如果有一天爆發全球性經濟危機，如何保護自己的資產不縮水？

如果能精確確定知道經濟危機要來，那你根本不需要擔心資產縮水，你只需要擔心市場容量太小容不下你賺到太多的錢。

既然是全球性經濟危機，那麼一定意味著大宗商品熊市，這兩者是互為因果的。既然大宗商品熊市你都能確定，那你直接進期貨市場定點做空就能大賺特賺，還怕什麼資產縮水？

確定性的東西，不管方向是上還是下，都不可怕，真正可怕的能讓你資產縮水的，只有不確定性。

如果你不確定是否真的會發生大經濟危機，只是擔心經濟危機導致財富縮水，那麼你有兩種選擇，一種是避險，一種是對沖。

先說避險。避險的本質邏輯是防守，目前而言，黃金依然是最好的避險資產沒有之一，第二好的避險資產說出來你可能會嫌棄，那就是現金。緊急危機的本質特徵是產品過剩，產品過剩會導致價格下跌，物價下跌也就意味著現金更值錢了。如果你仔細觀察2015年本輪金融危機二次探底的時刻，就會發現大宗商品普跌，而且是深跌，黃金也不能倖免，只是跌得少一些而已。可以說，上一輪全球經濟探底，最大的贏家就是現金。其它的，比如比特幣，只是因為走勢比較獨立，恰巧在一輪超級牛市的半途，所以顯得鶴立雞群而已，如果再來一次經濟危機，沒人能保證比特幣能再次飛天，兩者之間沒有必然聯繫。雖然上一輪的最大贏家是現金，但黃金依然是最好的選擇，很多事情不能只看結果，你得考慮到不同的可能性，假如上一輪探底來得再猛一些，可以想見，各國會加大力度貨幣放水，經濟企穩後之前超發的貨幣不會自然消失，而是會體現在物價上漲貨幣相對貶值上，既然是避險，那首要任務是躲避風險，而不是追求盈利，這時候黃金才是風險最低的，貨幣現金存在一定風險。

再說對沖。對沖的本質邏輯是以攻代守，大週期向下時，用一部分逆週期的盈利來抵消另一部分順週期的虧損。前面提到的商品期貨，就是一種對沖工具。但是，工具只是工具，工具不具備直接屬性，你不能理解為開個期貨賬戶就能對沖，期貨只是給你提供一個可能性，具體怎麼樣還看你的操作方法。國內有效且門檻適中的對沖工具比較少，保險本質上也算風險對沖工具，但國內合適的險種極少。期權的本質結構跟保險一樣，如果你的資產包含大量股票類資產，那麼可以考慮買入看空期權進行對沖，但目前國內對應的標的只有上證50ETF期權，除非你持有的股票屬於上證50指數標的範圍，否則對沖效果並不理想。

這裡需要特別反對一下個別鼓吹通過週期論，尤其是炒作周金濤或者康德拉季耶夫的週期論來談資產保值的觀點。

首先，週期論本身不提供避險或者對沖工具，它只能幫你分析判斷經濟危機到來的大致時間點。如果你沒有豐富的金融武器庫，就算你知道經濟危機要來，你又能怎麼樣呢？該縮水的你也跑不掉。

其次，週期論的精度非常成問題，周金濤現在都快被吹成神了，但他的預言實際上都是模稜兩可的，至少他約定的時間誤差都是以年為單位的。如果你做對沖，以年為單位的誤差水平可以輕鬆搞到你破產，比如大宗商品市場，2015年你做多試試？2016年你做空試試？分分鐘灰飛煙滅。沒有精確度就沒有指導價值，別跟我說長週期，長期來看，我們都會死。

再次，週期論分析的失敗率也不容忽視，避險保值，追求的不是賺錢，而是安全，你用一種不穩定的方法來追求安全，顯然是南轅北轍。網上盛傳的周金濤的N條預言，目前已經驗證的部分，至少有30%沒有實現。三成不算多？問題是你敢拿自己的全部身家去賭剩下的七成麼？

沒別的意思，你想真正對抗金融危機的話，週期論你不得不學，但是，如果有人告訴你學了週期論就能在經濟危機中實現資產不縮水，這話真的不能信。

賣掉你手上所有的非現金資產，你就能在經濟危機中跑贏至少90%的人。

但是沒用，經濟危機的特點是有來有回，有蕭條就有景氣，有景氣就有蕭條，危機中你的資產也許保值甚至增值了，但如果你沒有在底部及時抄底、及時切換資產類型，那麼等危機過去，其它資產漲回原價了，你前面的事就都白忙活了。