簡介：湯旭東，創勢資本董事長、創始合夥人，20年科技互聯網領域的創業投資經驗，投資案例包括中科金財（002657）、天津博邁科（603727）、遊族網絡（002174）、人大金倉、星恆電源、玻森數據、小能科技等等。
盡職調查是天使投資過程中最重要的環節之一。調查需要專業人員具備行業、技術、管理、財務、法律等方面的專業知識與經驗，通過全面、嚴謹的調查與分析，對項目形成獨立觀點，用以評價項目並支持決策。天使投資如何做好盡職調查？創勢資本董事長湯旭東結合自己的專業知識與實踐經驗總結出一套投資秘籍與盡職調查方法論。
一、投資人的六大能力
1、資金募集能力
2、項目來源能力
3、投資決策能力
4、增值服務能力
5、投後管理能力
6、投資退出能力
二、投資人看項目的十大法則
方向 團隊
壁壘 用戶體驗
商業模式 收入增長
規範性 估值
投資條款 退出方式
三、項目投資的一般程序
投資人盡職調查
一、盡職調查的程序
盡職調查的範圍很廣，調查對象的規模亦千差萬別，每一個盡職調查項目均是獨一無二的。對於一個重大投資項目，盡職調查通常需經歷以下程序：
二、盡職調查的成員組成
項目組成員一般要求由以下專業人員組成：
財務審計——有較豐富審計經驗的財務、審計人員
經營調查——有較豐富的生產製造企業管理經驗人員
律師——關鍵的成員，盡最大可能發現風險
專業人員——項目所屬行業的專家，主要是指導、協助經營調查人員工作
三、盡職調查的方法
審閱文件資料：通過公司工商註冊、財務報告、業務文件、法律合同等各項資料審閱，發現異常及重大問題。
參考外部信息：通過網絡、行業雜誌、業內人士等信息渠道，瞭解公司及其所處行業的情況。
相關人員訪談：與企業內部各層級、各職能人員，以及中介機構的充分溝通。
企業實地調查：查看企業廠房、土地、設備、產品和存貨等實物資產。
小組內部溝通：調查小組成員來自不同背景及專業，其相互溝通也是達成調查目的的方法。
四、盡職調查的原則
證偽原則：站在“中立偏疑”的立場，循著“問題-懷疑-取證”的思路展開盡職調查，用經驗和事實來發覺目標企業的投資價值。
實事求是：要求依據創業投資機構的投資理念和標準，在客觀公正的立場上對目標進行調查，如實反映目標企業的真實情況。
事必躬親：要求投資經理一定要親臨目標企業現場，進行實地考察、訪談，親身體驗和感受，而不是根據道聽途說下判斷。
突出重點：需要投資經理發現並重點調查目標企業的技術或產品特點，避免陷入眉毛鬍子一把抓的境地。
以人為本：對目標企業從技術、產品、市場等進行全面考察時，重點對管理團隊的創新能力、管理能力、誠信程度的評判。
橫向比較：需要對同行業的國內外企業發展情況，尤其是結合該行業已上市公司在證券市場上的表現進行比較分析。
五、盡職調查的範圍
公司基本情況：公司設立、設立沿革、股東情況等
管理人員調查：任職資格、職務情況、勝任能力、勤勉盡責、高管薪酬、兼職情況等
業務與技術情況：行業概況、競爭對手、核心技術、研發情況、採購情況、生產銷售等
同業競爭與關聯交易調查：控股股東、實控人等控制的企業，公司關聯方，關聯方關係等
業務發展目標調查：發展戰略、經營理念和經營模式 、發展計劃的執行情況 、業務發展目標等
融資運用分析：融資金額是否與實際業務匹配，項目效益預測是否合理等
六、盡職調查的工具
1、針對企業主體相關信息查詢項目
全國企業信用信息公示系統、全國企業徵信系統、啟信寶、企查查、必途網、中登網、中國土地市場網等
2、針對涉訴信息查詢項目
中國裁判文書網、全國法院被執行人信息查詢系統、全國法院失信被執行人名單信息查詢系統、中國法院網等
3、針對資產信息查詢項目
國家知識產權局專利檢索系統、中國商標網、中國版權保護中心、人民法院訴訟資產網、金馬甲等
4、針對投融資信息查詢項目
清科研究中心、鯨準、易項、巨潮資訊網、全國中小企業股份轉讓系統、上海證券交易所、深圳證券交易所等
結束語
經過全面的盡職調查，最終形成《XX項目盡職調查報告》，報告最後生成總結論。調查過程中需要項目組具備行業、技術、管理、財務、法律等方面的專業知識，同時獨立思考、去偽存真，發掘企業真實價值。重視項目的盡職調查，提升項目盡職調查能力，天使投資才能不斷提升成效。
企業家們好，我司聯合國內上百家天使和風投機構尋找項目股權投融資合作。
1：農業（種植、養殖、養老）重點關注。 2：節能環保、新能源、新材料
3：連鎖餐飲、商貿、化妝品業。 4：互聯網、物聯網、APP行業。
5：醫療設備、生物醫藥、健康行業。 6：文化、教育產業。
7：商業、旅遊、礦產、地產 8：創新型傳統行業。
9：汽車產業鏈。 10：高利潤、高成長性及國家支持等
- 營業額500萬以上！
- 合作對象是企業最大股東，非決策人勿擾！
有需要做股權融資，對接投資人請點擊左下角鏈接填寫項目信息！會有專業人員聯繫你！
閱讀更多 企心 的文章
