一、審核結果
江蘇聚傑微纖科技集團股份有限公司(首發)獲通過。
二、發審委會議提出詢問的主要問題
江蘇聚傑微纖科技集團股份有限公司
1、報告期內，發行人對第一大客戶迪卡儂的銷售佔比較高且逐年上升。請發行人代表：(1)說明單一客戶及單一產品收入佔比較高的原因及合理性，是否屬於行業慣例，發行人是否存在對迪卡儂的重大依賴，如何防範客戶集中度較高可能導致的商業風險；(2)說明發行人與迪卡儂定價機制，該定價機制能否及時有效地反映原材料市場價格波動，發行人有無能力向迪卡儂轉嫁成本增加部分；在採用“成本加成”方式下，超細纖維運動巾產品毛利率仍逐年下滑的主要原因；(3)說明與迪卡儂的具體合作模式，與迪卡儂在其他產品上的合作研發進展情況，或者與其他行業知名品牌合作關係的拓展情況，發行人是否具備持續開發新產品或開拓新客戶資源的能力；(4)結合發行人所處行業的市場前景、競爭對手、營銷策略及自身競爭優勢等情況，說明與迪卡儂業務合作是否具有穩定性及可持續性，相關風險因素是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
2、2016年至2018年，發行人營業收入逐年增加但漲幅較小，淨利潤、經營活動產生的現金流量淨額同比均有所下滑。請發行人代表：(1)說明2016年至2018年營業利潤、經營活動產生的現金流量淨額持續下滑的主要原因；(2)說明發行人對郎溪遠華的業務整合計劃，截至目前的整合進展，整合中是否存在實質性障礙或潛在糾紛，實現預期協同生產目的的主要措施及有效性；(3)說明收購郎溪遠華後，發行人產能受限問題是否已有效解決，預計2019年取得除迪卡儂以外其他客戶的訂單及同比變化情況；(4)結合原材料價格變動趨勢、主要產品銷售單價、在手訂單及產品結構等因素，說明導致發行人經營業績下滑的主要因素是否消除，是否將對發行人未來持續盈利能力產生重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
3、發行人報告期內存在委外加工的情形。請發行人代表說明：(1)外協廠商的選擇標準、管理制度及執行情況；外協廠商與發行人、實際控制人、發行人董監高、核心技術人員及其他關聯方之間是否存在關聯關係；(2)外協加工費定價是否公允，不同外協廠商針對同一工序或訂單是否存在顯著差異及原因；各期委託加工費與同期生產、銷售情況是否具備合理的匹配關係；(3)外協廠商是否具備相關資質，發行人是否存在通過將高汙染生產環節轉移至外協廠商，從而規避環保要求的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程並發表明確核查意見。
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