腐腐腐腐腐女-

長線持股的致命誤區只有一個嗎？不，我認為有三個，選錯股，選錯週期，沒用閒錢，都是長線持股的致命誤區，無論你犯了其中的哪一個錯誤，輕則讓你大幅虧損，重則讓你“清盤出局”。

長線持股第一大誤區：選錯股。

1）估值過高的個股不能選。

對於長線持股來說，一定要懂得選擇估值較低的個股進行買入佈局，不要在估值過高的時候追漲，從而造成高位接盤，一路下跌的悲慘結局。

就好比下圖中的這隻個股，在估值達到了最高峰的時候，股價也創出了歷史新高，但是如果在這個週期裡進行買入，無疑就是追漲被套的結果。長期持有至今來看已經十多個年頭了依然無法回本，甚至虧損連連。

所以當一隻個股的市盈率等其他估值數據出現歷史高位，並且遠遠高於平均值的時候，要懂得止盈，切勿追漲。

2）垃圾股，問題股不能選。

何為垃圾股和問題股呢？就是對於持股安全造成影響，並且隨時可能退市，還有大概率遭到資金拋棄，出現嚴重下跌風險的個股。

具體表現為：

①負債過大，超過了70%的警戒線，因為負債過大很容易導致資金斷裂，資不抵債的現象，並且超過了70%紅線，銀行將不授予繼續貸款的資格；

②股權質押比重不能過高，牛市裡不宜超過40%~50%，熊市裡不宜超過60%，因為當股價出現嚴重問題，或者週期轉變進行下跌之後，股權質押過重會引發爆倉風險；

③業績必須保持持續盈利，並且沒有持續時虧時贏的現象，業績是衡量一隻個股優質與否的重要指標，不得馬虎對待，應該以3-5年的業績作為參考指標。

長線持股的第二大誤區：制定了錯誤的策略。

股市裡有周期股和成長股兩大類型的個股，其中成長股往往採用的是長期持有的投資策略，持有的時間越長，收益越高。所以大部分的牛散，高手都會選擇成長股作為長期持有的品種，就好比茅臺、伊利股份等，都是長期持有的代表品種。

而另一種個股就是週期股，他們往往沒有具備長期上漲的動能，所以都會跟隨著牛熊的週期而漲跌，熊市跌至估值底部，牛市漲到估值高峰。

對於週期股來說，長期持有5-10年顯然不正確，因為我們需要根據熊牛週期進行持股，就是一個熊市底部區域的買入佈局，持有到牛市高位逢高獲利賣出。而並不能長期持有下去，更不能在牛市高位買入，長期持有到下一輪熊市，這是虧損的錯誤做法。

長線持股的第三大誤區：加入槓桿，沒有用閒錢投資。

說明了在股市裡槓桿是最危險的一種投資方式，無論對於短線還是長線來說都是如此。

短線的投機行為往往都是散戶最喜歡的交易方式，而短線本來就是一種不確定性非常強，並且成功概率非常低的交易模式。如果再這樣的基礎上加入了槓桿，往往會造成失敗率提升的結果，加重虧損。

而長線投資來說，往往都是高手的操作模式，雖然成功率非常大，但是需要耐心持有的時間非常久。並且在持有的過程之中我們需要面臨3個問題：

第一，就是成本壓力。

當今每年貶值率為4.5%左右，而普通的融資利息為年化8.6%左右，也就是說長期持有的過程之中你需要平均每年收益跑贏（4.5%+8.6%=13.1%）才能勉強達到保值和升值的目的，有多難？可以說非常難！

第二，就是時間壓力。

大部分的槓桿都是有時間限制的，而對於投資來說，是一個以時間換空間的結果，所以一旦時間上出現了壓力，對於投資來看，成功概率就會大打折扣。

第三，就是心態和情緒上的壓力。

有的時候造成投資失敗的原因不是你的策略和你選擇的個股問題，而是槓桿可能會讓你心態和情緒受到極大的波動，導致原有的正確操作策略發生變化，結果變為虧全。

因此，加入槓桿，不用閒錢投資，是長線持股的致命誤區之一，並且許多高手都是“死”在這上面的，更何況散戶？

綜上想要長線持股，你就得避免這些容易虧損的致命錯誤，否則錯誤的長期持有不會給你帶來巨大的回報，反而會對你的身心、資金、以及情緒上造成重大的打擊，得不償失。

關注張大仙，投資不迷路，我的【專欄】裡有乾貨，歡迎“品嚐”。

琅琊榜首張大仙

長線持股的一大致命誤區就是越跌越買，以為這樣做可以降低成本，結果沒想到越買越跌，我有一個朋友，前段時間給我講了他的真實情況，他在二十多的時候買了康得新，跌到十五元時，他補倉了，後來跌到十元時，他認為肯定跌不動了，他又補倉了，結果隔了一段時間，跌到了五元，他再一次判斷跌不動了，結果沒過多久，就被ST了，上個月最低跌到了兩塊多，在這隻股票上，長線持股加越跌越買，損失慘重，教訓深刻。建議大家不要在虧損的股票上加倉。

雨花石股俠

第一個誤區，不是所有績優股都適合長線持股，長線持股一定要選擇好行業。

長線持股買錯行業沒收益，當年我買入三一重工的股票，當時三一重工號稱價值投資的不二之選，比現在的銀行股業績都好，分紅穩定，產品銷售給全世界，特別厲害，我買入進去後整整三年，算上分紅一分錢都沒掙到的出局了。所以長線持股的第一個誤區就是不是績優股都能長期持有並賺錢的，你得精心研究行業，我目前的總結是想長期持股，必須要在銀行，消費，藥業這三個大行業中選擇長期持股的對象，行業必須要有護城河才能保障你長期持有的利潤最大。

第二個誤區，當你精心的選擇好長線持有股票的時候，千萬別中段就開始賣。

這個經驗是伊利帶給我的，這一輪行情中，我是14元買入的伊利，當伊利上漲到了20元以上的時候，當時布林曲線顯示是一個賣出信號，而且我想著就賣一下等回調後再接著買入減少持倉成本，結果就將伊利賣飛了。現在的伊利股價已經不敢追回當時的持倉數額了，教訓很深刻，當你看好該行業，並確認了公司的優勢地位後就不要輕易的賣出。

要想賣出也可以，等收益翻倍後賣出自己成本的哪一半，另外一半還放在長期持股的股票內讓自己的持倉成本變0，就可以放心大膽的耐心持有了

第三個誤區長線持股不是把你所有的資金都押到一隻股票上。

這個經驗是長安汽車帶給我的，這一輪快熊行情的時候，我選擇了伊利和長安汽車作為我的抄底股。伊利上面介紹了，其實當時賣飛伊利的另外原因就是在長安汽車裡補倉。伊利和長安都是14元附近買的，長安汽車今天已經跌到了12.03元，我賣出了伊利，在長安汽車裡每下跌十個點我就增倉一次。增倉兩次之後我也反思了一下，沒有繼續增倉，拿出資金參與了建行的行情中。如果全倉長安汽車中，我猜我現在的長線持股的心態一定很不好，不一定能等長安汽車解套的那一天。因為目前長安汽車在整體的倉位裡剛到五分之一，所以我才有耐心等它漲回來。所以，長線持股的第三個誤區是千萬別重倉壓一隻股票身上。

以上是老炮兒總結的三點，希望對你有幫助

A股老炮兒

長線持股的一大致命誤區就是越跌越買，以為這樣做可以降低成本，結果沒想到越買越跌，我有一個朋友，前段時間給我講了他的真實情況，他在二十多的時候買了康得新，跌到十五元時，他補倉了，後來跌到十元時，他認為肯定跌不動了，他又補倉了，結果隔了一段時間，跌到了五元，他再一次判斷跌不動了，結果沒過多久，就被ST了，上個月最低跌到了兩塊多，在這隻股票上，長線持股加越跌越買，損失慘重，教訓深刻。建議大家不要在虧損的股票上加倉。

粉絲福利

現在股市行情不會操作的朋友不要急，現在你不需要任何費用，不需要去調研上市公司，但你必須掌握這個神奇的指標！這個神奇指標，對漲停板的判斷準確率達到 93% 以上，都是我多年實戰總結出來的----獵浪能手指標，現在全部免費分享給來交流學習的朋友，此指標有一個精華口訣：主圖放心買信號即提示買入，附圖全倉殺入信號即提示加倉，同時出現放心買和全倉殺入信號就是最佳的買入時機。

接下來介紹一下獵浪能手指標的幾種形態：

【全倉殺入信號】

弘高創意27號出現全倉殺入信號，3天拉昇33個點。

【洗盤離場信號】

賽騰股份出現洗盤離場信號，之後股價下跌，25日出現放心買入信號，5天漲幅40個點。

有人會說指標是馬後炮，那是你不會用，不會分析，有一句話說的好，存在即合理！我們雖然不能全部靠指標選股，但我們要學會用指標，結合市場各方面進行分析，才不會被套死！閒話我就不多講了！

指標的特點：

1、獵取主升浪主圖：股票，講究的是洞察力，一旦介入，就可以閒庭信步，不需要每時每刻都去關注股價的漲跌，而是運籌帷幄之中，決勝千里之外。

2、買點確認副圖：副圖和主圖一樣，信號出現頻率不高，同時參照，提高成功率。

獵浪能手升級版使用說明書：

1、做趨勢，抓波段，需要投資者有一個良好的心態，才能不被一時的漲跌左右，理性持股，因此，按指標買入後，並不會每天都是上漲，這也要求投資者自身有一定的技術分析能力，一旦出現超預期情況，還是要及時進行止損。

2、主圖中【撤退】的賣出信號相對來說有點遲，有時候回撤20%以上都不會出現，投資者可以根據自己的經驗，做出判斷，遇到大陰線時，及時止盈。

3,、這套指標也有抓到連板妖股的可能，這就需要投資者能對市場熱點做出一定的分析了，妖股可遇而不可求，雖然每天那麼多漲停板，其實真正能買到的投資者，並沒有幾個，不必過於執著，一切隨緣，失之我命，得之我幸。

文章到此結束，如果大家覺得我說的正確，可以關注我，並評論點贊轉發！

股往金來

我認為，長線持股的一大致命誤區就是把“長線投資”誤認為是“長線價值投資”。本文只作技術研究交流，不構成任何投資建議。

長線持股一樣會嚴重虧損

巴菲特說過，你不想持有一支股票十年，那你一天也不要持有。有人片面理解了這句話，認為價值投資就是長線持有，或者認為長線持股就是價值投資。

上圖是中石油走勢圖。自從2007年11月上市，到現在已經12個年頭，股價從最高46.04元，下跌到2019年11月5日收盤價5.9元，12年下跌了87%。正應了那句話，“問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油”。巴菲特自己也沒有長線持有中石油，而是在高估後很快就賣掉了。除了退市股外，估計就中石油最悲慘了。

長線持股的關鍵是看估值

上面舉例的中石油，就是屬於大而不強。

看上圖中石油的杜邦分析法，2018年中石油淨利潤535.37億元，看起來槓槓的，但這是資產總額2.7萬億一年忙活的結果。盈利能力不行啊，看淨資產收益率為3.95%,銷售淨利率才2.95%,啥意思？就是連理財產品一年4-5%的收益都沒有。按照最最高估的方法，按照市盈率計算，每股收益0.2元，那最高估值也才4.8元。雖然目前跌到了5.9元，還要難為情得汗流浹背啊。因為，價值投資不是看你持股多長時間，也不在於你持有的公司是不是有名，是不是夠大，而是關鍵看它的估值。

長線持股千萬不要盲目自信

今天主要股指繼續上漲，但從我頭條粉絲群群友反映來看，不少人是隻賺指數不賺錢。客觀的說，隨著註冊制試點展開，上市新股數會變多。

據東財統計，截止到今天，上市公司數已經達到3729家。上市股票數直線上升，牛氣沖天，而指數近十年卻原地踏步。散戶要想在這近4000家股票裡面挑選出值得長線價值投資的個股，真的很難很難。別看市場熱點炒得火熱，川流不息的，但最終90%的公司都只是被主力或遊資炒作了一把而已。隨著退市規則越來越完善，如果沒有辨析的火眼金睛，很可能長線持有變成了退市虧完。真正值得長線持有的個股很少很少，因為值得長線持有的前提就是公司的盈利能力能夠保持較好較穩定的增長，A股中具備這樣能力的公司，百裡挑一就不錯了。對絕大部分散戶而言，只適合定投藍籌指數基金，千萬不要太盲目自信。

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投資悟道

長線持股致命誤區應該有兩個，分別是介入點和標的的選擇，介入點不對，很可能做長時間的無用功，標的不對，持股越長，虧損越多。

長線持股最注重的是標的的選擇

長線持股我們重點關注的就是股票背後企業發展的穩定性和可持續性，別看A股現在有3000多隻股票，但滿足長線持股的標的只有百分之五左右，我們可以通過過去的數據做一下覆盤。比如說，過去10年淨資產收益率在20%以上的公司只有11家。

過去10年淨資產收益率在10%以上的公司只有168家。

看到了吧，在A股中，過去10年中，具備長線持股的標的也就百分之五左右，每20只股票之中只有一隻股票具備和線持股的潛力。所以，選股長線持股時要擦亮眼睛。長線持股一般要具備持續性和穩定性兩個特點，所以，要在受經濟週期影響下的行業中找，比如消費、醫療等。如果去週期類股票中找，往往就是做過山車的命。

長線持股要選對介入點

很多人認為，長線持股對介入點要求很低，選對股票，長線持有就會有盈利，其實這種想法是很優質的。股價是動態變化的，總是圍繞著股票的內在價值在波動，我們做長線先要選擇內在價值曲線向上的，其次，就是找到股價在內在價值下方時買入，這樣才能做到事半功倍。

比如上圖中，內在價值曲線向上，但在1號點買入和2號點買入，結果是天差之別，這就是介入點選擇的重要性。這就好比我們買股指，在2015年6月份的5178點買入，和在2019年的2440點買入，區別是顯而意見的。

總結：長線持股不等於說拿的時間長就可以，要具備內在價值曲線向上，且在合理的介入點進入，滿足這兩點的股票才具備長線持股的要求。

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淡淡禪風

這標題有歧義。

看這標題，有3組關鍵詞，1.長期持股。2.誤區。3.一大致命誤區。

毫無疑問，巴菲特先生是長期持股的典範。

長期持股至少有三個弊端。

1.持有面值低於1元的*st股票。

2.持有即將被強制退市的股票，如長生生物。

3.持有的股票，在行業方面已從朝陽行業轉為夕陽行業。

這三類股票就是長期持有股票的災難性損失。

撇開這三類股票，長期持有股票還要看1.牛市長期持有股票。2.熊市長期持有股票。3.振盪市長期持有股票。

此外，長期持有股票，還有時間上的概念。1.1年左右。2.3至5年長期持有。3.或更長時間持有股票。

牛市應該選好股票長期持有。

熊市應該選低市盈率的股票長期持有，如銀行股。

很顯然，說長期持有股票的一大誤區，這命題有太多的歧義。

不忘初心145842449

“問君難有幾多愁，恰似滿倉中石油”。回過頭來看，10年前，長線持股“茅臺”跟“中石油”的結果，可謂是差之毫釐、謬以千里的，兩者的回報絕對是天差地別，

• 對比兩者，不難發現，長線持股最大致命誤區，是以為“選對了股”，然後卻一直堅持著“錯的事”。

俗話說男怕入錯行，女怕嫁錯郎，長線持股就好比男女的婚嫁，選對了人非常重要。

• 迴歸到股市，無論是散戶還是機構，選擇長線持股，大多都是長線價值投資的追隨者，或是長波段的牛熊風格的投機者（即熊市買入低估的個股，等待牛市情緒高估賣出）
  

兩種風格，一種是看重企業的持續成長性、另一種則是牛熊市資金情緒估值的變換，但無論哪種方面，選擇對了，都是賺錢的法子。

而這其實最大的致命誤區，我覺得，一是高估了企業的持續成長性、永續性，錯把一些週期股、科技股，當成持續性的成長股，例如買入了中石油、中國中車等，或者是押錯了寶，如東阿阿膠、康美藥業、甚至未來可能出現暴雷的中藥藥企，片子癀等等，

• 二是買入牛熊市資金情緒估值的變換的個股，卻忽略了公司中途可能退市的風險，依舊行業未來週期性走弱的風險。
  

長線持股考驗的一個人的眼力、耐性，既要做到“內聖”，也要練就“外王”，在別人眼裡是風險，在你眼裡則可能是利潤，但這實在太難了，

即使是巴菲特，在蘋果初期，也沒法斷定並壓中如今全球市值第一的蘋果公司。

股海獵人

長線持股，最大的誤區就是所持有的公司行業基本面已經惡化，依舊按照自己買入時的邏輯和價格，去判斷“跌了很多肯定會漲”。

我拿一個朋友的幾個股票作為案例來說明一下“行業基本面已經惡化”但是我的朋友依舊持股等待上漲的事實。

其中，一個就是怡亞通。一個是愛康科技。

怡亞通是14-15年我介紹他認識的，當時，我指出作為供應鏈產業國內快消品的分銷巨頭，怡亞通如果在產業資本運作上能夠突破，能夠吸收諸如阿里等巨頭入股，那麼，很容易化解其現金流長期惡化，而轉現金流負債侵蝕利潤為負債成本轉為利潤。這是當時的邏輯。

而隨著15年牛市的結束，怡亞通從11-13我們建倉的價格到最高80（前復權價）以上牛市巔峰價格以後，其現金流問題不但沒能化解，還出現負債成本持續上漲導致利潤逐步加速惡化的基本面事實。因此股價也因為負債成本導致利潤持續下滑和股權質押風險而從80元跌到最低3-4元（股權質押是因為實控人質押融資支持公司現金流）。

而從14-15年“供應鏈”市場炒作主題在當時由怡亞通而引發，其中諸如飛馬等跟風暴漲。而如今預測的行業基本面拐點完全沒有出現，隨著牛市結束市場迴歸基本面估值，我們順利翻幾倍退出。但是，我的朋友因為成本在25左右，就依舊堅持認為“跌太多了，會反彈”。至今“長線持股”。

另一個案例是愛康科技，當初我推薦的時候15左右，後來因為“10送30”暴漲到34元（前復權價），我們作為中短線操作順利翻倍兌現獲利撤出，而這個朋友錯過了出貨高點。

當初我的判斷是作為光伏電站，每年有10%是確定售電收入，作為愛康，將完成建設的電站質押給銀行以完成“資產化”得到的現金繼續融資建設新的電站。在光伏產業國家扶持政策下，其電站資產在銀行看來屬於“高回報”和“現金奶牛”，極其願意接受其抵押資產而融資放貸給愛康。但是，隨著國家光伏補貼政策一再變動，電站資產的盈利水平持續和快速下滑，那麼，其“抵押電站獲得融資”——繼續建電站的邏輯徹底被摧毀。那麼，其現金流和利潤端同時出現持續和快速收縮。必然帶來估值和股價的崩塌。

而如今，股價已經跌到1元多，我的朋友依舊堅持這個“長線持股”。我反覆跟他說邏輯已不復存在，未來加速惡化是必然，不能以當初的邏輯來看待目前愛康科技。但是他卻守缺抱殘，不願意改變思維和策略。

這兩個案例，是我經歷過朋友裡最嚴重的虧損，其根本原因在於以“雞犬升天的牛市”思維面對失敗的投資，以及以“刻舟求劍”的思維看待一個企業或者行業的經營動態的結果。

因此，我說，投資，要堅持價值，堅持尾盤公司和行業基本面，當你的判斷錯誤，或者被套時，不能因為“題材炒作”被套，就被動轉為“長線投資”，而所謂的“長線投資”必須基於公司價值“持續增長”，公司核心競爭力邏輯沒有出現逆轉和根本性的改變。

但是，多數散戶，既缺乏研究能力，又缺乏投資的基本紀律，更缺乏堅定止損和堅持價值的基本投資邏輯。卻盲目所謂“長線投資”。

屠龍刀fei0598

在A股市場有這樣一句話，短線是銀，長線是金。說的就是在股票交易過程中，雖然短線交易過程中，看似波動比較迅速，賺錢的效應比較明顯，甚至可以說是立竿見影，有的在這一分鐘打進去，可能下一分鐘就漲停，受到絕大多數散戶的青睞。

這裡有一個觀點，長線持股最致命的誤區就是持股時間過長。很多人在選擇長線股票的時候，最低都看周級別，甚至都看月級別的交易結構，一旦買入持股，就任憑市場波動，不管漲跌。這確實是長線持股的一種狀態，但這裡要強調一點，長線持股也是有收益預期的，也是有波動空間的。比如一隻長線的優質票，目前的價格是10塊錢，從月底邊上來看，三個月或者半年之後，這隻股票的價格有可能達到50元，這個時候你選擇買入持股，但由於市場基本面的共振和政策因素，這隻股票在一個月之內就完成了主升浪，也就是說用一個月的時間就漲到了50元，那麼你就不要苛求在持股三個月，可以從容的兌現離場，長線持股是一個空間概念，並不完全是時間概念，時間往往要服從空間，因為我們畢竟是來賺錢的，不是來坐過山車。

綜上，長線持股最致命的誤區就是持股時間的不科學，要根據市場的變化和個股結構形態的變化調整持股時間，不能認為自己持有的是長線股就不管不顧，那是非常錯誤的。

關鍵字: 誤區 長線 財經