“財商”正在決定你未來財富的高度！如何快速提高財商能力，點擊下方專欄獲取超值精品財商課，輕鬆鋪平你的財務自由之路！
A股“入摩”擴容在即，批量外資枕戈待旦，大數據剖析主力資金動向，歡迎關注巨豐數據贏（ID:cjdata），提前鎖定股市投資機會。
11月20日，央行突然將LPR利率“雙降”5BP， 1年期貸款市場報價利率（LPR）調為4.15%，此前為4.2%。5年期貸款市場報價利率（LPR）調為4.8%，此前為4.85%。
這是央行在LPR改革後第四次公佈LPR報價。
“降息”是否違背初衷？
日前，中國人民銀行剛剛發佈《2019年第三季度中國貨幣政策執行報告》，報告強調堅決不搞“大水漫灌”。既然不搞“大水漫灌”，突如其來的“降息”是否違背初衷了呢？在報告中央行明確提出，下一階段，將繼續做好LPR報價和運用工作，引導和督促金融機構合理定價，進一步打破貸款利率隱性下限，疏通市場利率向貸款利率的傳導渠道，並抓緊研究出臺存量貸款利率基準轉換方案。
昨天，中國人民銀行行長易綱在金融機構貨幣信貸形勢分析座談會中強調，要繼續強化逆週期調節，增強信貸對實體經濟的支持力度，保持廣義貨幣M2和社會融資規模增速與國內生產總值名義增速基本匹配，促進經濟運行在合理區間。要發揮好貸款市場報價利率（LPR）對貸款利率的引導作用，推動金融機構轉變貸款定價慣性思維，真正參考貸款市場報價利率定價，促進實際貸款利率下行。要繼續推進資本補充工作，提高銀行信貸投放能力。
也就是說，本次下調LPR，可以說是在央行計劃之中的，目的是要降低企業的融資成本。
那什麼樣的情況才是“大水漫灌”呢？
最典型的莫過於2008年了。面對全球金融危機，當時我國政府拿出了4萬億經濟刺激計劃，以及10萬億的信貸寬鬆。雖然那次中國政府成功抵禦了金融危機，對經濟穩增長起到立竿見影效果。但是副作用也不少，如地方政府債務高築、房地產調控半途而廢等。
5年期的LPR下調將刺激房地產？
但是市場普遍認為，本次對5年期的LPR下調超預期，為什麼？因為前三次報價，5年期一直未動，而且房貸利率依據的便是5年期LPR水平。房子問題一直以來都是老百姓最為關注的。下調LPR或多或少牽動了老百姓最為敏感的神經。
11月15日，國家統計局公佈70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況統計數據顯示，2019年10月份商品住宅銷售價格漲幅穩中有落。當月，有50個城市新建商品房價格環比上漲（9月為53個），3個持平（9月為5個），17個下跌（9月為12個）。
也即是說房地產進入淡季，下跌面開始擴大了，本次LPR下調是否是對房地產是否又是刺激？
首先，房貸利率是否下行，還需要關注加點數的變化。以北京10月房貸利率為例。10月北京個人住房貸款定價基準為：首套個人住房貸款利率不低於相應期限貸款市場報價利率（LPR）+55基點，二套個人住房貸款利率不低於相應期限貸款市場報價利率（LPR）+105基點。也就是說，房貸利率不能光看LPR，還要看加點數的變化。LPR下降，而加點上升，房貸反而可能不降反升。
其次，本次5年期LPR下降5個基點幅度不大，居民能夠享受的貸款優惠較有限。一套100萬貸款本金、30年期等額本息的貸款模式，過去月供額為5762元，而現在降低為5731元，即月供壓力僅減少31元。
最後，當前房地產住房不炒的調控政策沒有變化。所以“大水漫灌”的情況就更不可出現了。
免責聲明：以上內容僅供參考，不構成具體操作建議，據此操作盈虧自負、風險自擔。
閱讀更多 巨豐投顧 的文章
