來源丨21世紀經濟報道
記者丨楊志錦 上海報道
“中小銀行資本充足率和區域經濟、地方財政實力關係較大。當地經濟實力強，銀行利潤相對豐厚，自身盈利補充資本和引入外部投資者相對容易，資本充足率相對較高。因此，東南沿海的城商行、農商行資本充足率相對較高，而西北、東北地區則相對偏低。”
做生意是需要本錢的，經營銀行尤其如此。近年來，由於不良貸款認定從嚴、表外資產轉表內、貸款力度加大等原因，商業銀行資本消耗較大，尤其是中小銀行亟需補充資本。
11月6日，國務院金融穩定發展委員會（以下簡稱金融委）召開第九次會議，學習貫徹黨的十九屆四中全會精神。會議指出，要深化中小銀行改革，健全適應中小銀行特點的公司治理結構和風險內控體系，從根源上解決中小銀行發展的體制機制問題。
會議還特別提出，當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構，增強服務實體經濟和抵禦風險的能力。要注意推廣一些中小銀行經營管理中的好經驗好做法，改進中小銀行的商業模式。
21世紀經濟報道記者採訪瞭解到，上市的中小銀行較少，外源性資本補充渠道受限。但在政策支持下，未來中小銀行二級資本債、優先股和永續債發行會增加，甚至將會針對中小銀行進行資本工具創新。此外，股東注資、引入外部投資者也可能成為補充資本的渠道。
資本監管是銀行業審慎監管的核心。-甘俊 攝
銀行為何缺資本？
資本監管是銀行業審慎監管的核心。其量化指標包括核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率。根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》，三個指標的最低要求分別為5%、6%、8%。
銀行補充資本主要有兩種方式，一種是內源性的，比如依靠自身盈利。另外可通過外源性方式補充資本，比如IPO、可轉債、定增、永續債、優先股、二級資本債等。在多層次的監管資本要求下，不同類型的資本補充工具對應著不同層次的監管達標需要。比如，二級資本工具只能用於二級資本的補充，無法滿足一級資本達標的需要。
在當前不良貸款認定從嚴、表外資產轉表內、貸款力度加大的背景下，商業銀行整體呈現出“缺資本”的狀態，但中小銀行更為明顯。
華南地區某城商行金融市場部負責人介紹，中小銀行資本充足率和區域經濟、地方財政實力關係較大。當地經濟實力強，銀行利潤相對豐厚，自身盈利補充資本和引入外部投資者相對容易，資本充足率相對較高。因此，東南沿海的城商行、農商行資本充足率相對較高，而西北、東北地區則相對偏低。
華北地區某農信社計財部總經理稱，由於經濟下行且容易受區域經濟影響，農信社盈利能力降低，內源性資本補充不足。而中小銀行肩負著扶貧、涉農及小微貸款任務，隱性不良難以真正控制，對資本消耗較大。
一些中小行資本充足率甚至跌破監管紅線。比如，截至今年6月末安徽宿州農商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均為2.83%，遠低於監管標準。
宿州農商行稱，主要由於公司不良貸款居高不下，撥備缺口高達6.19億元，撥備覆蓋率也未達到監管指標，從而造成資本嚴重不足，導致資本充足率不符合監管要求。
江蘇省內某城商行資產負債部人士表示，雖然銀行補充資本的渠道較多，但是中小銀行可以運用的渠道較少。“能上市的銀行還相對好些，不能上市的渠道很少，能發二級資本債就不錯了。”
Wind數據顯示，截至10月末，今年商業銀行二級資本債的發行規模已達5225.5億創出歷史新高，但同期農商行和AA級以下二級資本債發行規模佔比分別下降了2.1、1.8個百分點。分析認為，發行佔比下降主要受5、6月間中小銀行風險事件的影響。
補資本路徑
雖然中小銀行在整個銀行業中的份額佔比不大，但中小銀行是發展普惠金融、服務民營和小微企業的重要力量。“加快中小銀行資本補充，更好服務短板領域，是做好‘六穩’特別是穩金融的必要條件。” 中國民生銀行首席研究員溫彬稱。
本次金融委會議提出，當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構，增強服務實體經濟和抵禦風險的能力。要注意推廣一些中小銀行經營管理中的好經驗好做法，改進中小銀行的商業模式。
溫彬稱，落實金融委會議精神，未來部分中小銀行發行永續債、二級資本債補充資本的幾率提升。金融監管研究院院長孫海波則表示：“中小銀行補充二級資本債仍然有很大空間（因為過去發不出來），一級資本工具過去中小銀行幾乎沒怎麼發，所以空間更大。”
一級資本工具主要包括優先股和永續債。據梳理，優先股今年僅有中國銀行和光大銀行發行，尚無中小銀行發行。不過今年7月，監管部門印發《關於商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見（修訂）》，放寬非上市商業銀行（主要以中小銀行為主）通過發行優先股補充其他一級資本的限制。市場預計，後續中小銀行優先股發行規模將增加。
永續債方面，今年1月25日中國銀行成功發行首單銀行永續債。截至目前共有9家銀行發行了10單共計4550億元永續債，利率在4.2%-4.9%之間。總體看，通過永續債的形式補充銀行資本剛開始進入實踐階段，發行主體主要是國有大行及股份行。
11月7日，台州銀行獲批發行不超過50億永續債。這是金融委會議後，監管部門正式批覆的首單城商行永續債。永續債發行主體拓展至城商行釋放出監管層支持中小銀行補資本的重大信號。
對於中小銀行而言，其發行的資本工具是否會得到市場認可仍是考驗。前述華南地區城商行金融市場部負責人表示，對於農商行或農信社而言，二級資本債或永續債可能採用交叉購買的方式，因為有省聯社背書，操作性方便一些。“另外，也可以通過股東增資或引入戰略投資者的方式補充資本，新老股東之間需要達成一致。”
溫彬表示，建議監管部門探索創新更多適合中小銀行的資本補充工具，充分考慮中小銀行需求和可能，並給予差異化資本補充門檻等政策支持。
國信證券首席金融業分析師王劍表示，相較於補充資本，改進中小銀行的商業模式、治理結構更為重要。
央行今年二季度貨幣政策報告指出，部分中小銀行出現的局部性、結構性流動性風險，本質上是真實資本水平不足導致的市場選擇結果。推動中小銀行補充資本，要將銀行資本補充與深化金融供給側結構性改革、加強金融風險防範基礎能力以及促進中小銀行健康發展結合起來。
閱讀更多 21世紀經濟報道 的文章
