久期財經訊，2月4日，標普授予華泰證券股份有限公司(Huatai Securities Company Limited，簡稱“華泰證券”，06886.HK，601688.SH，BBB/正面/A-2)擬發行的高級無抵押美元票據“BBB”長期發行評級。該票據由華泰證券提供擔保，發行人為華泰證券的間接全資子公司Pioneer Reward Limited。
發行評級反映了擔保是不可撤銷、無條件和及時的，因此符合評級替代處理的條件。華泰證券的義務應始終與其所有其他當前和未來無抵押和非次級義務具有同等地位，但法律可能規定的例外情況除外。所得款項將主要用於海外債務的再融資和集團海外業務的發展。
標普認為存在程序風險，即擔保人華泰證券無法向受託人提供擔保人在國家外匯管理局(SAFE)登記的證據，這可能是因為國家外匯管理局尚未出具相關證明。標普認為，這種程序風險是短期的，發生在交易期的初始階段。鑑於交易文件和華泰證券保證在相關時間內進行登記的承諾，華泰證券應在擔保書籤署後儘快進行登記。對票據的評級取決於標普對最終發行和國家外匯管理局註冊文件的審查。
本次擬發行的票據佔華泰證券截至2019年6月底調整後總資產的比例不到1%，不存在評級影響。標普預計公司在未來12-24個月內將保持強勁的市場地位和良好的風險管理。截至2019年6月，華泰證券躋身中國五大券商之列。標普認為，該公司在需要時獲得江蘇省政府特別支持的可能性為“中等”。
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