在10月23號我們加倉了一些銀行《小幅加倉這個品種 》，最近銀行的表現還不錯，上週五銀行指數漲了2.08%，一根大陽線把上週調整的跌幅都給漲回去了。
雖然銀行股的估值很低，但部分朋友留言說道銀行的波動性不夠強，體驗不夠刺激，不喜歡。
在我之前介紹券商ETF的文章裡《只要有牛市，這個指數就必漲》，對應也有部分朋友留言說到券商股的波動性有點大，雖然有著牛市必漲的屬性，但週期性太強，想安穩一點。
好吧，今晚我就給大家介紹一個介乎這兩者之間的品種---非銀ETF（512070）。
非銀ETF跟蹤的是滬深300非銀行金融指數（H30035）。顧名思義，它是以滬深300成分股為基礎，在其中再選出非銀行類的金融股，主要是指券商與保險。
下圖是非銀ETF的資產配置圖，
可以看到保險業龍頭中國平安，位列第一權重，佔比43.89%，證券業龍頭中信證券，位列第二權重，佔比9.07%。其後海通證券也是證券業裡面的佼佼者，中國太保則是國內保險股老二。
由於A股的保險股比較少，中國平安、中國太保、新華保險、中國人壽、中國人保，想湊齊獨立發行一隻保險ETF，持倉數量是不夠的。因此想在場內購買指數ETF投資保險股的朋友們，配置非銀ETF是一個比較好的辦法。
金融三劍客（保險、銀行、券商）裡面，由於我國保險滲透率與世界水平差距還比較大，因此保險行業的潛在成長空間最高。我國經濟地位位列世界龍二，但券商業的發展水平卻落後美國20-30年，因此券商行業的潛在成長空間也不錯。但券商的主要業務是經紀佣金收bu入，因此是一個與A股行情掛鉤的強週期行業。
A股牛市，則券商必定大漲。A股熊市，券商的表現也會非常差。相比之下，銀行業比較穩健，但成長性略顯不足。只有幾家零售業務比較強的銀行有成長亮點。
下面是過去七年，非銀指數、銀行指數和券商指數的業績對比走勢圖。可以看到，在牛市裡面的銀行彈性就略顯不足，而在熊市裡面的券商波動又太大，
非銀指數在牛市中不算最強，但在熊市中的回撤也不會像券商那麼大。 加入成長的代價就是削減週期，因此進入A股牛市後，削減了券商增加了保險的非銀ETF，漲幅就可能遠低於證券指數。盈虧同源，有得有失。
對於膽子比較大，對資產巨大回撤不是特別敏感的朋友來說，一直持有券商ETF可能更好。而對於膽子比較小，無法接受資產巨大回撤的朋友來說，用非銀ETF代替券商ETF可能更好。
非銀ETF也有一個致命缺點，那就是成分股裡面的中國平安佔比權重過高，高達44%，持有非銀ETF可以說是持有半倉中國平安。
中國平安歸根到底也是一家公司，如果未來出現黑天鵝事件，中國平安股價遭遇損失，非銀ETF也必然被拖累。因此非銀ETF配置的時候，要注意控制倉位（持有單個品種倉位控制在10%以下）。
備註：選做的品種我不會配置或者不採用網格策略配置。但考慮一部分朋友有需求，我依然會把網格策略分享給大家。接下來，我會盡量設計出所有熱門ETF的網格策略。我負責把菜都做好，吃哪份怎麼吃，也會給點建議，但最終的選擇還是看各位自己的。
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①豬肉價最近上漲節奏略有減慢，但CPI持續上行，明年大概率破4，短期大概率沒辦法降息，關注11月5日MLF續作會不會降息了。
由於利率下行不及預期，最近債券基金回撤得比較大。如果不是急著用錢，請堅持一下，當利率下行，債券基金會漲回來甚至更多。但不要抱有短期回本的打算，由於小豬長大需要時間，豬價可能到明年二季度才見頂，所以利率下調也可能在明年二季度前後。
②蘋果上週發佈了AirPods Pro，我週末掃了一遍各大網站，網友整體反饋表示不錯，朋友圈裡面的果粉已經紛紛剁手說真香。美股那邊的蘋果股價上週五也創下了歷史新高。
從最近股價走勢來看，立訊精密很可能取代之前的PCB龍頭滬電股份成為新一任科技股龍頭。同樣代工TWS耳機的歌爾股份則受到最近回購+減持的消息，一直在震盪。對於這類熱門股票，我的炒股法則之一就是，不破趨勢線（MA20）就一直拿，不管估值高低。
隨著5G商用正式啟動，
明年就看華為VS蘋果，華為產業鏈VS蘋果產業鏈。③外資最近幾天連續流入A股，除了11月MSCI會把A股中盤股權重從0%提高到20%，還與美股指數新高有關。
自2016年以來，美股幾乎一直引領著A股（以滬深300為主）走出慢牛市。途中2018年因為國內去槓桿政策以及毛衣站等問題，美股A股走勢分叉背離，正是外資掃貨A股最瘋狂的一年。最近美股指數再創新高，對於外資來說A股就顯得便宜，又再度爆買。
④上週末爆發的區塊鏈題材行情，持續了一週。最終，在同花順顯示的區塊鏈概念指數週漲幅只漲了2.75%，而當年雄安新區指數首周漲幅高達13.88%，可見這碗麵究竟有多大。
一位剛入市的朋友，之前都是買基金的，上星期終於忍不住就買入（邁入）了某隻區塊鏈漲停股。。。
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