亞振家居（603389）斥資10億元豪賭“自如”傢俱供應商勁美智能一事頗受市場關注。1月19日晚間，上交所對該事件下發了問詢函，其中勁美智能與“自如”平臺及碧桂園旗下家居公司開展銷售業務等情況引發了重點關注。
據瞭解，亞振家居擬通過發行股份及支付現金相結合的方式購買白向峰、劉優和合計持有的勁美智能100%股權。預案披露，勁美智能設立於2016年2月，其產品主要供應“自如”系房屋租賃平臺和碧桂園旗下的家居公司。
對此，上交所要求亞振家居補充披露2016年以來，勁美智能五大客戶名稱、銷售金額及其佔整體收入比重，與“自如”平臺及碧桂園旗下家居公司開展銷售業務金額及佔整體收入比重，並結合相關數據，進一步補充提示標的資產客戶集中度較高、存在客戶依賴的風險；勁美智能與“自如”平臺的合作模式、合同簽署日期，合同期限，同時結合標的公司所處行業情況、市場份額及核心競爭力等情況，說明未來長租公寓行業波動是否會對勁美智能業績持續經營能力造成重大不利影響。
上交所指出，勁美智能是華東地區業務規模和現代化程度較高的公寓傢俱供應商，定位中低端產品。而亞振家居目前主要從事海派傢俱產品的研發、生產與銷售，覆蓋中高端細分市場。對此，上交所要求亞振家居結合客戶群體、銷售渠道、生產流程、產品線等因素，補充披露本次交易的協同效應的具體表現及實現方式；勁美智能是否對當前管理層存在重大依賴風險；補充披露收購後的整合計劃、管理措施。
另外，重組預案披露，勁美智能2019年淨資產餘額1.56億元，同時本次交易的暫定交易作價不超過10億元，若以上限測算，則本次交易的淨資產溢價率將高達541.62%。上交所要求亞振家居結合相關可比交易作價、標的公司行業環境、行業地位、業績表現、核心競爭力等情況，補充說明本次交易淨資產溢價率及市盈率偏高的原因及合理性；初步測算本次收購預計將形成商譽的具體金額，並補充提示相關風險。
本次交易的暫定交易作價不超過10億元，其中股份方式支付不高於60%的交易對價，其餘部分以現金方式支付。據亞振家居2019年三季報顯示，公司2019年三季度末貨幣資金餘額為7772.06萬元。上交所要求公司結合當前非受限貨幣資金情況，補充說明如無法順利募集資金將如何支付現金對價，本次現金支付對公司資產負債率、財務費用的影響，是否有利於提升上市公司質量，是否會對公司後續經營產生不利影響；結合本次交易可能對公司資產負債結構、營運資金和財務穩定性的影響，充分提示相關風險。
此外，交易對方的業績承諾也引發了上交所的質疑。交易對方承諾，勁美智能2020年、2021年、2022年實現淨利潤分別不低於9000萬元、1.1億元、1.3億元。而勁美智能2019年營業收入、淨利潤均出現下滑，且全年實現淨利潤4533.18萬元，與業績承諾數據存在一定距離。上交所要求亞振家居結合在手訂單、客戶數量、合同金額等因素說明本次交易業績承諾大幅增長的原因及合理性。
針對相關問題，北京商報記者致電亞振家居董秘辦公室進行採訪，不過未有人接聽。
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