永遠不要賠錢：控制風險！
“先生存，再賺錢。”
保住資本永遠是地一位的！
投資大師巴菲特說過：相信最重要的事情永遠是保住資本，這是他投資策略的基石。失敗的投資者：唯一的投資目的就是“賺大錢”。結果，他常常連本錢都保不住。
一般來看，保住資本就是不賠錢。它被看作是一種限制性策略，會限制你的選擇。但投資大師重視的是長期效益。他不會把他的每一筆投資都看成離散的、個別的事件。他關注的是投資過程，而保住資本是這個過程的基礎。保住資本已經內化到他的投資方法中，是他所作的每一件事的依據。
這並不意味這投資大師再考慮一筆投資時總會首先問：我怎麼才能保住我的資本？事實上，在做出投資決策的那一刻，他甚至可能不會想到這個問題。
在你開車的時候，你想的是如何從A點到B點，而不是保命。然而，保命目標卻是你開車方式的基礎。例如，我總會與前面的車保持一定距離，距離多長視車速而定。在這一規則下，我可能在必要的時候急剎車，避免撞到前面的車，避開對生命和肢體的危險。遵從這一原則意味這生存，但在我開車的時候，我根本不會想這些東西，我只是保持車距罷了。
同樣，投資大師不需要去考慮保住資本。在他投資規則下，他自然能保住資本，就像**保持車距來避免死於車禍一樣。不管個人風格如何，投資大師的方法總是投資於巴菲特所說的“高概率”事件，他們不會投資於其它任何東西。
如果你投資於“高概率”事件，你機會肯定能盈利。而損失風險微不足道——有時根本不存在。當保住資本內化到了你的系統中，你只會做這樣的投資。這就是投資大師的秘訣。
對投資大師來說，投資不是副業，而是他的生命——因此如果他賠了錢，他就失去了生命的一部分。如果你損失了投資資本的50％，你必須將你的資金翻倍才能回到最初的起點。
如果你的年平均回報率是12％，你要花6年時間才能復員。對年平均回報率為24.7%的巴菲特來說，要花3年零2個月；而回報率為28.6%的索羅斯“只需”花2年零9個月。多麼浪費時間！如果最初避免損失，事情豈不是會簡單一些？你應該明白巴菲特和索羅斯為什麼會大聲回答說：“是的！”他們知道，避免賠錢遠比賺錢要容易。永遠不要賠錢！
正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯！
一位極具天才的投機家曾經告訴過我：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時60英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。
奇怪的是，大多數投機者遇到的麻煩是，他們自己內心中的一些東西使他們沒有足夠的勇氣在他們應該平倉的時候平倉。他們猶豫不決，他們在猶豫當中眼睜睜地看著市場朝著對自己不利的方向變動了很多個點。顯然，應該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。
聽起來很好笑，對不對？但是我必須深深瞭解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實施。我花了很長的時間，才學會根據這些原則交易。
解盤在這種遊戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也很重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發現是一個人必須研究和評估整體狀況，以便預測為了的可能性。我不再盲目地賭博，不再關心如何精通操作技巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發現沒有一個人能夠免於犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。
心態好不是萬能的，但心態不好卻是萬萬不能的
隨著中國證券市場逐步由狂熱走向理性，不少股民都意識到了心態的作用，於是近年來出現出這樣一種趨勢：心態的重要性被提升到一種前所未有的高度。一個老股民送給剛入股市的新股民的第一句箴言往往就是：“炒股的關鍵是心態”；打開電腦和報紙，告誡股民們一定要保持良好心態的文章比比皆是；一些斷言“炒股就是炒心態”的說法在市場上廣為流傳；相反，幾年前被大多數股民所熱衷的技術分析的重要性卻逐步遞減。
對於最近出現的這種新情況，投資者應該以一種客觀的態度去看待。我們首先必須肯定的是擁有一個好心態對我們的投資成功與否當然非常重要。
第一，擁有高超技術的炒股者一定要擁有良好的心理素質，因為高超的技術都是人在不斷的實踐中總結出來的，需要人有細心、耐心、恆心，面對挫折和失敗的時候以平常之心對待而不是光顧著著急，如果沒有好的心態的話，遇到挫折和失敗的時候只會沮喪失望，根本就學不到高超的技術。
第二，心態和技術是互相促進的，心理素質好可以使人客觀地去分析判斷，把自己的技術水平正常發揮出來，操作感、自責、悲觀等負面情緒會影響分析問題的能力；而如果操作順利技術好的話則會增強自己的信心。
第三，技術這種東西取決於你的經驗和天分，一般來說，只要肯下功夫好好研究，都會鍛煉出一定的水平，但是你能否發揮出你的技術則取決於你是否有良好的心理素質，當然這個就是主觀層面的東西了，和人的個性有關，需要長期的修養。
那麼，是否擁有了良好的心態，就能在股市上無往而不利，百戰百勝地斬金獲銀了呢？不是的，我認為也不能過分強調心態的重要性而忽視了其他的方面。試想一下，一位“完美人格”的投資者，儘管他擁有我們所推崇的種種良好心態，但是，他的行情判斷能力太弱，對股市的運行趨勢的判斷屢屢出現錯誤，或者他不懂起碼的操作技巧和分析技術，或者沒有正確的投資理念和策略，那麼即使他擁有再平和的心態，心理素質再好，也不可能獲得理想的收益。決定證券投資成敗的因素太多了，心態只是其中一種，如果將其作為影響投資成功與否的惟一因素，就犯了片面性的錯誤。
一言以蔽之，良好的心態不是萬能的，但是沒有良好的心態卻是萬萬不能的。這是我們在討論投資者心態問題的時候必須闡明的道理。我們勸誡大家要修煉各種優秀的心理素質和克服自己性格中的弱點，正是為了要大家能夠充分發揮出自己的技術水平而不是讓大家依賴心理的作用。在實戰中，技術分析，市場把握，基本面分析和良好的心態一個都不能少，惟此投資者在股市中才能夠綜合判斷，理性分析，最終才能做出正確的決策。
冷洗熱賣是前提，放量滯漲行情畢
對於投資者而言，最安全的股票操作手法就是在市場人氣低迷時默默地吸納，在市場人氣向好，利好眾所周知時出貨。而從技術層面看，當股票出現放量滯漲時，往往預示著一波漲情已經完結，投資者應及早出貨。
這是一首關於逃頂出貨的口訣，從市場層面來說，投資者不妨逆市操作，在市場上人氣低迷時分批建倉，市場人氣低時往往也是股價在低位時，這時投資者可以選擇那些股價被低估的股票建倉，等待上漲；而市場上人氣火爆，股價上漲幅度大、利好消息不斷傳出時，投資者就應提高警惕，逢高出局以免被套。
一些投資者可能會感到疑惑，不是說股票投資一定要順勢而為嗎？實際上，在股票操作中順勢而為也不一定會獲利，如果在趨勢的末期或趨勢的轉折期順勢而為，也常會受到重創。
我們這裡所說的逆市而為正常情況下不可取，但也不是不能獲利。在趨勢即將轉折及轉折期逆市開倉，如精於此道，獲利也不是不可能。當然趨勢的初中期就開始逆市，後果就不堪設想了。
逆市操作法的主要交易思路就是在趨勢的末期及轉折期開倉，關鍵是發現原趨勢發展的動力消失或反方向動力大增，超過原動力。一般來說，常見的逆市操作法主要有做背離；做回檔，反彈；做頭部，底部；做超超買，超超賣等。做得好獲利也不會少。不過這對操作技術和心態要求極高。
逆市做反彈與回檔時，如估計反彈與回檔的幅度不大，不應該做，只有估計反彈或回檔的幅度極大才有操作價值，否則風險就太大了。做頭部，底部也一樣，不要被市場人氣所迷惑，要分清是否有主力介入形成頭底，只有主力在這個頭部底部大量開倉才有操作的價值，而一般暴跌暴漲形成的頭部底部，如沒主力大力參與，一般只是下跌中繼形態，不宜介入。
總的說來，逆市操作法風險較大，技術含量高，心態要求高，還是應以順市操作法為主。
而放量滯漲是指股價上漲幅度與成交量放大的幅度不匹配。股價上漲幅度不大，成交量卻呈巨量。這種情況一般是由於主力出貨造成的。莊家無心做多，股價上漲幅度不大，成交量卻呈巨量、出貨的表現。當然也有另一種情況，當股價突破重要壓力位時，也會放出巨量，這需要具體問題具體分析。
高位放量滯漲就是股價經過長期炒作後已經處於相當的高度，然後在一段較短時期內出現成交量不斷放大而價格卻停滯不前的情況，此時莊家出貨概率較大，大家應當重視。這種情況較多地出現在大幅除權後，因為股價突然變得較低，許多不明真相的投資者一看如此好股才這麼點錢，就忍不住想買點，這就是因為高位變得模糊不清而容易矇蔽人的地方。
例：中糧地產（000031）該股2009年9月開始了一輪上漲行情，股價從9.45元一路漲至14.72元。到了11月3日，成交量出現巨量，股價卻未明顯上漲，此時投資者應提高警惕。果然，股價在高位震盪了一段時間後，一路走跌，到了2010年2月3日股價已跌至9.20元。
股票放量滯漲可能出現在高位，但很多時候也會出現在低位。股價低位放量滯漲的走勢，可能預示著有新的主力資金在打壓建倉，而一旦接下來股價在成交量的有效配合下掉頭向上，則表明股價的底部已經形成。
下面給大家講解一下莊家洗盤的那些技巧，希望對讀者有所幫助！
主力洗盤
主力洗盤是指足把低成本的籌碼震盪出來，通過其他非自己的散戶或中戶進行換手，達到抬高籌碼的成本，為輕鬆拉高做準備。一般來說，在沒有空殺空的情況下，許多投資者在買進某種股票以後，由於信心不足，常致殺低求售，從而被主力洗盤洗掉，然後只能眼睜睜看著股價一直漲上去而望洋興嘆。
所謂“空殺空”，是指投資者普遍認為當天股價將下跌，於是都搶空頭帽子，然而股價卻沒有大幅下跌，無法低價買進，交割前，就只好紛紛補進，因而反使股價在收盤時，大幅度升高的情形。簡而言之，“空殺空”是指賣出股票後又立即買進股票的做法，與“多殺多”是一個相對的概念。
所謂“多殺多”，則是指投資者普遍認為當天股價將上漲，於是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結束時，又競相賣出，造成收盤價大幅度下跌的情況。簡單來說，“多殺多”是指買入股票後又立即賣出股票的做法。
下面說說三種主力最殘忍的洗盤方法，並通過實戰案例分析，剖析主力洗盤的手法
第一種：慣壓洗盤
經歷長期下跌後股價稍稍有所回升，隨後主力卻主動拋出籌碼砸盤來逼迫股價下跌，低位買入投資者擔心利潤越來越少而選擇落袋為安，乖乖交出籌碼。但是，股價下跌幅度卻只有之前上升幅度的三分之一都不到且持續時間並不會太長。慣壓洗盤方式能夠用較快的時間來清洗持籌不堅定投資者。
舉個例子，萬向錢潮在4月底前下跌時間較長，這期間絕大多數套牢籌碼都在割肉，主力也完成第一階段吸籌。4月底股票觸底後，主力拉動一波短線反彈，不少散戶抄底買入獲利。為了提升控盤程度，主力隨後開始慣壓洗盤，連續數日的下跌，將散戶獲利籌碼悉數洗出，後面毫無疑問，形成主升浪行情。
第二種：途中洗盤
由於主力機構手上籌碼不足但資金非常雄厚，所以不願意在洗盤環節上浪費時間，所以選擇邊拉昇邊打壓的方式。主力每天採取盤中大幅振盪的方式嚇出膽小投資者，陰陽相間的K線組合形態，高效洗盤的同時還能持續推高股價。
以山鷹紙業為例，該股自今年6月底開啟主升浪行情，截止9月底都為上升趨勢。在此期間，股價一直呈上漲態勢，但是仔細分析會發現，主力在拉漲過程中，不斷用劇烈震盪、陰陽交替的方式洗盤。正因為不斷洗盤，所以才能穩定上漲，不然散戶持股過多，很難長期形成合力。
第三種：形態洗盤
這是一種以時間換空間的洗盤方法，時間較漫長。主力志在長遠所以需要得到更多籌碼，也擔心快速打壓股價可能帶來籌碼的丟失，所以主力用超長的時間來磨掉散戶的耐心，從而籌碼逐步轉移到主力手中。形態很多比如：箱體、三角形、菱形等。
最常見的當然是箱體洗盤，我們看小天鵝A，今天放量大漲超過8%，但是在此之前，該股持續高位震盪，股價在43~48區間運行，呈箱體形態，這其實是對上一波的洗盤。通過箱體震盪洗盤，剝離散戶獲利籌碼，主力提示控盤程度，為下一步拉漲做足準備。
洗盤快要結束有以下的預兆：
第一大特徵： “陰雨連綿”
指日線圖上收一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構築一個小整理平臺，這通常是牛股在“中場休息”，主力在賣力洗盤子
實戰案例：大眾公用，2013年7月12日到13年8月23日走勢，如下圖：
該股洗盤的明顯特徵：
1、在洗盤階段，股價始終保持小陰、小陽走勢，保持在一個小箱體範圍內震盪。
2、洗盤階段成交量有規律的萎縮。
3、在洗盤結束時，成交量突然放大，並且k線相對於之前的小陽、小陰而言，會出現明顯變化，最少是中線線或者大陽線，如果出現這樣的情況，朋友們就要重點關注了，很有可能是主力洗盤結束，主升浪即將啟動前兆
第二大特徵： 長陰砸盤
有些個股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤震倉行為，洗盤之後走勢更加輕盈 。
實戰案例：中青寶8月30日走勢，如下圖：
8月30日中青寶在主升浪明顯的走勢下，突然跌停，殺出一根大陰線，當時很多投資者都以為是主力出貨，不少投資者望風而逃，結構第二天該股股價立即反彈，並且快速收復了8月30日的跌停大陰線，之後一路高歌，不過對於這樣的走勢，這樣的洗盤手法比較凌厲，很多投資者都不好判斷，所以朋友們最好是觀察一個交易日之後再介入 。
第三大特徵： “地面塌方”
有些個股在上升通道上突然放量下跌，但很快便收復失地，猶如地面出現塌方，這便是俗稱的“空頭陷阱”，主力一旦大肆挖井，表明其已迫不及待，準備大幹快上了。
實戰案例：上海梅林(600732)剛剛結束的洗盤(參考圖片)。
逆向投資的心經
1、逆向投資的核心要素是什麼？
核心是在負面思考的時候買入，下跌只是負面思考的表象，但不是所有下跌都代表充分的負面思考，有時不那麼充分的上漲也可能是另一種負面思考。
這個世界是複雜且充滿變化的，我們掙的是角度和變化的錢而不是糾正市場錯誤的錢，市場是永遠正確的，關鍵是在其正確被反覆證明後的逆向而行，一定要避開它的正確被展開的過程。
大部分事物都可以有不同的角度和理解，當負面被充分體現後正面解讀便可展開，即便暫時沒有，但當其負面被如此顯著的呈現出來後，積極的變化也會自然而來。
2、市場永遠正確這話怎麼理解，它一會漲一會跌，到底是漲正確還是跌正確呢？
都正確，漲的時候是往好的方面想，跌的時候是往壞的方面想，每個漲跌都是一個角度和思維過程，理解市場就是去理解它在漲跌中的思考及側重，然後將其融入到自身的研究中，市場是集體智慧的體現，它可以幫助我們完善視角同時獲得時間感和進程思維，因為市場在不同信息和狀態下給出過非常多的定價、預期和思維過程，這裡包含了極大的多樣性和邏輯性，瞭解這些對我們的投資是非常有益的，可以更全面客觀的去理解企業。
當然，永遠正確只是一個強調，因為角度維度的原因必然會伴生某些方面的不正確，但你必須先認識到它的正確才能理解不正確。另外，我們不能用事後的結果去評判事前的市場，那是完全不同的信息基礎和可能性，它的正確只在當下。
3、集中投資的核心要素是什麼？
是確定性，也就是概率，但由於你覺得確定的別人也會覺得，這就會降低“賠率”，這兩點一般會相反，但偶爾也會有不同框架下的一致，因為我一向把“賠率”放在概率前面來思考，所以會分散買很多個股票來跟蹤，只有發現兩者統一的時候才會重點集中。
4、挖掘股票的策略是怎麼樣，選股的核心標準是什麼？
好的生意模式同時還符合可預期、可展望、可想象這三個要求，可預期就是要搞明白1年內的業績和估值情況，可展望就是要能大致感受出企業三年的發展路徑，可想象就是要能對10年後的未來有所期盼，可以很模糊，但得有想頭。前兩條決定企業的業績及可持續性，最後一條決定能否在估值上升的情況下表達業績。
另外就是要界定好是戰略性還是戰術性的投資，戰略性的就買熱點買龍頭，買大家最想要的好公司，貴點都可以；戰術性的就是買冷門，博弈打法，揀大家暫時不要但基本面並不差的公司，在價格的保護下等待變化產生。
如果想學習方法，改變長期虧損現狀的股友，關注筆者的公眾號：股海宏盤（yk79406），掌握系統操作方法，在股市長期生存。
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