ROE=淨利潤/淨資產，決定ROE高低的因素是：淨資產和淨利潤。
ROE即淨資產收益率，是公司利用資產去賺錢的能力，代表公司的盈利能力和成長性。ROE我們也會稱它為股東權益報酬率，它是從股東的角度去衡量企業對股東投入資金的使用效率，這個指標越高，就代表股東投入資金的收益越高。
ROE與股價之間到底有什麼關係？
有統計表明，從短期看，市場走勢的波動對投資收益影響較大（即買賣價差）；但從長期看，ROE對投資收益影響明顯，甚至從一個更長的時間維度看，ROE基本等同於投資收益率。
好了，一個是市場波動的差價，一個是企業盈利帶來的資產增值，這兩種錢哪個好賺一點？
很明顯，市場短期走勢變幻莫測，根本把握不了；企業自身價值的增長要相對更容易把握，而如果要用一個指標來衡量企業的價值增長能力，就是ROE。一般來講，ROE越高，代表企業的盈利能力和成長性越好，並且優秀的公司的高ROE具有可持續性。
前面說過，買股票就是買公司，就是獲得企業所有權的一部分，這個所有權其實說的就是淨資產，我們股權所對應的就是淨資產的一部分。我們希望企業價值增值，就是希望淨資產每年保持增長，要使ROE保持高水平，對應的淨利潤也需要相應地增長。
不僅如此，淨資產還代表我們手裡股權對應的真實資產，所以我們投資一隻股票最應該關注的是每年的淨資產是否在增加；不過淨資產也有質量高低之分，比如傳統制造業的淨資產就不值錢，擁有大量現金、流動資產、優質房產、土地礦產的淨資產就比較值錢。比如茅臺擁有大量的現金和白酒存貨，還有品牌資產就是比較值錢的，而銀行股破淨，可能包含市場對其不良債務的憂慮。
總之，淨資產是企業創造利潤的基礎資產；ROE代表企業的盈利能力、利潤是分紅的基礎，分紅是真實盈利能力的試金石。高ROE要看持續性，最少要看最近的3～5年。
長期穩定高ROE的個股有哪些特徵?
該指標反映股東權益的收益水平，從理論上來看，ROE 越高，意味著企業的盈利能力越強;長期來看，ROE 越穩定，意味著在漫長的時間長河裡，企業經營越穩定。
長期穩定的高ROE 公司具備顯著的行業特徵：消費類如醫藥和商貿、地產、交運及公用事業等行業的長期穩定高ROE 公司數量最多。這些行業本身ROE 也都處於較高水平。
怎麼提高ROE呢?
根據杜邦分析法，ROE受三個因素的影響，分別是銷售淨利率、總資產週轉率和權益乘數，銷售淨利率代表更強的獲利能力，資產週轉率代表更快的週轉率，權益乘數代表更高的槓桿。
的更簡單一點：
銷售淨利率高，說明企業的產品賺錢;資產週轉率高，企業賺錢的次數多;權益乘數，企業的槓桿有多大，利用外部資源賺錢的能力有多強。
以上，市場爭議較多的是高槓杆模式，最好的模式就是高利潤率、高週轉、低槓桿模式。
一個簡單的方法就是找出過往的高ROE公司，雖然投資股票看的是未來，但優等生繼續優秀下去的概率還是遠高於差等生突然變優秀的。
ROE分析
一般而言，作為一家優秀的企業，其淨資產收益率至少5-10年這個區間，ROE應該要連續大於15%，而且是穩定，代表著企業盈利能力強和回報率高。
那麼，老闆電器到底是否是一家好企業呢?這個我們可以通過老闆電器的盈利能力去看待，即看它的盈利是否高而且穩定。我們先來看老闆電器2010-2017年期間的ROE，近8年以來的ROE狀況如下圖所示：
從上圖中的數據可知，老闆電器的ROE在近8年以來基本上都大於15%，而且是保持著穩定增長的態勢，尤其是在2012年以後穩定在20%以上，但是在2017年出現了ROE開始出現了首次下滑!其中，2010、2011、2012這三年，出現ROE基本低於15%的情況，這是由於老闆電器在2010年上市以後募集了大量的資金，導致淨資產的增加(註釋：從ROE=淨利潤/淨資產中的分母淨資產可知，上市以後，淨資產中的實收資本，即股本會增加，故而導致淨資產增加，因此拉低了ROE，但是這個和公司的盈利能力的變化沒有關係)進而導致ROE降低。因此，從上圖中的數據可看出，經過3年的修復，ROE很快超過了15%以上，而且是呈現上升趨勢。說明老闆電器自身盈利能力不斷增強。
從老闆電器的ROE分析來看，其近8年維持了較高盈利能力，客觀上來看，是一個盈利較為穩定的企業。而在這期間，老闆電器價值的提升，也可以從其上市以後的股價變化中看出。另外，老闆電器股價從2018年開始出現斷崖式下跌，而年報出來以後的2017年的ROE也是首次出現了下滑，這兩者之間的關係甚是微妙和蹊蹺!如下圖所示：
2.淨利率分析
那麼，根據ROE的三種企業戰略來看，從老闆電器近8年以來的ROE來看，其是屬於何種戰略呢?且先看其近8年以來的淨利率、資產週轉率和權益乘數。如下圖所示：
2010-2017年期間，老闆電器的淨利率從2010年的10.91%提升至20.82%，且處於穩步提升趨勢，但在2017年出現了停滯增長狀態;總資產週轉率基本處於1，幾乎沒增長和變化;權益乘數從2010年的1.23提升至2017年的1.51，提升幅度很小。由此可見，老闆電器ROE的增長是由淨利率推動的，而淨利率在2017年首次出現了下滑，從而導致ROE也跟著下滑。
因此，可以判斷，老闆電器是屬於高淨利率推動類型，即實行的是差異化戰略，而且是屬於差異化戰略中的“品牌形象差異化戰略”，關於差異化戰略的詳細信息，在《如何構建屬於自己的財務報表分析框架?》一文中已經有所設計，若想了解更多資訊且有興趣的讀者，可關注公眾號越聲情報(ystz927)。因此，老闆電器以“品牌形象”作為企業發展的戰略，說明其產品市場競爭力和成本控制能力還是挺強的，尤其是長期能保持較高的淨利率。
3.毛利率分析
另外，品牌形象在財務上最好的體現又是毛利率指標，而且，毛利率又是影響淨利率的重要指標之一(淨利率=毛利率-期間費用率)，因此，我們繼續分析老闆電器近8年的毛利率情況。如下圖所示：
由上圖數據可知，老闆電器近8年以來，毛利率基本保持在55%左右，幾乎沒增長。而老闆電器能保持著這麼高的毛利率這也與廚電行業的性質有關，即廚電行業作為家電行業細分子行業中毛利率最高，也是家電最賺錢的行業。但是眾所周知，廚電行業的油煙機、燃氣灶、消毒櫃等產品本身的技術水平含量並非很高，故而只能通過品牌等方式來提高市場佔有率，而老闆電器作為廚電領域的龍頭之一，恰好抓住了以“品牌形象化”為突破點，在廚電行業立足。
想要有高的ROE，可以有三個方法。
一是提高淨利率，例如茅臺;二是提高資產週轉率，例如沃爾瑪;三是合理提高槓杆率，例如金融和房地產行業。除此之外，企業還可以通過分紅和回購等手段，讓手裡的淨資產減少，來提升ROE。
基本上我們見到的容易出長期大牛股的優秀行業，都是ROE非常不錯的行業。
當然ROE也存在一個陷阱。從ROE的分解公式也可以看出，ROE=淨利率*資產週轉率*(槓桿率+1)，最好企業是能保持較高的淨利率和週轉率來獲得高ROE，依靠槓桿率提升的ROE，其穩定性要差很多。
同時如果公司持有大量的現金或現金等價物，也會讓ROE“虛低”，這也是我們要辨別的。
ROE之於估值
ROE是衡量一份資產的盈利能力的指標，如果資產的盈利能力越強，那這個資產自然會有更高的溢價。換句話說，ROE越高，對應的PB就會越高。
總結
ROE是衡量資產運作效率的指標，也是評估企業長期盈利能力的最佳指標。在合理或較低的估值，投資ROE較高，且比較穩定的行業，大概率可以獲得比其他行業更高的收益。
通過換手率來分析股票：
1、 股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情;另一種是股票經過放量上 漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
2、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式：
持續長時間出現高換手率
高換手率出現後，說明短線流動性放 大、市場關注度提高，股價有望向上發展。
低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的機率大。
另外一定要注意不正常的換手率情況，突然之間放量，此事必有妖。
具體選股六步曲：
第一步、每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大而“一夜情”行情發生概率較小的個股。
第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。
股票交易，有沒有生搬硬套他人的交易系統？
交易風格和交易手法是2個不一樣的定義。交易風格就是指：交易者按住自己的性情和交易構思來界定是做，短線交易，中心線交易，和中長線交易而挑選的交易方法。而交易手法就是指：交易者在自身的交易風格下所採用的具體步驟手法。如左邊交易，右邊交易，系統提升交易法這些，二者是定好風格，後定手法的次序關係。
股票交易交易上千人千法，可是一樣的交易系統，在他手上能掙錢，到你手上就不一定能掙錢。這就如同阻擊手手上的槍一樣，在她們手上能夠百發百中，彈無虛發。而放到你手上卻摸不到把心甚至脫靶。因此關鍵的並不是系統，只是人。只能合適你的才算是最好是的交易系統。比如英國知名操盤手韋德.瓊斯，他最擅長的交易方法就是“猜底摸底”，在價錢到達重要的支撐阻力位周邊反方向做單，設定保護性止損，假如價錢提升打掉止損，他會在下一支撐阻力位周邊再次反方向做單，設定保護性止損，直至成功為止。很多年來他獲得了傲人的成績，變成了華爾街最著名的另類操盤手。
交易者在交易中可以長期保持穩定盈利的方式 就是。多次的小虧小贏和有時的幾次大盈，但決不允許出現虧的單據，這樣才可以維持長期平穩盈利。而止損操縱更是人們防止出現虧單據的最好是方式 。
因此交易者一定要根據自身長期的實盤操作和摸索，總結出一套可以合適自身長期性平穩盈利的交易方式 ，包含資金分配，止損控制，盈虧比的大小，趨勢判斷，出入場位置的選擇這些，並在交易中一直嚴格遵守自己的交易方案，不可以因價錢的上下起伏，而隨便更改方案。只有這樣長期出來才可以完善自我的交易系統，並走向長期性平穩盈利。
綜上所述所知，交易者謹記不可以生搬硬套他人的交易系統，只能合適自己的才算是最好是的。輕倉，止損，加順勢，是我們交易系統的核心，交易的前提條件，不是先想能掙價格多少，而是先想起怎樣保住本錢，凡事想到最壞的結果，留有防備的措施和餘地，只有保住本錢，人們才可以在這一行業中長久的生存下去，並最後實現平穩盈利。
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