來源：股權投資論壇（PE821010）
本人結合工作實踐簡要探討一下如何規劃好私募股權投資職業生涯，寄希如下建議能夠對想入行或剛入行的朋友有些幫助。
一、私募股權投資分類
私募股權投資分類，根據中國基金業協會的界定（如下圖），主要根據企業隨處發展階段進行分類，首先分為一級市場股權投資和二級市場股權投資；企業上市前的股權投資即為一級市場股權投資，其中包括天使投資、創業（VC）投資和股權投資（PE），企業上市後的股權投資即為二級市場股權投資，也稱證券投資。一級市場股權投資和二級市場股權投資由於股權所處的市場不同及流動性屬性不同原因，其對投資人要求還是有很大的區別的，因此本文探討私募股權投資職業生涯也界定在一級市場股權投資範疇，也就是我們大家耳熟能詳的天使、VC和PE投資。
天使投資、VC與PE在投資階段、投資考察因素、投資回報及風險與從業要求有所不同，如下圖所示。
在知乎也看到，有人總結了股權投資相關職業的對個人成長及能動性發揮空間及素質要求由高到低排行，天使投資人>VC 投資人>產業投資人>PE機構投資人>券商直投>投行人員。其實這個也很容易理解，舉個例子，天使投資人做的好的基本都具備有錢、有過成功創業經驗和閱歷等條件，一般普通人幹不了天使投資人（不排除有些願意撒錢的富二代）。投資本質的是搏概率，可以想象，在我們面前有兩個項目，一個種子期的天使項目，只有團隊和想法，另外一個項目是Pre-IPO項目，離上市只差臨門一腳，從項目判斷的條件和因素來看，自然是Pre-IPO容易判斷，從這個角度可以理解，近十多年，國內私募股權投資機構大多願意做PE尤其是Pre-IPO投資，隨著我們從業人員培養和學習成長，從事天使投資和VC投資會慢慢多起來。從股權投資職業選擇上，也需要結合個人的意願、素質能力與資源條件來選擇從事天使投資或VC或PE（注本文股權投資職業規劃主要針對VC和PE）。
二、私募股權投資人三重修煉
私募股權投資人需要有三重修煉，主要包括智商、情商與德商三個層面。
01智商層面修煉
首先作為股權投資人員對學歷和智商層面有基本要求，高學歷、名校、學霸比較受歡迎，可以從知名VC、PE招聘來看對學歷、學校要求越來越高。其次要掌握專業知識，私募股權投資募投管退四大流程都需要大量專業技能和經驗。投資人在專業知識技能方面更加需要複合型技能，比如更多涉獵經濟金融、財務、產業、法律、IPO投行、技術發展等等。最後僅僅具有學歷和專業知識技能條件也很難成為合格股權投資人，股權投資人還要有獨立思考和邏輯判斷能力，我們對項目盡職調查不僅僅是蒐集和掌握項目信息，而是要去判斷這個項目價值和風險及能否投資，因此需要很強的邏輯思維判斷能力，專業知識技能和邏輯思維判斷能力可以通過不斷學習進行提高。
02 情商層面修煉
股權投資人需要面對的是各個層面的人與事及社會關係處理，需要具備很強的溝通能力、協調能力、領導與計劃能力、談判能力、自制和心理承受能力等。作為股權投資人從蒐集到項目到做成項目及完成項目成功退出需要專業知識技能必不可少，但溝通、談判、協調等能力起到關鍵作用。情商層面的修煉需要更加長時間的積累與摸索。一般股權投資合夥人不僅僅掌握專業技能，在情商層面具有出色的能力。
03 德商層面修煉
股權投資不僅僅是門技術而更是一門藝術，我們所說的藝術就是指的道德修養層面的。德商層面的修煉主要包括職業道德和人生價值觀兩個層面。股權投資是跟錢打交道，如何保持職業操守，不為誘惑所動。國內經常報道出某某投資經理與項目方勾結拿回扣事件，這已經超過專業技能、思維判斷及情商層面，需要內心堅定、對自己從事的這份有職業有敬畏才能走的更高更遠。好的優秀的投資大家都有自己一套投資邏輯體系，從其投資邏輯體系背後來看有強大的人生價值觀做支撐，投資價值觀與人生價值高度吻合。
三、股權投資職業生涯四個階段
股權投資職業生涯一般會經歷如下圖四個階段。
第一階段：看啥都是山 ，剛入行，懷著對投資的憧憬，看什麼項目都是好項目，恨不得把自己的錢全部投入這個項目。
第二階段：看山不是山，從業一兩年後，自己看過的項目和投資的項目觀察下來，並沒有當初看的那麼好，有些還出現了大的問題，才逐漸意識到投資有風險，對啥項目都非常謹慎，看啥項目都是風險，要到這個階段一般需要2年以上時間。
第三階段：看山就是山，經過多個項目的考察與投資，自己學習與體會，有一定的項目投資分析與辨別能力，再看項目自己就能區別對待好項目和差項目，要到達這個階段一般這個過程至少需要5年以上時間（1萬小時定律）
第四階段：有路就有山，經歷投資一項目的完整投資-投後-退出流程，以及整個股權投資募投管退四大流程，以及資本市場一個完整週期，形成一套屬於自己的獨特投資風格與投資邏輯體系，通過科學方法和直覺找到優秀的項目，要達到這個階段至少需要10年以上時間。
四、股權投資六方面體會
從個人股權投資實踐出發，對私募股權投資學習與成長有如下六個方面感悟與體會，可以總結為“正心、取勢、明道、優術、合眾、踐行”十二個字。
01正心
初心：選擇股權投資這個職業的初心是什麼？喜歡愛好；掙錢；感覺工作高大上？
耐心：股權投資其是一個慢週期行業，投的項目成長、學習成長速度、賺錢的速度都比較慢，幹這一行需要耐得住寂寞。
虛心：學習是第一要務，保持歸零心態，堅持不斷地學習、思索、實踐、總結，循環往復。
正心：投資是個充滿誘惑的行業，端正心態、堅守職業道德是重中之重。
02 取勢
全球勢：國際經濟發展格局演變、國際產業大分工、全球資本市場格局演變。
中國勢：中國宏觀經濟發展邏輯與趨勢，政策導向、人口、工程師紅利、進口替代，自動化與信息化趨勢。
行業勢：發展階段、技術演變、中長遠發展趨勢
資本勢：一二級市場演變、資本市場改革（註冊制會推動我國資本市場繁榮、股權投資行業快速發展）
城市勢：投資集中北上廣深，集聚效應明顯
我們爭取做到明勢、辨勢、順勢。
03 明道
明道：道乃是不以人的意志而改變的客觀規律，明道就需要加強自身學習與實踐、研悟、透過現象領悟背後客觀規律。
事道：事物發展規律，企業成長規律、邊際成本遞減規律、管理規模經濟規律、經營權與有所權統一、價值創造規律等。
人道：人性規律、不同性別、教育背景、區域、年齡階段企業家人性與素質摸索總結。
投資邏輯：人與事匹配規律，投資標準與投資理念的形成、賺錢的邏輯，明道靠個人悟。
04 優術
優術：術乃方法與策略，為項目投資具體實操層面，以提升項目操作效率和項目成功概率。
通識技能：社會資源獲取、溝通能力、常識判斷能力、關係處理能力、組織管理能力等等。
專業技能：打造與提升自己專業技能，其中包括信息蒐集、項目渠道、盡職調查、投資談判、投資決策、投後管理、資本市場、戰略梳理、行業資源、行業研究、財務分析、法務等多方面專業知識技能。
總體來講，術的層面不夠可以靠勤奮進行補足。
05 合眾
合眾：獨學而無友則孤陋寡聞，自我學習的同時，同行合作、分享信息與成果、交流經驗。
同行交流與學習：與同行及相關業務人員做朋友，不能侷限於業務上的聯繫，要找到共同的興趣愛好，做生活中的朋友。一個成功的投資家首先是社會活動家。
企業家交流與學習：加強與已投企業的融合程度，投資者不是高高在上，在給企業指出問題、提出建議的同時，也要深刻認識到在企業具體經營層面和管理層面，企業家其實比我們經驗豐富得多，所以只有對企業有更細緻的瞭解，我們的發言權才會更務實。
06 踐行
踐行：知行合一、學以致用，積極將所學理論與技能與項目實踐相結合，實踐中再去總結與提升。
勤奮與實踐必不可少：大量的看項目和參與項目盡調是學習提升最快最直接方式，股權投資從業需要學會管理時間，要多出去跑項目、參加路演、行業論壇、多交流、多露面、多提高，如不積累足夠多的項目資源，是無法投出優秀項目的。
踐行公司與自己的投資理念與投資紀律、投資流程、管理制度、投資的項目定期覆盤與總結等好習慣。
本文是根據股權投資論壇主辦的《股權投資實務與盡職調查詳解》培訓課程的一個小節視頻總結摘選，如對整個課程感興趣可以加微信：PEVC007進行諮詢。
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