銀行業被稱為萬業之母，與每個人、企業都息息相關。
大家一起學習一下銀行業的內容。包括不限於銀行業的基本情況、銀行業重點關注指標、哪家銀行值得跟蹤等。
一、銀行商業模式簡析
銀行的商業模式很簡單，按資金的來源和運用將其業務劃分為存貸業務、中間業務和投資業務三類。
存貸業務，指銀行通過存款和貸款利率差異來獲取利差收入，這塊業務有三個比較重要的指標。
一是存款餘額及增速。對銀行來說，存款需要銀行支付利息，是成本。這些年，人民幣存款餘額繼續不斷增加，但增速已經過了高速增長階段，而且，隨著互聯網金融的衝擊，人民幣短期存款有進一步流失的趨勢。下圖顯示，瘋狂四萬億時存款餘額增速超過25%，近幾年增速基本與GDP增速持平，未來的長期趨勢預計也與GDP持平。
二是貸款餘額及增速。貸款代表銀行的利息收入餘額及增速，實際上近些年貸款餘額增速相對也不高，維持在10%-15%之間。
三是存款結構、貸款結構也影響利差收入。比如存款裡如果活期存款佔比逐漸增加，那麼銀行需要支付的利息成本會逐漸減少。比如貸款中中長期貸款佔比增加，那麼利息收入肯定增速更快。
中間業務指不構成銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務，包括收取服務費等業務。投資業務又稱為證券投資業務，指銀行購買有價證券的活動，一般在投資收益核算。
下圖是招商銀行的營業收入明細，利息淨收入仍然佔據大頭，手續費及佣金淨收入佔比提升，投資淨收益、公允價值變動損益等相對不穩定。
由此我們得出銀行兩個最關鍵的指標，淨息差收入和非息收入。根據wind提供的數據，淨息差的趨勢是下降的，2010年至2014年還在2.5%以上，然後落在了2%至2.5%之間。同時非息利息收入佔比逐漸提升，由20%左右上升至25%左右。這是整體銀行業的大趨勢。
此外，銀行還有一個非常重要的指標，撥備覆蓋率，撥備覆蓋率=撥備餘額/不良貸款餘額，比率越高，再次發生減值損失的風險越小。這些年我國商業銀行貸款損失準備金規模持續增加，撥備覆蓋率不斷得到提高，目前監管部門要求商業銀行撥備覆蓋率不得低於150%，實際上很多銀行的比率接近200%了。
如果看財務數據的話，銀行業營業收入和歸母淨利潤增速都在個位數，成長性真的不高，畢竟中農工建的基數大。ROE也一直在下滑，2014年至2018年分別為18.59%、15.95%、14.16%、13.32%和12.69%，一是淨利潤增速低於ROE，二是分紅比例只有30%。
二、A股上市銀行簡析
截止目前，滬深A股共計34家銀行上市公司，總市值約10萬億，佔整個市場達到了16.72%，換句話說，銀行業在A股舉足輕重。整個市場平均市盈率8.6倍，市淨率為1.01倍，幾乎是整個A股估值最低的版塊。
傳統意義上我們一般說五大國有銀行、股份制商業銀行、城商行等，但是時至今日，招商銀行的市值早已超過了交通銀行。現在A股共有大型商業銀行股13家，工建農中市值均突破1萬億，招商銀行9520億，位於第一梯隊，招行規模上自然比前四家差了很多，原因是外資進來後估值給的高，從PB角度，招商銀行的估值幾乎是其他所有銀行（除了平安）估值的2倍。
很明顯，現在銀行的估值已經拉開了，平安和招行兩隻獨秀，其他的都在地下趴著。
再看區域性城商行，市值最高的是寧波銀行，達到了1596億，超過了華夏銀行，市值最低的是蘇農銀行，市值只有95億。估值方便，寧波銀行、蘇州銀行等估值較高，寧波銀行是城商行的代表，股價漲幅不比很多成長股差，大牛股一隻。
三、哪家有投資機會
說實話，銀行股近些年表現好的代表無非就是招商銀行、平安銀行和寧波銀行，同時估值也是高高在上。
三家銀行也是各具特色。招商銀行2016年至2018年ROE分別為16.27%、15.90%、15.79%，在股份制銀行裡一直是最高的。
平安銀行最大的優勢就是股東，財務方便並不突出，ROE連續三年也只有11%左右，淨利潤連續三年複合增長率只有4.31%，所以平安銀行的股價上漲不知道各位怎麼看？
寧波銀行最突出的成長性，淨利潤三年複合增長率接近20%，為所有上市銀行最高。
由此我們還是得出結論，未來哪家銀行的利潤能走出來，哪家的股價無疑最值得珍惜。除了招行和寧波之外，城商行太多了，不清楚是否存在獨特性差異的銀行。
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