收評君覆盤日記(2019年11月11日)
滬指險守2900點,深證成指、創業板指跌超2%,中信29個行業指數跌幅都在1%以上,收評君表示A股這折扣力度堪比雙十一啊!
盤面回顧
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A股三大指數集體低開,開盤後市場熱點零星,僅有智能音箱、TWS耳機概念拉昇飄紅,不過相關科技板塊並沒有因此上漲。盤中農林牧漁板塊短暫翻紅後一路走低。午後開盤,市場延續早盤走勢,繼續單邊下挫,直至收盤。
截至收盤,滬指下跌1.83%,報2909.97點;深成指下跌2.17%,報9680.57點;創業板指下跌2.23%,報1673.13點,兩市全天成交合計4229.98億元。北向資金淨流入6.70億元,連續13日保持淨流入。
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基金表現
場內基金方面,滬基指數收跌1.22%,成交289.66億元。今日兩市大跌,食品飲料板塊表現得較為抗跌,場內相關基金中,酒ETF(512690.SH)、消費ETF(159928.SZ)、消費行業等跌幅都在1%以上,食品B(150199.SZ)、酒B(150230.SZ)以及白酒B(150270.SZ)等分級基金的跌幅均在2%以上。
消息面上,10月CPI同比上漲3.8%,環比上漲0.9%,漲幅擴大,其中豬肉價格因素佔CPI環比總漲幅的近九成。
至於為什麼食品飲料板塊比較抗跌,方正證券認為,
CPI上漲超預期,食品龍頭成本轉移能力強,白酒基本無影響。食品飲料中白酒板塊毛利率高,原材料成本影響小,銷售價格受益通脹上漲,結構升級彈性大。非白酒中主要影響豬肉等原材料使用較多的食品板塊,基本上已經通過提價轉嫁成本上漲影響。而在A股大跌的同時,國際金價則小幅震盪走高,場內黃金基金尾盤拉昇,跌幅收窄。具體來看,黃金基金(518800.SH)、黃金ETF(518880.SH)微跌0.09%,博時黃金(159937.SZ)、添富貴金(164701.SZ)、嘉實黃金(160719.SZ)等跌幅均在1%以內,易基黃金(161116.SZ)跌超1%。
世界黃金協會日前發佈的最新《黃金需求趨勢報告》顯示,2019年第三季度,受強勁的黃金ETF 流入提振,全球黃金需求小幅增長至1107.9噸,同比上升3%。第三季度,全球各國央行增持黃金儲備的勢頭依舊未止。
後市展望
光大保德信基金首席市場分析師常曉煒從技術面上分析稱,早盤三大指數跳空低開,全天股指震盪下跌,市場人氣十分低迷,午後股指延續下探。從滬指結構來看,今日一陰破多線,下跌力度較大,疊加短期均線拐頭向下,或將說明階段頂部形成,從缺口形態來看,這裡不排除是頂部反轉向下的缺口,結合技術指標出現死叉形態,短期調整趨勢比較明顯。
綜合來看,週末CPI指數超預期上漲,疊加股市擴容的消息,讓市場解讀為利空。從三角形選擇方向來看,短期破位後指數有望出現反抽,但市場仍舊屬於空頭氛圍,後市延續震盪調整的概率較大。
海富通基金稱,市場再磨底,看好結構性機會。10月CPI同比上漲3.8%,PPI同比下降1.6%,剪刀差進一步加大,工業需求走弱,豬肉價格10月上漲101.3%,帶動物價指數超預期走高,滯脹壓力加劇。
總體來看貨幣政策寬鬆的方向沒有改變,只是節奏上受到CPI快速上行的制約。在這樣的背景下,頭部公司效應預計將愈發顯著,看好消費+科技領域龍頭在未來2-3年的投資機會,頭部資產未來溢價可能超預期,並不擔心短期估值過高。
前海開源基金楊德龍認為,豬肉價格上漲已經接近尾聲,預計2020年春節會是豬肉價格上漲的高點,隨後可能會逐步回落,因此CPI上升並不會引發全面通脹,考慮到經濟總需求量不大,所以通脹的走勢應該不會全面擴大。
今年“雙11”開場近1小時3分59秒,天貓的銷售額就突破了1000億元,今年拼多多也加入了“雙11”戰局,與阿里、京東“三足鼎立”可能會讓今年的“雙11”更加熱鬧。這也顯示出,中國強大的消費潛力。看好消費龍頭股,無論是品牌消費品還是一般消費品,都有比較好的投資機會,建議投資者積極去挖掘消費股中的投資機會。
(絕對值 柯清俊)
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