2020-02-11 12:08:00 佚名

野馬和尚

所謂的價值投資要有一個過程，首先要有一個價值發現的過程，不是說你買入一隻股票一直持有它就可以給你帶來收益的，這並不是所謂的價值投資，如果你當年買入中國石油持有到今天，雖然時間足夠長但你並沒有實現利潤。

價值發現

一家公司能夠上市說明他的財務和未來發展狀況都經過了嚴格的審核，基本上符合了上市的條件，也符合了股民投資的要求，但隨著發展，企業多多少少都會出現一些問題，這時候就是我們價值發現的過程。

在A股市場上有一些比較好的企業，比如說貴州茅臺，格力電器等等，當然具備價值投資的上市公司大部分都是從事實體產業，而且未來有很大的改革和進步的空間，同時也有很多屬於基礎消費的產業，產能更新的機會。

價值發現不是一個人能夠做的事情，所以說很多公募基金私募基金經常會佈局一些具備未來價值投資的上市公司，這是一個複雜的過程，需要機構投資者到上市公司親自調研，綜合真實的財務數據和未來的發展，最終才能夠定奪。

價值投資

很多價值投資我們都會發現，在投資的過程當中摻雜著很多的投機主義，這些投機主義會將股價推到一個相對合理的位置，也就是大眾投資者很容易發現的位置。

當然在價值投資的過程當中，多多少少摻雜了一些名人效應，這其中最為典型的要數格力電器，我們可以看到格力電器所有的廣告都是董事長董明珠女士親自操刀，一方面表達了他的自信另一方面說明了它所生產產品的價值。

好的企業不單是產品要好而且對員工和對股東負責，這一點我們從格力電器董明珠女士的身上也深切的體會到了。

價值投資和價值發現的過程是一個量化且複雜的過程，需要對大量的數據進行統計核算，所以說散戶投資者以個人投資的行為很難駕馭價值投資，而散戶投資者所謂的價值投資基本上就是自己認為持有時間較長，用時間來換空間的一種做法。

綜合來看：價值投資適合資金量較大的大戶進行投資，或者是莊家主力機構，尤其是以私募基金投資為主，最近隨著市場的開放我們可以看到北向資金主要佈局的都是國內一些具備價值投資的上市公司。

價值投資追求的是穩定收益，綜合考量了投資市場的風險。

社長財經

哈哈，這個問題就有意思了，即便是價值投資也不代表一定能掙錢啊，選股、買賣、倉位、擇時、知行合一哪一個都需要時間的歷練。不是一個代碼就能掙錢的，很多人炒股不是沒有掙到錢而是從掙錢到虧損的。

買點擇時不懂

比如鋰電池龍頭寧德時代，在上升過程中多次爆量，每次爆量後都調整了一段時間，如果不懂2020年鋰電池和特斯拉產業的反轉邏輯，散戶沒幾個能拿得住，如果買在階段高點，那麼面臨的調整時間將是漫長的。比如牛股最高點，很多股票再過幾年也回不了本，再比如中石油，相信買中石油的都是信奉價值投資的吧，結果現在都還沒有解套。

偽價值投資

這個就是自己似懂非懂的原因了，很多人學了一點財務知識就以為投資很簡單，認為自己掌握了價值投資，比如東旭光電、康得新財報中都有存貸雙高，說白了就是一個公司貸款很多存款也很高，這2個白馬股最後也暴雷了，你說獐子島扇貝跑了，買這樣的垃圾公司虧錢很正常，但是買了康得新和東旭光電這樣的白馬股虧錢了卻讓很多人鬱悶。

小技巧不會

有些很基本的股市解套技巧不懂，比如很多白馬股跌多了可以低位補倉，這樣股票在上漲時候就容易解套。很多人要麼喜歡一把梭哈，等跌下來時候沒有錢補倉，要麼就是死扛，這樣即便買的是優秀的公司也很難掙錢。

總結

不是學會了什麼模式什麼戰法就一定能掙錢，股市投資有很多不確定性，沒有什麼放之四海而皆準的方法，擇時、買賣、倉位管理、心態都需要花很長時間。

我是主力控盤分析，師從南京某遊資和廣州某私募基金經理，更多幹貨分享請關注我。

主力控盤分析

20年股民分享自己的經驗：

有人經常說股市操作很簡單，低價買入高價賣出，賺差價。個人認為價值投資跟短線操作是不同的投資理念。

有的人堅持價值投資卻依舊虧錢，可能並沒有克服價值投資的難點？從操作來看價值投資的難點有以下幾點。

①建倉別急躁

建倉的過程是長期的過程，不能想著一把進，那跟賭博沒有什麼差別，看定一隻股票覺得有價值，就長期持有，看到價格低於成本價，就買入，慢慢建倉。

②抵抗誘惑的能力

我經歷過好幾次，股價漲了一些，覺得賺到一些，就脫手了，但賣過後股價又上漲了好幾波，也就是說做價值投資一定要抵抗波動帶來的短暫的收益，不然很容易被洗牌出局。

③學會持盈

如果遇到股價大幅下跌，會在心裡尋思我為啥不早點賣，一旦跌破心理底線，往往會割肉也要賣掉，幾次這樣操作後，心態會很受折磨，如何調整面對浮盈大幅下跌的心態，是一門學問。

④價值不是恆定的

有的人會說，我認準股票，直接買入，放著股票睡大覺可以麼？請注意價值不是一成不變的，你看到的信息都是過去時，沒人能保證茅臺、美的永遠有價值，所以投資過程一定要關注公司價值是否發生變化。

這幾點說著容易，都做到很難，我自己有時也做不到。股市也是一種修行，我願意跟大家分享我的操作經驗，希望大家可以少走彎路，也希望和大家共同進步。

長勝論市

價值投資是給巴菲特說的，他也是這麼說的做的，畢竟他的資金z巨大，對中國來說中國石油最具價值投資的，但是股價跌了N多年了，還沒有回到發行價，另一個是貴州茅臺，目前最高價是1241元，是真正具有投資價值的股票。中國股市是個單邊市，就是隻有上漲才能賺錢，沒有做空機制，而且是個投機市，所以容易形成瘋牛和股災，所以價值投資在中國不容易實現到個人投資者頭上，個人投資者大多被訓練成了短線或中長線的投機者，往往是在具有價值投資的股票上追高買入在恐慌中割肉拋出座了過山車行情，有幾個人把貴州茅臺從50元拿到500元了，更不要說1000元了🎢，不知道我的回答是否滿意

股市心理博弈

有人炒股中，堅持價值投資產生虧錢，就開始懷疑堅持價值投資是否正確？這裡肯定的說，價值投資概念，本身並沒有錯。

炒股堅持價值投資依然會虧錢，原因有多方面因素。但，對價值投資概念理解太過簡單，確是個人投資者，虧錢的重要原因。

為什麼會這樣說呢？

這裡，先從行業面上簡單説。任何一個行業，一個普通人入行，都有一個從理論到實踐的成長過程。是的，炒股這個行業也是如此。

再看一個人，在某個行業的成長過程。個人掌握的知識理論與現實實踐都有個磨合期。當然，磨合期因人而異，有人用時短，有人用時長。炒股磨合期，同理。

成功者總是少數人。那是想成功者中，能完成煉獄般生活的人少。或者說，在成功路上，如唐曾取經，經受住九九八十一磨難考驗者更少。

要知道，通向炒股成功路上，就是在前進中，不斷改錯過程。炒股不是有資金就能夠實現盈利：炒股也不是知道了價值投資概念就可穩賺錢。炒股成功是知識、經驗與磨難三位一體，積累的結晶。

特別應該注意的是，炒股磨合期，任何炒股人，都跳不過去。更不可"無證駕駛"。

對炒股新手或者說股事小白，不要想在股市中，沒經任何風雨，就可一夜暴富，或想“鯉魚跳龍門“。

那麼，炒股者，怎樣堅持價值投資才不虧錢？

出路是縮短炒股知識與炒股實踐的磨合期。如何，才能縮短渡過炒股磨合期?

這需要注意如下三個方面：

一，對價值投資要有正確理解。應該知道，價值投資是實業投資思維，在股市上的應用。炒股時，價值投資，應特別注意股票買入時機的把握。

多次買對，就可縮短炒股磨合期。

二，價值投資理念下，炒股理論知識與股票炒作實戰，兩方面概念上，不可出現錯位。

股事中，常聽到有人說，巴菲特主張的價值投資。其大意是，對一家企業進行財報研究，計算這家企業的真實價值，然後和市場上現實價格進行比較，如果低於市場價格，就去投資買入。

但，此邏輯也是小白投資者，入坑最多之處。

對於真正渡過磨合期，成熟的投資者來說，什麼價格是低？什麼價格是高？自有個人見解。

三，價值投資，具有誘惑性，買賣中更具有欺騙性。

磨合期內很多人過多依賴，各種軟件或K線圖去炒股。這也是不能短時間，走出磨合期的重任原因。

總之，價值投資概念，本身並沒有錯。

磨合期內，只是，在股市中不要想，不經任何風雨，可一夜暴富。切記，更不能，"無證駕駛"。

(友情提示：本信息，不構成任何投資建議。投資者不應以該信息，取代其獨立判斷。或，僅根據該信息作出決策)

股姥爺玩投資二十餘載

為什麼有人堅持價值投資缺依然會虧錢？

第一，首先我們要清楚無論是價值投資，波段操作，還是短線追漲殺跌，每種操作模式並不是百分之百成功的，股市本身就是做的一個概率事件，我們在盡最大能力將勝率提高！但虧損也是在所難免的！從這一點講，堅持價值投資依然會虧損，也是可以理解的！

第二，我們還需要明白一點，有時我們發現一個操作模式，可能別人用的時候正確率很高，可當自己拿過來用的時候，就老是犯錯誤！原因在哪呢？蠟燭哥認為，無論是追漲也好，低吸也好，這些模式本身沒有誰對誰錯，關鍵是看你在什麼時候運用這一技術！如果你在錯誤的時間，錯誤的位置運用了，那結果肯定是大相徑庭的。

第三，我們在學習股市技術的時候，經常容易犯的錯誤就是往往，一知半解，斷章取義！對價值投資的真正意義沒有弄明白！

比如價值投資最重要的一點入場時機，是在大的熊市末端，選擇股票被錯殺得優質公司買入，因為我們知道牛市肯定會來臨，可能一年或者三年以後，甚至更長時間，但它肯定會出現！所以我們買入以後就堅持長期持有，直到牛市的到來！

通過以上我們可以總結一下，在股市當中出現虧損是很正常的，我們必須要以平和心態就接受，但前提是我們必須要正確的掌握並且運用我們所學的股市技術！

大家對以上觀點是如何看待的，歡迎點擊關注蠟燭哥，並在下方發表評論。

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蠟燭哥666

價值投資也是需要“擇時擇位”

擇時，說的是介入個股時要配合大盤

擇位，說的是介入個股時個股基本面，技術面是否合適。

我們拿銀行股舉例，首先銀行股基本面基本沒有問題的，也就是我們所說的價值投資，那麼在基本面沒有問題的前提下，我們就可以直接從技術面著手。

首先我們說擇時，銀行股一般都是大盤股，那麼它的走勢基本和上證大盤是相接近的。那麼我們在大盤均線系統開始多頭狀態的時候，我們就可以開始佈局銀行個股。

再次我們說擇位，在銀行股一波下跌以後，看它的形態，日線是否出現了底背離的形態。下跌的浪型是不是已經走完？

如果說個股，日線背離形態形成，下跌浪形也走完了，大盤也是在低位剛啟動，那麼這個時候佈局銀行個股那是肯定是賺錢的。

如果說大盤在高位已經形成了頂背離，就算你價值投資的個股在這個位置也是在一個相對的高位，那你這個時候介入的話，那大概率也需要有浮虧的。

一旦你碰到一次大的回調，那你就算價值投資的個股，浮虧也會比較大，那麼你的心態我就會變，主力再三番五次的洗盤。你忍受不住就會割肉，所有就算你價值投資也會虧損。

那麼我們的建議是什麼呢？我們的建議就是，你做價值投資的個股，你可以以底倉加動倉的形式去配合的做。底倉你可以選擇不動也可以選擇在適當的時候稍微減加。至於動倉你就可以以15分鐘級別做這種小的波段。從而來降低你底倉的成本，這樣再有大機會的時候，你可以重倉去做一個價值投資的個股，那麼在一波大盤拉昇的過程當中，你的獲利會很豐厚。

陳實說

堅持價值投資理論上來講不會虧錢的。價值投資理論的精髓就是“當市場價格低於股票本身的價值的時候我們買進並持有它，等市場價格高於股票本身的價值的時候我們賣出它”。

如果虧錢了只能從兩個方面找原因。一，你是否堅持了，你對堅持是如何定義的。二、你對“價值”是如何定義的。

我們拿貴州茅臺來說，如果你是在2012年7月買進的，那麼一直到2015年3月都是虧損的，在近3年的時間裡能否堅持的住？中國平安從2007年10月買入，一直到2019年都是虧損的，12年的時間都是虧損的。

從這一點上我們可以看到，時間跨度、買入點是對堅持的最大考驗。都說是金子總會發光，但是我們要知道資金是有時間價值的。資金存銀行12年光利息就非常可觀了，不賺50%就已經是虧了的。

07年我們認識了巴菲特，知道了價值投資。07年中石油迴歸A股時，巴菲特以16港元的價格拋掉了港股中國石油股份。當時很多股民認為巴菲特不過如此，亞洲最賺錢的公司怎麼能以16港元的價格拋售呢？於是在A股市場上以48.62的價格創出了中石油的歷史最高價。

很多情況下，我們對價格和價值的判斷出現了誤差，從而導致了虧損。一家上市的公司的估值是變化著的，成長性也是變化著的，所以我們對價格與價值的判斷也應該是變化著的。

希望我的回答對您有所幫助。

山東振杰

為什麼有人堅持價值投資卻依然會虧錢？可能出現的情況有不少，在不知道題主更詳細的情況下，那麼就要各個方向都考慮導致失敗的原因了。在之前問答裡面我們有講過價值投資有哪些方面造成普通投資者進入困難的原因，而堅持卻仍然虧錢，很可能是在這幾個方面出現問題。

一、“堅持”的時間週期其實並不是很久

現在的市場很多投資者都是比較急躁的，一週的短線都有些人不一定可以接受，他們要的可能就是買入就來一個漲停，然後明天漲停，快速獲得利潤。而價值投資時間週期都是用年去算的，不會用月和季去算的，但是對於很多人來說，堅持了幾個周、幾個月、半年甚至一年了，都沒有看到成果，可能就認為“堅持”了很久價值投資卻還是虧錢。對於不同人來說，“堅持了很久”這一句話可能時間週期差別是很大的。

二、選擇的標的並不準確

對於價值投資，要求的專業知識是非常高的，若你只是一個普通投資者，去做價值投資，真的可以找到有真正價值的標的嗎?可能連完整財務數據都看不懂的人，可以憑几個財務數據就判斷出價值所在嗎？真正研究價值投資的機構，每一個行業都需要有非常深厚底子的研究員去專門研究分析的，不是一個人研究所有行業，而是可能幾個人或者一個團隊研究一個行業，這是很多個人投資者所沒有辦法做到的。所以你堅持的價值投資對象，確定是真的研究清楚了？

三、對未來估值的不確定性

價值投資最難的就是對於估值的預期，你選擇價值投資是選擇現在很有價值還是現在沒有價值的公司？現在很有價值的公司價格會直接反饋到股價上面，股價是不可能會低的；而現在沒有價值的公司，沒有資金刻意的炒作，那麼價格並不會高，你要做的就是在現在沒有價值的公司裡面找到未來會有很大價值增長的公司，這是價值投資裡面最困難的地方。

確定未來價值有很大增長空間，還會受到國際經濟、國家政策、相關產品研發、公司運營等等的影響，所以可能當時選擇標的的時候，一切都沒有問題，但是後面卻受到預料之外的因素影響了價值成長的空間甚至出現了負成長，也會造成價值投資出現虧損。這是價值投資不可避免存在的風險。

總結：價值投資失敗的因素有很多，有個人能力的原因，也會有不可避免風險的原因。價值投資並不是很適合普通的投資者，股市中卻大部分是普通投資者，學習技術分析會比價值投資更適合普通投資者一些。沒有任何一種投資方式是可以100%成功的，要想增加自己投資的成功率，唯一的辦法就是不斷學習，不斷強化自己，那麼你就能一步一步向成功靠近。

李曉光

價值投資我覺得作為一種理念是沒有問題。很多人忽視了價值投資的精髓：

在股價低估時買入，在高估時賣出。這裡面股價的高估與低估，其實也是動態變化的。

熊市時，人心惶惶，大多數人無心持有股票，整個市場的估值水平自然都很低；而牛市時，市場情緒亢奮，整個的估值水平是水漲船高的。

比如說，牛市時，大家會認同30倍的平均市盈率，因為貨幣利率3%可以支撐33.33倍的理論市盈率啊。而熊市時呢，大家只能接受15倍甚至更低的市盈率。

同樣的公司，同樣的盈利，在不同的市場環境下，估值不同，價格自然是不同的。

這和是不是價值投資，本質上沒有太大幹系。

市場風險釋放的過程，是估值體系重建的過程。很多人可能把這一點給忽略了，當市場發生系統性風險時，市場總體的風險偏好會大幅降低，這個時候，防禦性的板塊會有不錯的表現，比如黃金，比如經營穩健，分紅穩定的大白馬股，在市場巨震的時候，能起到壓艙石的作用。不管風浪多大，他們穩如泰山，巋然不動。甚至還會因為避險資金的追逐，而出現階段性的上漲行情。