11月21日，納斯達克上市的移動開發者服務提供商極光大數據（NASDAQ：JG，以下簡稱“極光”）發佈未經審計三季報。
三季報顯示，極光在三季度實現收入2.02億元，同比增長3%，毛利5688萬元，同比增長7%，同時費用增長幅度高於收入及毛利，虧損同比擴大，此外從環比看，業績出現下滑且預期四季度收入環比會進一步下滑。另外，極光業務在向高毛利業務傾斜，從而毛利率從去年同期的19%增長到今年三季度的28%。
1. 費用增長超過了毛利增長，虧損進一步擴大
三季度，極光實現收入2.02億元，同比增長3%；，實現毛利5688萬元，同比增長7%。在費用方面，三季度研發費用4330萬元，同比增長16%；銷售費用3048萬元，同比增長26%；一般及行政費用3768萬元，同比增長115%，其中包括1670萬元的壞賬準備。
三季度費用的增長超過了毛利的增長，虧損進一步擴大：虧損3173萬元，而去年同期為858萬元，經調整（Non-GAAP）虧損3760萬元，而去年同期為1410萬元。
表1 極光三季度業績環比及同比變化情況
在環比方面，三季度極光業績出現全面下滑：營業收入減少30.7%，毛利減少25.5%，虧損擴大896萬元，上個季度實現經調整淨利，本季度轉虧。
2. 戰略調整精準營銷模式，拉低整體收入但有助於增加毛利
極光大數據董事長兼CEO羅偉東在三季報中表示：“從第三季度開始，我們將把收入分成三類，以更好地反映我們服務於app開發者的核心戰略：開發者服務、SaaS產品及精準營銷。精準營銷收入同比下降了8%至1.46億元，原因是宏觀經濟疲軟影響了營銷預算，以及我們的戰略重點從傳統精準營銷模式轉向以SaaS為基礎的新模式。這種轉變將降低整體收入，但也有助於增加毛利，降低運營資本需求，並擴展營銷客戶基礎，將來實現更大的收視率（TAM）。”
極光總裁陳菲在三季報中補充了其他兩類業務收入情況：三季度開發者服務實現收入2190萬元，同比增長39%，主要是由於客戶數量從1170增長到了1675，而ARPU（Average Revenue Per User，每用戶平均收入）保持穩定；三季度SaaS產品收入2200萬元，同比增長52%，主要是由於付費客戶同比增長18%，同時ARPU同比增長29%。
表2 極光三季度收入細分及同比變化情況
三季報披露，在三季度營業收入同比增長3%的情況下，毛利同比增加7%至5690萬元，主要是由於極光持續將業務向高毛利服務優化，三季度，高毛利服務貢獻收入佔比提升，使得毛利率由去年同期的19%增長到28%。
3. 根據全年業務預期，四季度收入可能出現2%至8%的環比下滑
在三季報中，極光預期全年收入在9.09億元至9.19億元之間，同比增長27-29%。這個預期較二季報的預期增加了1000萬元。根據三季報，前三季度極光實現營業收入7.24 億元，據此計算，預期四季度營業收入在1.85億元至1.95億元之間，較四季度的2.02億元下滑約2%至8%。
如前所述，如果是由於業務結構的優化帶來營業收入的下滑，並不意味著盈利能力的下滑，如果高毛利業務佔比進一步提升，有可能會帶來毛利的進一步增加。
根據三季報的介紹，極光成立於2011年，是中國領先的移動開發者服務提供商，是消息推送、即時聊天、統計分析及短信等移動開發者服務的先驅。
截至2019年9月底，極光為139萬個移動應用提供了開發者服務，公司的SDK（software development kits，軟件開發工具包）安裝量累計308億，月度獨立活躍設備13.4億部。基於大量數據的覆蓋及洞察力的積累，極光將服務擴展至大數據解決方案，包括精準營銷、金融風險管理，商業洞察及商業地理服務。
極光於2018年7月登陸美國納斯達克，發行價8.5美元。在2019年11月21日發佈三季報當日，極光股價出現大幅下跌，觸及2.9美元的上市以來新低，截至收盤，股價3.7美元，市值4.24億美元。
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