2019-11-06 11:12:58 打板伊姐

寫在開篇：深挖背後邏輯，把握龍頭趨勢！我會用最認真的態度，換來你的支持和鼓勵！我是伊姐，希望這篇文章可以對你有所幫助！

不知是年底資金提前收網，還是要取錢去清空雙11購物車的緣故，近期的量能真心讓人覺得很無奈，趁這個機會我給大家講講我的行業觀點。

一般情況下，很多人會將行業分為朝陽產業和夕陽產業，而如果更加具體，我們會將行業內的企業其分為4個階段，即：啟動階段、成長階段、成熟階段、衰落階段。（判斷起來很主觀）

除了醫藥和消費，號稱永不落幕的朝陽產業之外，絕大多數行業都會經歷它固有的成長週期，概莫能外！

而我們在投資的時候，選擇啟動和成長階段的行業往往需要承受更大的風險，但一旦成功收益巨大（比如5G、消費電子等）；選擇成熟甚至衰退階段的行業，則往往風險相對較小，但收益較低（比如：水泥、家電）。

歷史上真正走基本面的大牛股幾乎都出自成熟期之前的行業。

比如1995年-2000年彩色電視機取代黑白電視機階段的四川長虹（3年10倍），同期臺式電腦開始出現後的深科技（96-97年一年時間內上漲20倍）；比如蘋果手機iPone 4出現後的藍思科技、立訊精密、信維通信等；再比如近期的工業大麻、氫燃料電池等，大牛股均是在成長期之前的行情。

有人說，你說這個有什麼用，我是做短線的。

其實，做短線也需要這樣的行業思維，比如同樣是炒三季報，今年水泥行業的三季報都超預期了，但有人問津嗎，而幾家做TWS耳機公司的三季報超預期了，市場就開始大肆炒作。再來看，就連超短的遊資為什麼都喜歡能講故事的科技股？

我這麼一說，只是想告訴大家，當市場出現什麼樣的板塊行情，我們要結合行業情況對其做出高度預判後再下手。就像我對近期炒家電、家裝的方向無感一樣。

近期鋰電池板塊表現強勢，但是我一直跟大家強調鋰電池行業產能過剩。前幾年由於我國的高額補貼，大家都瘋狂擴產，以至於現在動力電池的常能利用率僅30%-40%左右。

其實，不光只是整電池廠商，電池的材料端價格也不斷下跌。給大家看一份我曾經做過的鋰電池全景圖，現在行業內仍保持業績增長的沒幾家，說明這個行業已經基本過了高速成長期。

既然行業內業績不行，那麼為什麼要炒它們呢？

這除了有昨天我說的德國提高電動車補貼、特斯拉上海工廠提前竣工之外，還有一個深層次的原因。大家知道，汽車是一個十萬億級別的大市場，而我國在燃油車時代一直處於落後狀態，於是國家瞅準新能源的契機，大力補貼新能源車企，從而令現在我國在新能源車上全球領先，這個時候，我們為什麼把特斯拉放進來呢？（事實上，特斯拉早就想進來了，說了很多年都沒有談成功）

我認為有兩點原因：（1）兌現對外國擴大開放的承諾；（2）我國認為時機成熟了，希望特斯拉進來後能夠帶動新能源汽車更上一層臺階。（假如過早放進來，國內新能源整車企業必定遭殃，但現在放進來，國內車企也有價格優勢，相反的，技術交流會更快）

國家放特斯拉進來，也不是沒有要求的，當然是希望它多用國內的產品，國內的供應商價格也便宜，這是一個雙贏的局面。所以，現在特斯拉已經跟寧德時代開始眉來眼去了。因此，我認為這波不是單純的炒新能源汽車，而是炒中美合作共贏。

特斯拉的電池供應商是松下，近期雙方經常掐架，而今年8月特斯拉CEO馬斯克已經與寧德時代的老闆會面，並簽訂了一個初步協議。

但雖然寧德時代和特斯拉都走的是三元鋰電池路線，工藝卻不一樣，特斯拉採用的圓柱形電池，寧德時代的電池都是方形，技術問題還需要解決。所以，寧德時代在確認合作之前一再否認與特斯拉簽訂了任何商務協議。

既然特斯拉的合作方尚未選擇，億緯鋰能、國軒高科也就有可能性，因此，在鋰電池的角度上看，這波炒了三大整電池廠商億緯鋰能、國軒高科、寧德時代以及深度綁定寧德時代的材料公司，這裡面隔膜技術含量最高，最賺錢，因此恩捷股份、星源材質最受歡迎；璞泰來綁定寧德時代的程度最深，也比較受歡迎。

至於上游資源方面，則主要是做鋰鈷礦的反轉。現在，鋰礦已經跌至成本價附近，澳大利亞鋰礦企業陸續關停、嘉能可宣佈今年年底將關停Mutanda銅鈷礦2年，該礦山佔全球鈷礦供應比的20%。現在，部分機構認為鋰鈷處於圖中的底部階段。