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財務報表是最能反映一個企業的經營情況的，特別是在其報表數據真實的情況下，企業經營的好壞從其報表上就能很好的體現。當我們拿到財務報表的時候應該如何去分析呢？，自己是從事私募股權投資的，因此參與盡調的企業也不少，個人經驗來看，一般可以從以下幾個方面著手：
一、分析各科目佔比情況
1、分析資產負債表相關科目情況；比如貨幣現金、應收賬款、存貨、長期股權投資、固定資產、無形資產、銀行借款、應付賬款等科目，這些都是資產負債表重點科目，因此看到報表後就要重點關注。關注其餘額大小，佔資產比重情況。還有各科目也需要結合分析。比如出現貨幣現金與銀行借款雙高的情況時，那就是可能出現財務造假了，最近鬧得紅紅火火的康美藥業，不就是貨幣現金與銀行借款餘額雙高嗎？一般貨幣資金充足的企業，怎麼可能會出現大額借款。畢竟借款是要有利息成本的，因此出現這兩個科目雙高的項目，那要重點關注。其次應收賬款餘額做下賬齡分析，及瞭解前五大客戶情況，如果應收賬款餘額較大，且年限就久，那收回來的可能性就很小了，特別是下游客戶是那種經營不善的企業的情況下，那估計是爛賬了。另外，存貨如果太高的話，也證明公司銷售是出了問題的，存貨不僅沉澱了公司較大流動資金，且存貨極容易發生減值，因此一個公司存貨餘額較大，那麼公司資金週轉是肯定困難的。其他列舉的固定資產、無形資產等科目也需要重點關注，這裡就不詳述了。
2、重點分析下利潤表各各科目情況。利潤表是反映公司一定期間經營成果的報表，因此利潤表中的營業收入、營業成本、期間費用、投資收益、淨利潤等科目需要重點了解。首先也是同樣餘額，其次就是分析各科目佔營業收入的比重，其實這也是同型分析法。如果營收大，成本低、期間費用小，那麼公司經營情況非常好，絕對是在行業裡面的佼佼者。反之，營業成本高、期間費用（管理費用、銷售費用、財務費用）高的話，可能導致公司淨利潤為負，證明公司經營不善。
二、做比率分析
1、成長性分析。一般是看營業收入增長率、淨利潤增長率，用這兩個指標一般就可以看出一個公司的成長性。如果每年都能達到30%的增速，那麼這個公司成長性非常強。
2、償債能力分析。可以看下公司資產負債率、流動比率、速動比率、利息償債倍數等指標。如果資產負債率在50%左右，流動比率高於1，速動比率高於2，那麼這個公司償債能力還是不錯的，短期資金趨緊的壓力還是比較小的。
3、盈利能力分析。主要是分析下公司銷售淨利率、毛利率等指標，特別是毛利率很重要，毛利率是盈利之源，只要有一定的毛利率才能有利潤的空間。特別是毛利率非常高的企業，那麼盈利能力是非常強的，現在一些原研藥的醫藥企業，毛利率就特別高，這其實也是一個公司競爭優勢。
4、營運能力分析。這裡一般就是計算下存貨週轉率、應收賬款週轉率等指標，看看公司存貨和應收賬款這兩大沉澱流動資金的科目的運轉情況，如果週轉率較高的話，證明公司管理能力還是比較強的，且週轉越快，產生的效益也會越高。
總結
以上是個人的一些工作經驗總結，一般拿到財務報表之後，可以從上數幾個方面著手分析，就能看的出一個公司經營好壞了。
小毛哥財經
根據我做上市公司獨立董事的經驗，我認為，首先應當瞭解一下企業財務報表有哪些？一般企業財報有三套：資產負債表、利潤表、現金流量表。通過對這些報表的分析盤點，就可以迅速發現企業存在的各種問題，併為企業下一步生產與經營提供決策參考。如果你是企業財務人員，你必須全面關注三套報表的全部內容，並進行綜合分析，得出一個初步結論，提出合理化建議！如果你是一個企業家，你對資產負債表只作大致關注，通過查看資產與負債的結構比例關係未監控制財務風險。主要看看負債是否合理、固定資產是否閒置、應收賬款是否過多？瞭解這些就可以啦！在此基礎上，你的注意力一般應當放在利潤表（或損益表）上，通過盤點利潤表可直接掌握企業盈利能力方面的信息，有助於瞭解和評估企業的經濟效益、獲利能力和償債能力，並對未來作出預測。在我所接觸的企業家裡面，大部分都極為關注利潤收益情況，因為這段時間你是否賺錢？賺多少錢？是否虧本？虧多少錢？這些數據一目瞭然！最後，就要關注一下現金流量表。對現金流量表進行分析的意義在於瞭解企業現金的流入、流出和結餘情況，評價當前及未來的償債能力和支付能力。這一點對現代企業很重要，你不關注現金流量表，說不定哪一天企業資金鍊就出現了問題，嚴重的甚至可以導致企業破產！所以，這必須引起企業家們的高度注意！
平潭老兵曾7089889
較低的流動性
流動性是公司迅速將資產轉換成現金的能力，這樣它就能支付賬單和其他債務，如抵押貸款支付或債券投資者的支付。公司擁有的最具流動性的資產是支票或儲蓄賬戶中的現金。其他良好的流動資金來源包括有價證券和存單等資產。
另一個麻煩的跡象可能是庫存。如果一家公司的庫存繼續增加，它手頭的現金可能會越來越少，因為它在試圖銷售的產品上投入了更多的資金。
較低的現金流
如果你沒有現金，你就不能付賬。企業也是如此。你需要知道一家公司對現金的管理有多好，而你不能僅僅通過看資產負債表和損益表來做到這一點，因為這兩份報表都不能報告現金的實際情況。
查看公司現金狀況的唯一方法是使用現金流量表。
消失的利潤率
一家公司的利潤逐年下降是另一個明顯的麻煩跡象。
公司必須將本年度和前兩年的利潤報告在損益表上，損益表是財務報告的三個主要財務報表之一。當調查一家公司的生存能力時，回顧一下過去五年。每當你注意到一家公司的利潤率年復一年地下降時，把它當作公司陷入困境的明顯跡象。
太多的債務
為繼續經營或為新活動融資而借入過多資金，可能是一個主要的危險信號，預示著一家公司未來的問題，尤其是在利率開始上升的情況下。債務會給公司帶來負擔，使其難以履行債務，最終導致公司破產。
將一家公司的負債率與同行業的其他公司進行比較，判斷這家公司是否比競爭對手的情況更糟。
資產和負債的不現實價值
估值過高的資產會讓一家公司看起來似乎比實際價值更高。例如，如果客戶沒有支付賬單，但應收賬款項目沒有適當調整以顯示可能的壞賬，那麼應收賬款將高於應有水平。
被低估的負債會讓公司看起來好像欠的比實際少。一個例子是債務從資產負債表轉移到另一個子公司，以隱藏債務。
可疑的併購
大多數情況下，你要到數年後才會知道併購是否真的對一家公司的利潤有好處，所以要小心。
如果你還沒有這支股票，那就在塵埃落定之前遠離它。如果你擁有股票，你可以投票贊成或反對合並或收購，如果它涉及股票交換。你可以通過閱讀公司在徵求你的投票時發出的信息來了解這些問題。關注金融媒體的報道，閱讀分析師的報告。
瞭解併購影響的關鍵在於財務報表附註。
存貨週轉率低
看一家公司是否放緩的一個方法是看它的存貨週轉率。隨著產品壽命接近尾聲，將產品從貨架上撤下往往會更加困難。
當你看到一個公司的存貨週轉率下降時，這可能意味著一個長期或短期的問題。經濟狀況，比如經濟衰退，可能是短期問題的原因。一個長期的問題可能是產品線沒有及時更新。
應收賬款不斷上升
企業通過一個叫做“應收賬款”的賬戶來跟蹤客戶的非現金銷售。如果你看到一家公司的應收賬款持續上升，這可能是該公司可能面臨現金流問題的跡象。
山東恩源律師事務所
明確的說，我們可以在財務報表中找到公司存在的問題，財務報表能幫助我們認識到其中潛在的風險，縱使再高明的財務造假問題，總會有蛛絲馬跡，但這需要我們從細節出找尋問題的始末，比如負債表的存貨是不是不合理，商譽是否過高？流量表中是否是靠著處置固定資產而得到現金流？公司的問題往往體現在這些細節問題上，易論結合理論於實際案例來敘述該問題。
一、如何判斷財務報表存在的問題
舉個例，某家上市公司的貨幣資金為1千萬，而公司市值100億，你認為這種情況合理嗎？一家公司的商譽是25個億，而公司的總市值才50億，你認為這樣的情況正常嗎？一家公司的總市值50億，在建工程達到10個億，連續5年都是如此，什麼公司在建工程5年都完不成？
負債的關鍵科目如短期借款、應付賬款、遞延所得稅等，如果一家公司常常借錢，那麼請問有一天該公司借不到錢了，還能經營下去嗎？這些都是資產負債表的一些細節，需要我們深究，同時我們通過數據則可以看出公司是否有償債風險，短期資金鍊是否斷裂，這些都能得到初步的答案。
2、利潤表
利潤表中我們要看的地方很多，營收自不用多說，其中的銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用等都需要深入研究是否合理。
比方說一家營收50億的科技公司，其研發費用僅僅1個億，不到2%，那麼我們就有必要懷疑該公司後續的產品創新的能力，這關係到公司長遠的戰略，如這家公司的財務費用高達5個億，這說明公司為了借錢付出了太多的成本，這樣的企業能用優質來形容嗎？
3、現金流量表
利潤表不外乎三個科目，經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量，那麼其中經營活動的具體科目我們要關注銷售商品、提供勞務收到的現金，那這個數據對比營收，能看出公司是不是靠著主營業務在賺錢。
而投資活動的重要科目能看出公司到底是靠主營業務賺錢還是靠著對外投資賺錢，並且要注意其中是否是靠著處置固定資產所得的現金流，而籌資活動則能看出公司借了多少錢，我們需要明白一個道理，假如一家公司全靠著借錢來進行公司經營，那麼公司的主營業務還有什麼意義？公司主營業務賺不到錢，還拿什麼去還這些債務？
二、實際案例講解
還記得當初的歐菲光嗎？是，該公司今年快速的漲回來了，然而這麼一個大白馬在今年一季度的時候卻出了個“財務大洗澡”的情況。
歐菲光去年底的財報是怎麼洗澡的？來，我們接著往下看。存貨計提減值導致歐菲光2018年出現虧損，去年三季度的時候其存貨是112.73億，到去年底，存貨只有89.47億，也就是說存貨減少了23.32億，但是，4季度的營業收入增長跟存貨減少不成正比。
再說更細一點，2018年四季度的存貨減少了23億，而應收卻只增加了20億，這正常嗎？明顯有問題，在計提存貨減值的情況下，實際上本無可非議，但是，科技公司的存貨往往都是降價處理，這回直接使得公司的成本升高，營收下降，存貨能無緣無故少掉幾十億嗎？不能，而且，存貨減值將直接抵消當年的利潤，這就悲劇了，甚至於這筆存貨在不在，我們也無從得知，但是，你卻能從財務報表中發現不合理的現象，從而做出對應的投資策略。
所以，財務報表的確能找到公司存在的問題，主要在於你是否會用，而本文基本說清楚了財務報表的主要科目，包括一些能夠發現問題細節的方法，接下來，看完本文的夥伴可以就著自己手上的標的對著財務報表逐一去找本文提到的內容，相信你會大有收穫……
易論招財圈
如果只有財務報表，沒有公司賬目的話，只能通過幾個財務指標測算一下公司的財務營運狀況：
- 短期償債能力比率：營運資本=流動資產-流動負債；流動比率=流動資產/流動負債；現金比率=貨幣資金/流動負債
- 長期償債能力比率：資產負債率=總負債/總資產；長期資本負債率=非流動負債/（非流動負債+股東權益）；產權比率=總負債/股東權益；權益乘數=總資產/股東權益；現金流量與負債比率，以上是測算還本能力 利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用；現金流量利息保障倍數，以上是測算付息能力
- 營運能力比率：應收賬款週轉次數=營業收入/應收賬款；存貨週轉次數=營業收入/存貨；流動資產週轉率=營業收入/流動資產；營運資本週轉率=營業收入/營運資本；總資產週轉率=營業收入/總資產
- 盈利能力比率：營業淨利率=淨利潤/營業收入；總資產淨利率=淨利潤/總資產；權益淨利率=淨利潤/股東權益
以上只能通過報表看一下公司的財務狀況和營運能力怎樣，具體問題還是要通過公司賬目來看，例如呆賬、壞賬情況，長期未動存貨，貨幣資金、存貨和固定資產盤點看一下賬實是否相符等等，希望可以幫到你
李白不白Black
我是一個外行，我按我的想法說一下啊，我會看他賬面總資金，和外面還欠多少錢？客戶的預付款項和庫存情況，來了解公司是是屬於盈利還是保本還是虧本狀態來考察公司的實力和存在的一些問題。
城裡鄉間的梅姐
債務與業務效益，公司估值=風險率。高債務，低效益，無資產高估值=高風險。
