導語：
連續5天上漲之後，無論是情緒面還是技術面均進入分歧階段，此時應該以防守思維、進攻思維；遊資思維、機構思維；中期邏輯、短期邏輯三條思路同時應對市場波動。
上週五市場初步產生分歧之後，昨天市場分歧加大，近30只個股跌停，幾乎全部集中在醫藥股中，遠程辦公、在線教育等主流熱點也大幅分化，農業、新能源汽車、水泥等板塊漲幅居前，市場開始從近期邏輯向“遠期聯想”縱深挖掘，本質上也是高低的切換。
首先說一下大盤，前幾天的文章中，鯤鵬哥沒有重點對大盤進行分析，因為政策呵護+散戶入場，市場上漲趨勢短期沒有那麼快熄滅，並且週一的大幅跳空低開導致K線空間缺失太大，技術上無法連貫分析，但到昨天為止，春節之後已經形成了連續的6根K線，具備了30分鐘週期分析的基礎。
從短週期結構看，三大指數均出現了背離，但背離不意味著一定會跌，也可能通過橫盤震盪的方式消化，甚至可能繼續上漲消化背離，這個時候券商股能否表現非常重要，因為券商股代表著資金對市場中期走勢的態度，如果在這個關鍵時刻拉昇券商，則代表資金認為股市中期走牛的邏輯沒有變，如果券商股開始帶頭殺跌，則代表中期走牛的邏輯不被認可，大盤有可能開始折返跑。
從熱點演變角度，資金正在從近期邏輯向遠期邏輯挖掘，比如農業股，是基於CPI的超預期和人造肉兩個邏輯，水泥股基於基建對經濟下滑對沖的預期，只有新能源汽車是基於中、短期雙重邏輯，但漲幅居前的股票一部分也是新挖掘出來的低位、低價股。
如果僅僅是基於遠期聯想角度，很多主題是走不遠的，因為從上週五開始，市場開始產生分歧，資金從疫情相關主線中部分撤離後，在其它熱點中很難形成像炒作口罩股一樣的合力，現階段大概率是要在不同的新熱點中“做實驗”，通過幾次“實驗”以後，才會最終找到達成共識的品種。
雖然疫情沒有結束，但股市已經進入“後疫情時期”，無論遊資還是機構都在挖掘新的品種，機構目前仍然在芯片、半導體、特斯拉概念等科技股中抱團，就像19年抱團白酒股一樣，所以總起來比較抗跌，有的個股還會創新高，隨著對疫情對行業影響的逐步評估，個股會產生很大的分化，但現階段還是比較好的避風港。
遊資挖掘的品種會緊跟政策熱點，昨天新聞中有句非常重要的話——“要抓好在建項目復工和新項目開工。要穩定居民消費，發展網絡消費，擴大健康類消費。”這句話包含了幾個未來有可能的市場主線，包括快遞物流、電商、健康食品、基建等，基於這個邏輯，人造肉等素食概念、快遞物流、無接觸式機器人、建材水泥等有可能成為資金關注的焦點。
來源： 國泰君安【薛峰_S0880612040025】
免責聲明：市場有風險，投資需謹慎。本平臺部分資訊內容、數據來源於公開信息或第三方，不代表國泰君安觀點，本公司對其真實性、準確性、完整性和及時性不作任何保證。本資訊內容不應作為投資決策的唯一參考因素，投資者需自主做出投資決策並獨立承擔投資風險。
閱讀更多 國泰君安君弘 的文章
