投資決策的人性弱點

1、損失厭惡： 人們總是喜歡確定的收益，討厭確定的損失。

假定你打開交易軟件，發現上週投資的某隻股票毫無徵兆的漲得非常好，盈利超過50%（持倉成本為16元/股，現在漲到了24元/股），您會如何操作？

大部分人的第一反應是獲利退出，落袋為安，部分老司機可能會選擇部分賣出，收回本金和部分利潤，留著剩下的一部分利潤在股票裡，再博一把。

在這裡，無論是全部賣出，落袋為安，還是部分賣出，收回本金，反應了人們在盈利情況下，對於風險（不確定性）的厭惡。

人們會一直保持風險厭惡嗎？不一定！

還是上面的例子，假定股價不是大漲，而是大跌了50%，（持倉成本為16元/每股，現在跌到8元/股），您會如何操作呢？

心理學家發現，大部人會選擇繼續持有，等待反彈。因為此刻賣出，意味著浮虧變為實虧，這是一般人不願意接受的，為了避免確定的損失，人們甚至變得更加願意承擔風險，持有股票，期待反彈。最後，盈利（賺1000元）帶來的快樂程度要小於同等額度虧損（虧1000元）帶來的痛苦。如此也解釋了，為什麼很多散戶手裡的好票拿不住，爛票一大把。

2、稟賦效應：人們對於自己所擁有的資產給予更高的估值。

你有沒有過和某隻股票“談戀愛”的經歷？

人們愛上一隻股票的理由太多了：它可能是自己人生中買的第一隻股票，或者，自己或親人曾經在那家上市公司工作過，對於那段光榮歲月有著刻骨銘心的回憶，又或者，一直是某家上市公司的超級粉絲，覺得該公司的產品和服務體驗非常棒，也可能是自己最欣賞的大咖領導的公司或者推薦的股票，“大神，請帶我飛”……

是的，人是情感動物，偏向於將感情與自己所擁有的資產進行連接，給予相應資產更高的估值。一般情況下，這種效應問題不大，但是，當資產價值大幅波動時，稟賦效應使得人們因為感情的原因，不願意及時止盈止損，最終承受損失。

3、控制錯覺：人們慣於相信自己能夠控制的結果，其實卻不一定。

假定你買了一張機打的彩票，我說2元轉讓給我吧，你可能毫不猶豫就轉讓給我了。但如果這張彩票不是機打的，而是你研究過往開獎情況，用心選的號碼呢？你仍然願意2元轉給我嗎？

理論上，兩張彩票中獎的概率是一樣的，精心挑選過的號碼會讓人有一種控制感，產生控制錯覺 ，使得在你的心目中，那張精心挑選過的彩票會有更高的中獎預期和估值。

如何才能培養出正確的炒股思維？

一般分析：先有股市的漲跌，就會引起大家的心理變化。上漲了，大部分人耐不住寂寞，追殺進來，下跌了，大部分人又會害怕，恐懼，割肉跑掉。

拋開技術因素不談，股市每天都有成交量，從成交量上來分析，股市中有兩種心理：正向思維型和逆向思維型。

正向思維者：大盤好的時候，跟著殺進，大盤下跌的時候，開始猶豫，是否割肉，或者割肉賣出，等股市漲上來再買進，再下跌再賣出。

在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。

我從事交易已經有20多年，當操盤手10多年，若非早學會了保持平靜，我早就會被交易生涯中的大起大落給逼瘋了。交易員就像拳手，市場隨時都會給你施以一番 痛擊，你必須保持平靜。

當你虧損時，說明情況對你不利，別急，慢慢來，你必須把虧損降到最低，儘可能保護自己的資本。當你遭受重大損失時，你的情緒必定大受影響，你必須減量 經營，隔一段時間再考慮下一筆交易。

無論我是大虧還是大賺，我都會保持心裡平靜。每天堅持分析每一筆交易，看看有沒有違規的情況發生。對於好的交易，好好思考為什麼會成功。

對於不好的交易要自我檢討，找出癥結所在。因此，你要想一直都做得很好，必須在平常就非常在意自己的每一筆交易。

我為什麼能夠達到如此高比例的獲利率？那是因為，我害怕市場的詭譎多變，我發現，成功的交易員通常都是畏懼市場的人，市場交易的恐懼心理，讓我必須慎選進場時機。

大部分人都不會等到市況明朗後才進場，他們總是在黑夜中進入森林。而我，總是等到天亮才進去。

我不會在行情發動之前去預測其變動的方向，我總是讓市場變動來告訴我行情變動的方向。

等待與選擇那'萬無一失’的機會才會發動進攻，否則，我只有放棄。這是我最重要的交易原則。

不要被獲利的喜悅衝昏了頭腦，要知道，天下最難的事就是如何持續獲利。一旦賺到錢，你就會希望繼續賺到更多的錢，這樣一來，你就會忘記風險。你就不會懷疑自 己既定交易原則的正確性。這就是導致自我毀滅的原因。因此，你必須時刻保持謹慎，虧錢了要十分謹慎，賺錢了要更加謹慎。

交易策略要具有彈性，以反應市場的變化，才能顯示出你高度謹慎的作戰方式。大部分交易員最常犯的錯誤，就是交易策略總是一成不變，他們常常會說：“他媽的， 怎麼市場與我所想的完全不同？”為什麼要相同呢？生活不總是充滿未知數嗎？

當你的重要停損點被行情破掉的時候，極大可能是遇到震盪行情了或者轉變趨勢了， 這時候你又怎麼能繼續這個趨勢的操作呢？因此，這時你必須非常謹慎，等待事情變得更加明朗，而不是貿然的繼續操作。

在我一次性的虧了自己70%的資金時，我就決定要學會自我約束和資金管理。在操作的時候，我會盡量的放鬆心情，假如，持有部位對我不利，我就出場，對我有 利，我就持有。我現在的心理是如何減少虧損，而不是如何多賺錢。因此，當你操盤情況不佳時，減量經營或者停止經營，當操盤進入佳境時，增量經營，千萬不要 在你無法控制的情況下，貿然進場交易。

每當我做一筆交易時，我總會提心吊膽，因為，我知道幹這一行，成功來得快，去得也快。

股市、期市中每天都充滿了賺錢的機會，但真正屬於自己的機會並不多。屬於自己的機會也往往就是與自己個性最相符的機會。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

有經驗的老股民，可能會在下午尾盤2點半之後才選股操作，因為接近收盤，風險比較低，所以尾盤買進到次日上午衝高出貨就 可以獲取利潤。經過十多年的研究學習和很多實戰，論掙錢快，論安全，個人認為還是尾盤買入法要好的多。

理論依據：

在經過全天三個半小時的波動，下午兩點半以後大盤及個股的走勢、趨勢基本明朗，這時選擇個股建倉的風險相對較小，尤其是介入那些放量急漲的股票，第二天慣性上漲的概率極高。而如果在上午買股票，由於還有較長的時間，存在太多不確定性，因此很可能當天就被套牢。尤其是在震盪市中，下午兩點鐘前後經常會“跳水”，上午買的股票一旦下午“跳水”，第二天解套或盈利的機會很小。

尾盤選股法的第一步：判斷大盤

我們首先把大盤15分鐘的K線圖調出來，如果下午2點半過後，15分鐘K線圖是處於上升趨勢的話，我們就有機會在尾盤買進股票。另外一種情況就是大盤如果全天都是下跌趨勢的話，而15分鐘K線圖我們就要關注2點之後的情況，如果15分鐘K線圖能出現一根探底針，那麼我們就可以去找類似此形態的個股進行買入操作。【注意：如果大盤是放量大跌，大家就不要進場選股操作，個股基本第二天都是低開】

尾盤選股法的第二步：選股條件

一、振幅在5%以內【如果分時走勢比較平穩，此條件可以無視】

二、流通市值在200億以下

三、換手率3%以上，20天內有漲停板趨勢歷史

四、量比在1.2以上

五、把符合以上條件的個股加入到自選板塊裡面，點擊漲速排行，保留漲速在1到3之間的個股

尾盤選股法的第三步：形態以及買賣點

當上述兩大步驟都完成之後，剩餘的就是最為重要的形態趨勢篩選了，經過多次的實踐和研究，以下幾種形態較為穩健安全：

1、平臺突破

2、主升浪上攻

3、回踩支撐

形態選擇好之後，我們在看看分時圖，入股此時分時白線是回踩黃線不破並處於上升趨勢，而且持續有大單買入，這就是我們要在尾盤買進的強勢個股，次日衝高獲利高拋即可。

尾盤選股技巧

尾盤二板分裂戰法：

描述：二板，午後板，一般是2.30左右，根據首板的情況二板的放量情況不太相同，一般為近期常量成交的6倍左右。但有一點毋庸置疑，一定是放量確認的2板。而且，個股的邏輯一定要是相對獨立的龍頭。

首板之後，第二天早盤高開衝高，摸板或不摸板後回落，全天在均線附近徘徊，不能跌破紅盤，成交量最好不要放的太大，如果前一天是放量板，最好到倍量為宜，午後2.30左右有資金點火。

參與方式：在均線附近埋伏或者打板，第二天早盤視情況衝高離場。第一天埋伏的安全墊還是很高的，第二天的盈虧在8:2左右。打板的確定性更好一些，目前這種情況封板失敗的例子還是小概率事件，不過利潤少一些。

主力行為學

主力行為學【一】跟隨趨勢

上圖是七匹狼002029和大盤的疊加走勢，上面是七匹狼，下面是大盤，很明顯的七匹狼從上市初期到現在始終保持中長線上漲趨勢。問大家幾個問題：

1、一隻股票能夠從2004年開始長期上漲，說明誰在幹什麼？

2、大盤下跌，股價上漲，你敢買股票嗎？

3、一隻股票從1.2漲到42，翻了40倍，是誰在幹什麼？

思考幾分鐘，然後再回答我的問題。

首先根據主力行為學，我們知道市場中一共有兩個角色，一個是散戶，一個是主力。明白這兩個之後，OK，開始回答：

1、 散戶資金少，動作不能整齊劃一，一隻股票能夠長期上漲，一定不是散戶在拉昇股價，那就是主力。所以跟隨趨勢買牛股。

2、大盤下跌，80%的散戶都不敢買股票，而是在賣股票。因為散戶都不知道何時跌到底，早賣早脫身，心想少虧也是賺。而主力知道散戶背後不知道的利好，或者立志於將股價抬高，所以逆勢拉昇。並且隨著散戶的賣出不斷接盤，吸籌，為以後的拉昇做好準備。所以行情下跌逆勢看莊。

3、股價翻1倍，翻40倍，都是主力在拉昇，這說明樹立志在高遠，所以當股價剛剛翻倍或者剛剛上漲30%時，而我們認為這時太高，那就是太小瞧主力的志向了。很多人愛買低價股，5元是低價股，確實很有可能翻倍，往下翻。而20元是高價股，曾經從5元翻4倍了，也有可能繼續翻5倍。所以不怕高。

主力行為學【二】看清主力

大家都聽過一句話：“久盤必跌”，但是事實真的是這樣嗎？其實這句話只說了一半，因為任何股票根據主力行為學都存在兩個狀態：一種是有主力，一種是沒有主力。也就是俗話說的“有莊的股票是塊寶”。在前面說過，我是跟隨趨勢的，不能創造趨勢。也就是說跟主力買股票，那麼如何判斷有沒有主力呢？如何判斷主力是否還會拉昇呢？

我們說過，中線大牛股一共有兩種，一種是放量上攻的，一種是縮量上攻的。

上圖是安納達，我們看到：

1、每一波上漲都伴隨著放量。

2、無論上漲還是下跌都伴隨著至少大於3%以上的換手率，和縮量上攻的牛股相比，這是相對較高的。

3、上漲的換手率必定高於下跌的換手率。

大家琢磨琢磨這是為啥，這背後隱藏著誰，在幹什麼？通過主力行為學我們一一解讀市場意義：

1、像安納達和十月份做過的精工科技這樣放量上攻的中線牛股，上漲期間主力會不斷注入資金。所以上漲伴隨放量+相對高換手率，換手率高說明資金快速進場。

2、想七匹狼和去年十月份做的重慶啤酒這樣縮量上攻的中線牛股，上漲期間主力並不會不斷注入資金。所以上漲伴隨縮量+極低換手率，換手率低說明資金流動緩慢。

3、放量上攻的中線牛股，下跌洗盤時散戶會獲利出逃，因為10%~30%是大部分散戶的盈利區間。

4、縮量上攻的中線牛股由於漲幅慢，時間長，所以洗盤下跌幅度一般是30%，時間是1~3個月。因為主力要想出貨不是短時間的事。

主力行為學【三】逆勢看莊

叛亂方顯忠臣，亂世才出英雄，雖然大盤最近連續下跌，安納達連續抗跌，但是並不能顯示該股主力的強勢，他裡面的主力還沒有發力！

近五天在下軌道線下持續震盪，短線逐漸抬高，這樣的股票怎麼做，主力在想什麼？

1、首先依然是不賭漲跌，近期是縮量調整，說明空頭殺不動了，沒人賣了。

2、如果明天站穩下軌道線17.4，還沒買入的繼續買入。下軌道線支撐作用仍在，就是買點。加上大盤跌，他在漲，這才顯示主力的強勢。

3、如果跌破下軌道線17.4，等待收盤走勢，再次突破回來繼續持有，如果收盤跌破下軌道等到第二天按照5%止損走人。

4、及時走人後，他再次站穩下軌道線繼續買入，說明這只是一次洗盤而已，主力仍在，我不會套主力。

主力行為學【四】控盤莊股

縮量創新高的中線牛股隨時都是買點，但是並不意味著他不會回調，那麼怎麼樣選擇一個最佳的買點呢？

上圖是富安娜，中線創新高，縮量，強勢。首先想想我們說過的一句話，五天不追漲，三天不殺跌。三和五是關鍵的時間窗口，常見，所以我常掛在嘴邊。我們看到近期創新高的這波拉昇有幾個特點：

1、 每一波的下跌都是縮量的，時間一般是5~38天，也就是一週到三個月，因為這樣的中線牛股洗盤需要長時間來把裡面的散戶洗出去。

2、上漲都是持續縮量的，這是因為主力在將前期吸在手裡的籌碼陸續逢高賣出。

3、這個票得換手率始終沒有高於3%，這樣低換手的拉昇說明主力沒有大動作進場，也沒有大動作離場，而這樣的主力出貨是至少需要3到5個月的，因為體積大，自然不好轉彎。

4、所以該股會繼續維持小陰小陽+低換手的走勢上漲， 中線控盤莊股就是這麼穩做盤的。

投機市場本身是中性的市場，它不好，但是也不壞。

所以它不是幸運者的天堂，也不應該是失意者的地獄。

它只是一個有自己運行規律的市場。

它只是忠實的執行著所有交易者提出的交易需求，它從不會取悅某一個交易者，也不會去刻意討好某一個交易者，不管你是做多還是做空，它總是有自己的方向，所有的好惡都是交易者把主觀願望和感受強加給它的結果，覺得它好或者壞的只是交易者自己的感受，同樣，覺得它是天堂或者地獄也是交易者自己的心理感受。

有人說是，有人說不是，想必不同的交易者有不同的見解，但是基本上來說，在市場裡虧損的交易者覺得這就是賭場，自己在裡面遭受了像是賭場對賭徒一樣不公平的待遇，而盈利的交易者反倒覺得這不是賭場，行為自由，時間自由，可以最大限度的獲得生活上的公平，不需要拼爹拼媽拼交際，簡直即使天底下最自由公平的行業，哪裡有一點賭場的樣子？

好惡皆由心生，當你在凝視深淵的時候，深淵也在凝望著你，你把市場當做深淵，實際上也就把自己放在了深淵裡，

不論行情上漲還是下跌，每一天市場裡都有誕生一夜暴富的交易神話，同樣的，每一天市場裡也都不缺血淋淋的悲劇，這才是這個市場的本質，它不產生價值增值，也不產生價值縮水，它只是負責財富轉移，你虧了，一定是別人賺了，你賺了，一定是別人虧了。

這就產生了一個很有意思的現象，明明市場勝負各半的賭局，為什麼麼我們見到的好像都是滿目的虧損，以及偶爾幾次不值得一提的微小盈利，這與曾經幸運的短暫站在頂峰的光輝時刻相比，留給絕大多數交易者的結果都是一場敗局，甚至不乏是一場悲劇，這更應該引起每一個交易者的深思。

是市場自己主動侵入到你的股票交易賬戶裡把錢盜走導致你虧損的麼？當然不是，賬戶在你名下，密碼在你手裡，每一次下單也不存在市場或別人強迫你違背自己的意志必須做多或做空，所有的交易行為都是你自己的主觀行為，既然主動權在你，你可以選擇不做或者做，可以自由選擇做多或做空，那麼為什麼當你賺錢了歸功於自己的聰明才智，虧錢了怪市場讓你遭遇了不公平？

還有一個更深層的問題，市場的規律通常都不是你認為的那個規律，更不是你主觀給創造的規律。

交易的核心是怎麼盈利，這不假，可是很多交易者弄錯了，這個過程不是加法，而是減法。加法是指最終的盈利是由所有盈利的單子構成的，每一次交易不允許有虧損的單子，每一次都要求盡善盡美不能有失誤，每一筆的小的盈利加起來構成了總盈利，可是人類生活中有這種完美麼？

減法是指最終的盈利是所有盈利的單子減去所有虧損的單子，要求盈利的額度要高於虧損的額度，一方面要求盈利的單子賺的儘可能多，另一方面要求虧損的單子虧的儘可能少，或者虧得儘可能的少，凡事有舍才有得，做什麼事情都是要有成本的，這才是人類最基本的生活原則，小的虧損也就是大的盈利的成本。

其實，這也就是截斷虧損，讓利潤奔跑。

問一句，市場的風險都有哪些，幾乎所有的交易者都可以列舉出很多，比如黑天鵝事件，黑莊資金破壞公平競爭等，但很少有交易者能意識到真正的風險不是在市場，而是在自己輸不起的內心，不論是上漲和下跌，方向越明顯，空間越大的時候，往往是越多交易者虧損越多的時候，就在於內心喜歡抄底和摸高的矛盾心態。

生活裡能輸的起人不多，每個人都是這個世界的過客，所以本性上覺得理應多獲取一些，享受生活，享受夢想，而這離不開金錢作為物質基礎，所以在一日千金的投機市場，能輸的起金錢的交易者就更少了，也正是因為輸不起，所以多數交易者都喜歡並且致力於做交易的加法。

縱然價格波動一方面是機會，一方面是風險，控制風險的限度終歸還是掌握在自己的手裡。

當交易者開始只想做加法的時候，往往意味著自己只想做加法，不想做減法了，風險不會因為你的逃避而變小或者變得不存在。

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