交易初期，交易者通常會遭受損失，甚至是一連串重大的損失，分析自己的交易記錄之後才發現，原來其中有一筆或者幾筆交易導致本金大出血，這時的資金曲線會表現為斷崖式下跌。所以，交易者一定要防止發生大虧損的交易，要果斷止損。止損是交易者最先接觸，也是必須要攻克的一門課程，它能保護交易者的資金撐到下一階段的機會來臨。當然除了新手，交易中的老手就不需要止損了嗎，答案是否定的，止損就如同一艘巨輪的船體，雖然可能沒有發動機的重要性明顯，沒有衛星導航的方向性，但他才是巨輪的基礎，稍有不慎，就如泰坦尼克號，號稱永不沉沒的巨輪，仍然因為船艙進水而沉沒海底。
既然止損這麼重要，這篇章我想從科學的心理學上給大家分析一下為什麼很多人討厭止損，寧願扛單，而忽視賬戶可能大幅度虧損的風險。希望能夠引起大家的心理上的共鳴，能夠讓更多人重視到止損的重要性，並且能夠從科學角度自己制止自己一些冒險的行為。如果最後還有足夠的字數，我會給大家分享一下一些設置止損點的小技巧。
首先我先聲明我並沒有修習過心理學，但是這不妨礙我的認知，交易是一個反人性的過程，需要克服貪，躁，恐懼等負面人性，頂級的交易員，為什麼看上去就像個成功人士，因為你從他身上，似乎很難找到人性的缺點，這種境界的人，焉能不成功。
在海龜交易法一書中，羅列出了一些對大多數人的交易影響明顯的認知偏差。
1.厭惡損失，很多交易者的心理狀態就是我寧願不盈利，也不要虧損，這是一個錯誤的認知，因為交易要麼贏，要麼虧，想打平很難即使是保本損，起碼你開始也是有盈利的。我與很多交易者有過溝通，有這方面偏差認知的人都有一個共同點，他們認為損失只是賬面盈虧，不代表真實盈虧，扛單總能抗回來，即使他們因為扛單爆過幾次倉，他們也無法改變這個不設止損扛單的壞習慣，就是因為他們心理上厭惡損失，相反，賬面盈虧和真實盈虧的本質不應該是讓我們糾結於一筆單子盈虧，或者交易賬戶數據上的盈虧，盈虧永遠是你能出多少金真金白銀才是真的，一時賬面盈虧不算什麼。交易者應該擁抱風險，承認未來的風險隨時會到來。這有這種認知下的交易理念，生成的交易系統，才是真正為了風險交易而生。
2.沉沒成本，這是由厭惡損失衍生的概念，很多人死扛單子，除了因為厭惡損失之外，可能也是覺得如果止損了，以前的損失就白費了，他將損失理解為他所付出的成本。這種錯誤的認知偏差會隨著行情進一步與預期不符而強化，因為他的損失正在增加，成本越高，人就越難以放棄，可實際上，行情後面怎麼走，跟他付出多少沉沒成本一毛錢關係都沒有。經濟學家薛兆豐曾經指出，沉沒成本是已經發生，無法收回的成本，沉沒成本不是成本，很多人其實很難面對成本成為沉沒成本的事實，異想天開的以為還能挽回。對於交易者而言，該止損止損，該回吐回吐，不要過分在意沉沒成本，要像職業交易者一樣，將止損看成吃飯喝水一樣必要且不必過分放在心上。
3.結果偏好，大部分交易者只看自己的交易是否盈利，他們認為盈利就是正確的，固然來這個市場大家都是為了逐利，但是正確的過程是保證持續獲利的前提，而偶然的結果，並不能讓你一直如有神助。我認為合格的交易者講究的是邏輯，邏輯正確，單詞虧損或者幾次虧損是可以接受的，也是正確的，但是邏輯錯誤，幾次盈利的單子也是錯的。比如說回正題止損的問題，很多人不願意止損也是因為他們死扛，死扛後真的扛回來了，這在結果偏好的認知下，他們會認為市場風險較小，虧損的單子可以通過死扛來扛回來，保證金不夠就追加，然後在某一天被一波抗不回來的行情給徹底擊垮。很多人因為運氣而實現了短期盈利，結果偏好讓他們深信不疑自身邏輯的正確性，最後導致了失敗。所以，不要養成扛單的壞習慣，在你扛單的時候，說明你開始建倉的時候就是錯誤的，那你憑什麼認為行情能重新回來，難道市場就不能讓你再錯一次嗎？
4.近期偏好，很多人只看近期交易方法的表現，而忽視大家耳熟能詳的市場任何方法都有錯誤的時候，幾次止損之後行情重新回來，就會讓他們喪失對止損的重視，相反認為止損是雙刃劍，用的不好還會加大虧損。我已經不止一次聽到這種謬論，止損止損，從來是讓你止住虧損擴大，他的本質就是資金保護傘，而不是助推器。
其實止損很多人設置止損點位都是根據自己的交易系統買賣信號，或者K線，或者指標買賣機會出現之後帶個固定三到五美金金價價格，方法很多，不好說優劣，我分享個小技巧，大家止損的時候，防止假突破會在關鍵點位後方一定距離設置止損，我建議是避開斐波那契數列，舉個例子多單以1460附近關鍵支撐，如果倉位較輕，可以1457止損，如果倉位較重，則1459或者1459.4等等，個位數及小數點後一位避開1.3.5.8斐波那契數字。
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