市場很多人都在說5G，我一直想知道，現在5G具體產業鏈環節進行到哪裡了？哪些機會已經被透支了，哪些機會又是未來我們需要重點關注的，帶著這樣的疑問，我通讀了目前市場上大部分頁數在30頁以上的5G深度研報，嘗試從中梳理出一個完整的脈絡。
市場流行脫水研報，我這個大概脫水比例是市場普通脫水的10倍以上，希望這會是一個有價值的分享。
【5G生態】有人問我，5G是什麼？下面這張圖可以涵蓋一切。完整的5G生態，包含5G產業鏈、5G生態圈、5G賦能圈。
5G產業鏈就是我們通俗意義上的所有和5G基建有關的；
5G生態圈，是5G和互聯網、物聯網、大數據、雲計算的結合；
5G賦能，是5G結合了最新的技術，對各行各業的顛覆性創新，C端是VR視頻和遊戲；B端就是各類工業互聯網垂直領域的應用比如教育、醫療、能源、交通、政務，都包含在裡面；
【5G基建的基礎分類】5G基建分為四個階段，規劃期、建設期、運維和應用期，按照行業發展順序，先勘探、再建設、建好之後運維和應用跟上。
【目前進入主建設期】從三大運營商的規劃看，大家可以看到2019年底-2020年是關鍵爆發點。這從最近中國移動等大規模招標啟動可以得到驗證。
給大家上一張全局圖---從這張全局圖，也可以看到，我們即將迎來5G大建設的拐點，這也是為啥現階段可以佈局5GETF的理由，我們享受的，
是5G建設期的紅利。--接下來，基站天線、基站主設備（以中興通訊為首）2020年主角；到了2021年之後，以加強信號滲透和覆蓋的小基站會爆發，三維通信等從事網絡優化服務的公司也會上來。
【5G基建產業鏈哪些核心環節】這麼多環節，哪些環節是投資重點呢？我們得看具體的投資規模以及和4G相比，環比的增量？--
從下圖，我們可以看到，產業的彈性，5G相比4G，有兩個區域出現了核心技術突破，一個是天線射頻，一個是高速前傳光模塊。天線射頻的一些比如飛榮達、比如卓勝微、武漢凡谷已經爆發過了；後面可以重點關注光模塊，光模塊龍1是中際旭創，龍2是新易盛。目前具備前傳400G能力的就這兩家。
【5G終端產業鏈】5G基建講完之後，我們說手機。5G手機的換機潮已經開始。伴隨華為MATE30爆款的出現，今年5G手機出貨量大概就幾百萬，但是明年基本會到達1-2億的規模。
5G手機產業鏈大致有這些股。
【5G產業鏈核心的是什麼？】我們可以看到，5G手機的核心變化點，在天線。手機天線側的龍1是信維通信，龍2是碩貝德（但是這股有黑歷史，因此需要等待業績確定性出來再看）
最後，我用一張最全的5G全景圖，做下小結，這也是本次分享最核心的內容：
1、現在是5G基建爆發前夜，但是PCB、射頻、天線相關上市公司都已經爆炒過了，甚至連中興通訊底部起來都是翻倍了。目前看，還沒被炒的是告訴光模塊。
2、現在是5G手機換機潮前夜，手機產業鏈核心看天線。
3、伴隨5G手機換機之後，等待5G手機滲透率提升，即將迎來5G應用炒作，以雲遊戲和雲視頻為核心。這會帶來內容層的重估，光線傳媒最近一直走強。
5、C端炒完之後，B端應用，以工業互聯網、車聯網為核心，登上歷史舞臺。
寫在最後：
一年五倍者如過江之鯽，五年一倍者寥如晨星。點擊頭像，關注確幸股票APP，分享全球明星股的成長紅利。在確幸股票，做更確定的投資。
閱讀更多 確幸股票APP 的文章
