11月20日，據央視網報道，近日江蘇淮安警方依法打擊了7家涉嫌侵犯公民個人信息犯罪的公司，涉嫌非法緩存公民個人信息1億多條。其中，拉卡拉支付旗下的考拉徵信涉嫌非法提供身份證返照查詢9800多萬次，獲利3800萬元。警方已將考拉徵信服務有限公司及北京黑格公司的法定代表人、董事長、銷售、技術等20餘名涉案人員抓獲。
如今，移動支付已經成為中國消費者支付方式主流，而移動支付主要以二維碼支付為主。甚至很多蘋果手機用戶根本不用自帶的Apple Pay、NFC等支付方式，清一色的使用二維碼。
在介紹區塊鏈的時候，表哥說過，移動支付的背後是央行，是人民幣。微信支付寶的二維碼貼到哪裡，人民幣就用到哪裡，依賴強大的國民出國購買力，實現了真正的人民幣國際化，這是原有的金融模式所不能達到的。
誰還記得，2014年，剛剛上線不久的二維碼支付曾被央行叫停。
為了這一杯羹，銀聯甚至煞有介事的出臺了銀聯二維碼支付標準。萬萬沒想到，回過神的央行迅速成立了網聯，銀聯作為原來的親兒子，親眼看到了央媽的新二胎。
網聯收編了微信支付寶，以及形形色色的支付機構，打造出一支強大的支付艦隊。
在中國支付清算協會的清單裡，有一些平時看不到的支付公司，看起來級別還挺高，比如通聯支付，比如資和信支付，比如拉卡拉支付。
通聯支付的董事長是萬建華先生，萬先生有中國銀行卡之父的美譽，他是銀聯的創始人，後來創建了通聯支付。從通聯支付的成長曆程看，很顯然萬先生想做成中國的VISA，但最終淪為微信支付寶的服務商。
拉卡拉則是聯想系成員，成立第二年就和銀聯簽署了戰略合作協議。它當年的定位非常清晰，就是銀聯的配套服務商。隨著微信支付寶的盛行，拉卡拉也漸漸變成了微信支付寶的服務商。
能夠清晰的看清形勢並準確調頭的，都是優秀的企業家。
對於考拉徵信的事宜，拉卡拉的工作人員聲稱，只參股，拉卡拉與考拉徵信之間的財務、業務、經營等都是各自獨立的。
這個解釋略蒼白。表哥查了下，拉卡拉是考拉徵信的第一大股東，具有絕對的控制力。
一、拉卡拉的核心業務
公司於2019年4月上市，交出的第一份半年報顯示，公司的主要業務是支付。
公司的經營邏輯也就很清晰：收手續費。
在很多商超酒店，我們都能看到類似的支付設備。除此之外，各色各樣的收銀機、手持POS，遍佈大街小巷。
結賬的時候，伸出手機，把二維碼往上面一放，結算完成。
在支付機具方面深耕多年的拉卡拉，依託於常年的經驗，在2019年上半年表現不俗。
公司服務的有效商戶超過2100萬家，商戶規模繼續穩步增長。總體交易呈現出高頻、小額、活躍狀態，累計交易筆數達36.7億筆，同比增長67%；實現交易金額1.7萬億元，同比減少11%，經營策略的調整進一步推動商戶群體結構變化，高頻小額交易大幅增加，大額交易有所減少。基於小微商戶端的掃碼交易增長尤為顯著，交易金額和交易筆數同比分別增長82%和84%，公司發展小額高頻商戶的市場策略執行效果明顯。
和新大陸這類硬件為主的廠商相比，拉卡拉的服務團隊比較強，尤其是面向小微企業。其實在微信支付寶到來之前，一些夫妻店的小商超就開始用拉卡拉。甚至面向個人收款客戶，拉卡拉還做過耳機插孔的手機硬件。
2011年前後，表哥收到了一個代理商送的拉卡拉刷卡器，煞有介事的研究了一段時間。
當時的拉卡拉把科技樹走歪了，沒有預測到兩點：一是二維碼替代銀行卡成了主流；二是蘋果帶頭下，手機廠商們竟然取消了耳機插孔。
二、上市即巔峰，拉卡拉的業績
10 月 22 日公司公佈 2019 年三季報，前三季度實現營業收入 36.9億元，同比下降 12.42%。歸母淨利潤 6.16 億元，同比增長 26.92%，扣非歸母淨利潤 5.94 億元，同比增長 28.38%。
這是個一言難盡的業績。
對於支付為核心的上市公司來說，營收的下降意味著交易額的下滑。但是淨利潤如何增加的？財報顯示，2017年第二季度至2018年第三季度，公司進行了大規模的營銷推廣活動。
也就是說，正因為上年同期營銷費用過高，淨利潤比較低，今年才顯得淨利潤同比增加了。
如果營收持續下滑，未來的淨利潤堪憂。
為什麼會出現這種情況？
主要是因為支付市場的競爭，太慘烈了。尤其是一些互聯網玩法的支付廠家的參與，免費送機具、手續費壓到最低，積壓了公司的生存空間。
三、考拉徵信，公司的核心業務之一
公司招股書顯示，考拉徵信為拉卡拉信用管理有限公司的全資公司，主要從事徵信業務。
拉卡拉的招股書顯示，公司對商戶有徵信的需求，通過該子公司完成：商戶驗證服務，用於反欺詐系統的開發建設。
據招股書，拉卡拉信用管理有限公司的初始股東也比較有趣，大股東是拉卡拉網絡技術，A股上市公司旋極信息、藍色光標、拓爾思、數知科技也是公司的大股東之一。
這幾家公司為什麼要參股一家徵信公司？背後的目的很值得深思，尤其是考拉徵信曝出濫用客戶徵信資料後，更值得思考了。
同時，拉卡拉的招股書還顯示，拉卡拉的股東孫陶然曾任考拉徵信的執行董事、經理，由此可見，拉卡拉工作人員聲稱的只參股的說法，是站不住腳的。
四、悄然成長的小貸業務
在國家重拳打擊P2P業務的時候，拉卡拉在悄悄的發展一種新業務。
公司半年報顯示，在商戶經營業務板塊中，公司有兩類業務非常含蓄。
一是貸款服務。針對公司的支付商戶在日常經營中存在的週轉資金短缺情況，通過與銀行、小貸公司等貸款機構合作，為商戶提供貸款服務，公司向提供貸款服務的合作機構收取服務費。
二是理財業務。理財服務。針對公司的支付商戶在日常經營中存在的資金短期閒置情況，通過與銀行、公募基金公司等金融機構合作，為商戶提供理財服務，公司向提供理財服務的合作伙伴收取服務費。
與此同時，公司還研發了一鍵信用卡髮卡服務雲平臺“卡伴侶”，集成信用卡申請、刷卡、消費等功能。用戶一鍵提交資料，向多家髮卡行申請信用卡，公司向合作的銀行收取服務費。
這幾項業務放在一起看，就很有意思。
拉卡拉號稱2100萬商戶，但是按照半年報披露的數據推算，半年戶均交易額才8萬元，戶均交易筆數175筆。
這個數據有點寒酸，可能不少網購用戶的消費數量都已經遠超拉卡拉的商戶了。
也就是說，公司的龐大商戶群，很可能就是一些很小的個體戶，甚至個人。
面向他們的貸款業務、理財業務、信用卡業務… …
越看越像51信用卡了。
包裝精美的一種P2P業務。
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