不管是賭場、彩票、保險、還是期貨交易。
都需要你付出本金。
但在期貨上，盈利或許是個概率事件，
但概率並不是交易的全部。
賭場上有一句老話，“不怕你贏，就怕你不來”，這句話當然是站在賭場老闆的角度出發來說的，這句話同樣可以適用於彩票發行者，意外保險公司，以及德州撲克高手。
為什麼不怕賭客贏？因為賭場知道，賭客贏的錢，只是暫時寄存在他那裡，只要賭下去，他遲早會連本帶利還回去。可世間又有幾個人有大智慧能夠在賺到錢後急流勇退？絕大部分暫時贏錢的人都會認為自己是與眾不同的，是獨一無二的技術抑或是別的什麼智慧使得自己贏錢，有些人甚至相信幸運會一直光顧自己。然而運氣來得快，走的更快。而且一個人常常需要有極好的運氣才能贏到錢，而並不需要太壞的運氣，就可以使他重回遠點，甚至損失慘重。
彩票發行（此處僅討論隨機的猜數字遊戲）也有類似的規律，運氣爆棚的時候，彩迷也許能中個大獎，但長遠來看，在猜數字彩票現行的遊戲規則下，只要彩迷持續玩下去，算總賬後輸是大概率事件。
網上經常有虧錢的彩迷“爆”出一些黑幕，拿一些連最小樣本數都不夠數的數據和一些莫須有的證據指責彩票中心弄虛作假，侵吞彩迷的彩金。這類文章通常屬於捕風捉影並不具備很強的說服力。
彩迷參與的是一個註定要虧損的遊戲，而且彩票中心甚至都已經明示了這一點，他一定會有盈餘，並將盈餘用於福利事業。合法、愉快地就能把你的錢輕鬆地賺過來，哪個傻子會冒巨大的政治風險去弄虛作假？ 有一個概率統計學裡的概念：數學期望。數學期望指的是每次可能結果的概率乘以其結果的總和的平均（摘自百度百科）。
舉個簡單的例子，你和另一個人打一個賭，你贏的概率是40%，他贏的概率是60%，你贏的話他給你500塊，他贏的話，你給他300塊。你可以加倍賭注，也可以減小賭注，這個賭局你賭不賭？要是賭的話，怎麼賭？
依據賭局的規則，你就可以計算你贏得這場賭局的數學期望了。你贏的期望是40%*500-60%*300=20塊。
對於你來說，這是一個必贏的賭局。
必贏的意思，並不是你每一次賭局都贏20塊。
從規則裡可以看出來，在任何一把賭局裡，你要麼輸300塊，要麼贏500塊。但如果你和他進行無限多次這樣的賭局，最後平均下來，你每把賭局，能贏他20塊錢。這就是數學期望的概念。
也就是說，在這個遊戲規則下，在每一次的賭局裡，你在勝率上處於劣勢（40% VS 60%），但你具備一定的數學期望的優勢，如果你參與10000次賭局，每次賭注一樣，你將會有6成的賭局是輸掉的，但最終你是贏錢的。
正數學期望上的優勢，在越多的重複次數里體現得越明顯，在無限次的重複次數後，最終的結果將無限接近於數學期望值。但有限次的賭局的最終結果偏離數學期望會常見，有時甚至會偏離很大，這和運氣的相關性比較大。
所以在這個規則下，如果你想確保贏，你就應該儘量避免壞運氣的因素對你的負面影響，運氣在有限次的賭局裡影響很大，但隨著賭局次數的增多，它的影響力就會越來越小。
所以，這個賭局你是一定要參與的，這是一個必贏的賭局。那麼怎麼賭？
在你已經佔據數學期望優勢的情況下，你當然不希望被壞運氣摧毀，從本金安全的角度來說，在你有限的資金條件下，你單次下注越小，賭局次數越多，對你越有利。
當然我們來參與這個賭局，並不只是為了不被摧毀。雖然本金安全極端重要，但我們的最終的目的是為了盈利。所以，如何利用好自己有限的資金，在保證安全的前提下，更多的獲取盈利就是一個非常值得深究的課題。
要在安全性和盈利能力做一個平衡，對概率的數學計算要求稍高，這裡暫不展開論述了。但大家可以參考一下“凱利公式”，網上關於這個公式有比較多的闡釋，未必完全適合於交易，但它提供了一些很有價值的思路。
彩票中心對於盈利的數學期望的控制是非常簡單的，簡化地說，他可以直接指定規則把收上來的彩金的一定比例作為獎金髮放出去，剩下的就是盈餘。他的每張彩票盈利的數學期望就是（2塊錢*彩票張數-（2塊錢*彩票張數）*85%（這個比例僅為舉例））/彩票張數。
至於這個85%的彩金怎麼發放，1等獎多少人，2等獎多少人，是誰中獎了，對於彩票中心的盈利來說，根本不重要，也不需要關心（像不像交易裡，做N筆交易，交易者只要能知道在交易系統裡，最終由於有正的數學期望存在，使得盈利總金額大於虧損總金額。在諸多交易單裡，肯定有盈利單會跑出來，也肯定會有止損單會兌現，至於是那幾筆是盈利單，哪幾筆會是止損，是豆粕還是鐵礦？是多單還是空單？這些對於最終的盈利並無實際的影響，又何必去關心？）。
但作為彩迷來說，他參與的是本身就是一個長期是負數學期望的遊戲，這也是我為什麼說彩迷最終虧損是註定的，而彩票中心也根本不需要弄虛作假就可以輕鬆地擊敗彩迷。彩票中心可以收到所有人的彩金之後再開獎，他能從容地把盈利的部分先扣下，再拿剩餘的部分去分獎金，從技術上來說，這是沒有任何風險的事情。
如果彩迷買彩票是為的是支持國家的福利政策，我表示充分的尊重和理解，但如果是想從中盈利，我不認為這是一個好的選擇。
對於保險公司來說，對數學期望的控制比彩票中心要求略微高一點。保險公司在每個參保人頭上的盈利的數學期望就是=（保費*參保人數-賠付金額*（意外概率*參保人數））/參保人數。依據海量數據，精算師估算出一個人出意外的概率有多大後，他就可以依據這個概率，計算（加上意外概率的容錯）出確保保險公司能夠盈利的保費是多少。
保險公司的風險在於，精算師的估算失誤，或者突發事件侵襲，出現大面積的意外事故（有如交易的黑天鵝）。這個風險可以通過諸多不同的意外保險項目，以及超長的時間跨度進行風險對沖（有如交易裡的多週期、做品種、多策略的風險對沖，減少黑天鵝的負面影響），當然可能的話，適當提高保費也可以提高估算的容錯度（相對應交易裡就是提高交易系統的數學期望，相對較難），當然保費高了，賠付額不變的話，保險銷售量可能受影響，這裡就不展開論述了。
當然我在這裡並不是否定意外保險，相反，我認為意外保險非常有必要去買一些。對於參保人來說，金錢方面的數學期望當然是負的，但是，即使從數學期望的角度，如果你把生命考慮進去，當生命歸零後，能有一筆大金額的款項留給家人，這筆賠付錢乘以意外的發生概率就是參保者的獲得的數學期望。
開賭場是同樣的道理，老闆可以開發出賭場佔據數學期望優勢的遊戲讓賭客來玩，長久下去，依靠著數學期望的優勢，賭場將可以持續穩定盈利。
賭場風險控制的關鍵點在於，賭場會設置最大下注額，所有的下注都不允許超出這個額度（是不是有點像嚴控交易重倉？），從而大大減少當連續的好運氣發生在某些賭客身上，對賭場產生傷筋動骨的傷害。
賭場需要關注的是確保正的數學期望不發生變化，他就能長久地從諸多的賭客裡獲取利潤。你贏錢或虧錢，或是另一些賭客贏錢虧錢，在可控範圍內連續贏多少次，只要正的數學期望還在那，賭場根本不需要在意，他怕的是你不來，他沒有賺錢的機會。
回到交易，相信做交易的朋友已經明白，我談的是賭局、彩票和意外保險，但其實與交易觸類旁通。在市場裡，找到一個正的數學期望的理念（系統）並不難，它也許是勝率低一點，但盈虧比高，或者盈虧比低一點，但勝率高，都沒有關係，只要是獲勝的概率乘以獲勝的盈虧比>失敗的概率乘以失敗的盈虧比就可以獲得正的數學期望。
那麼當交易者有了一個正期望的交易系統後，怎麼去使用它，來幫助交易者穩定盈利呢。
正如上面我所說的賭場，當有了正數學期望的系統，如果一個交易者有志於在這個市場長期生存下去，他需要做的就是讓概率在儘可能多次的交易操作裡發生作用，而永遠不要孤注一擲。
俗話說光腳的不怕穿鞋的，光腳時，我們什麼也沒有，什麼都不怕，愣頭愣腦重倉賭一把，贏了一把就發，虧了就爆倉就算。
可是當你有了鞋子後呢，當然是離風險越遠越好。你的正期望的系統就是保護你的腳的鞋子。有了正期望的系統，你需要謹小慎微，一筆交易一筆交易輕倉地做，你的目標是當做了N筆交易後，慢慢發現，你正在逐步兌現交易系統賦予你的正數學期望盈利。你每一次的虧損，對你的賬戶的打擊也完全是受控的，你將習慣接受你的虧損，因為這本來就是在概率世界裡註定要出現，而不可避免的。
上帝讓你玩一個擲硬幣的遊戲，每一次硬幣朝上就給你100美元，硬幣朝下就給損失50美元。你需要做的只是接受這個規則，坐在那裡不停的擲硬幣收錢而已，你需要去精準判斷下一次硬幣是朝上還是朝下，甚至去祈禱下一次擲硬幣一定要朝上嗎？
每一筆交易都是很重要的，每一筆交易交易者都應該按照自己的交易系統，承擔相應的風險，去嘗試捕捉到較大的利潤，每一筆交易都需要認真對待，因為，你不知道哪一筆交易會養成一個大利潤的單子。 但同時，每一筆交易的結果也並不重要，不需要太糾結於單筆交易的得失，因為從宏觀上來說，註定是要有諸多的單子是虧損出局的，但正是由於這些虧損單子的嘗試，交易者才最終有機會抓住大盈利的單子。
一個有志於在交易生涯裡做出一些成績來的交易者，應該把自己放在賭場、彩票中心和保險公司的角色，而不是一個賭客、彩迷和參保者的角色。
單筆交易對於交易者來說，就像是一個賭客、一個彩迷、或是一個參保者，他可能會讓你損失一些錢，但有的時候，另外一些賭客彩迷參保者會兌現給你比你損失的要多的盈利。
交易者的著眼點，應該是宏觀的整個交易生涯，最終的交易成績是背後的數學期望做支撐，它在足夠多的交易次數後，會迸發出巨大的力量。
最後，推薦一款遊戲，“德州撲克”。它的遊戲理念與交易有些許類似，同樣需要宏觀地從概率角度看待整個牌局，需要接受虧錢的牌局比賺錢的牌局還要多，而在合適的時機冒可控的風險，嘗試獲得較大的利潤。
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