2019-11-20 00:31:58 龍飛打板

【早盤盤面回顧】

目前兩市共23股漲停，15股封板未遂，封板率為60%；鼎龍文化5連板領漲，盛天網絡、麥克奧迪4連板，及7只2連板股。從盤面上看，市場分化嚴重，上證50指數跌近0.7%，滬指跌近0.4%，創業板指則一度漲近1%；熱點主要集中在股權轉讓和遊戲兩個方向。

遊戲股進入分化，疊加股權轉讓概念股的鼎龍文化5連板，盛天網絡4連板，聚力文化、愷英網絡、長城動漫、完美世界、天神娛樂均2連板，疊加區塊鏈的華揚聯眾今日首板。

泛股權方面持續活躍，疊加遊戲概念的鼎龍文化5連板，麥克奧迪4連板，新通聯、英飛拓2連板，

康盛股份、兆新股份、實達集團、南風股份、安源煤業今日首板。

綜合來看，市場分化明顯，創業板指表現強勢，但是權重股拖累指數，導致資金情緒有所降溫。在存量資金博弈的背景下，指數即使有反彈也不宜期望過高。技術面上來看，滬指明顯受制於半年線的壓力，缺乏權重帶動以及增量資金的不足，指數再度失去了拉昇動力，後市重點觀察滬指5日線附近的支撐情況。

23家醫藥公司股價翻番

今年醫藥股在二級市場上的表現十分靚眼，在316家醫藥股中，227家公司股價實現正增長，其中興齊眼藥、康龍化成、濟民製藥、健友股份、長春高新、聖達生物、我武生物、歐普康視、泰格醫藥、康泰生物今年股價漲幅靠前，漲幅分別為387.64%、351.31%、265.71%、191.06%、170.39%、 153.75%、149.94%、142.13%、135.62%、134.02%。

1、醫藥股形勢：

近幾年，我國金融市場對外開放的步伐明顯提速，而醫藥板塊持續受到外資的青睞，

“A股醫藥板塊更充分地享受到外資流入帶來的制度紅利；

另一方面，外資也成為A股醫藥板塊邊際定價最重要的引領者。

外資青睞於醫藥行業的‘核心資產’，而從增量的維度，一些在海外具有優質大市值對標的細分賽道龍頭，將逐步走向資本市場的中央，獲得外資日益提升的關注度。”

2、業績方面：

今年前三季度，海正藥業、光正集團、太龍藥業、天宇股份、新華醫療、未名醫藥、啟迪古漢、泰合健康等18家公司淨利潤增長幅度達到100%至17541.98%。

整體來看，前三季度業績向好公司佔整個醫藥公司比例為65.51%。

目前兩市19家公司發佈了全年業績預告，光正集團、ST冠福、信邦製藥、英特集團、九洲藥業、貝瑞基因、藍帆醫療、華潤三九、京新藥業、凱萊英、恩華藥業預計全年業績增幅超過35%。

“由於弱週期、醫療衛生投入持續增多等因素，各細分龍頭2019年前三季度業績均表現良好；根據公司歷史業績及發展前景，

3、關注重點方向：

創新藥服務商、優質專科製藥企業、消費類服務或藥品供應商、優質醫療器械及耗材生產商。

醫藥消費品領域受關注

針對個股，8家消費類企業：長春高新、安科生物、智飛生物、康泰生物、我武生物、歐普康視、愛爾眼科、通策醫療，涉及生長激素、疫苗、脫敏、眼科、口腔科等領域。8家公司整體上營收和利潤均高速增長，但康泰生物由於去年同期的高基數以及疫苗行業監管收緊而增速不高，但三季度利潤增速大幅提升，另外安科生物由於生長激素水針新獲批處於放量早期，利潤增速偏低。持續看好優質的消費類服務或藥品供應商我武生物、安科生物。

另外，“非藥和醫藥消費品領域需要關注，漲幅不大的品種有望取得絕對收益。同為‘政策避風港’的非藥板塊整體上也在今年錄得不俗的漲幅，其中未來有能力保持業績穩定增長乃至提速的企業，其估值體系仍將維持高位甚至繼續提升，業績出現減速的公司，其估值體系則將逐步收縮。而對於具備進口替代邏輯的醫療器械板塊和具備消費升級邏輯的醫藥消費品而言，不乏今年漲幅並不算大的品種，明年具備取得絕對收益的潛力。”

在投資策略：上2019年市場投資機會主要集中在大白馬。

2020年性價比高的細分領域龍頭也具有投資機會，如醫藥創新：恆瑞醫藥；醫療服務：愛爾眼科、歐普康視、興齊眼藥；藥店：益豐藥房、老百姓、一心堂；新型疫苗：康泰生物、智飛生物、康希諾；血製品：博雅生物、振興生化、天壇生物、華蘭生物等。