導 讀

通過對比分析得出，中國是全球銻資源儲量最多的國家，美國銻資源儲量僅為中國的1/8；中國是全球最大的銻礦生產國，美國已連續多年無顯著的礦山銻產量；中國是全球銻消費第一大國，美國銻消費規模約為中國的一半；中國是銻產品出口大國，美國對中國的銻依賴程度明顯。中國銻業總體發展趨勢向好，具備向高質量發展的基礎；美國已將銻列入35個關鍵礦產之列，銻資源供應安全策略正在加強。中國銻業向高質量發展過程中，應注重銻資源保護與合理利用的協同效應，注重全產業鏈的優勢提升；要具備全球視野，依託“一帶一路”平臺，積極參與全球資源治理；要關注市場的中短期下行風險，大力開發銻需求的新增長點。

本文引用信息

餘良暉，孫國鋒，姚震.中美銻業形勢對比分析與發展風險觀察[J].中國國土資源經濟,2019，32（9）:21-26.

銻是不可再生的戰略性礦種，也是我國的優勢礦種。銻是一種銀白色、性脆、無延展性的金屬，通常呈鱗片狀晶體結構，常溫下不易氧化，具抗腐蝕性。銻廣泛應用於生產阻燃劑，製造電池中的合金材料、滑動軸承和焊接劑等領域。目前，中國是世界上銻礦生產與消費的第一大國，對世界銻市場的供需貿易、生存發展發揮著重要影響作用。但經過多年的資源過度性開發，中國銻資源的供需潛力及未來市場形勢發展面臨著新的挑戰。

1、中美銻資源稟賦對比分析

中國是全球銻資源儲量最多的國家，具有較明顯的資源優勢地位；美國銻資源儲量相對較少，僅為中國的1/8。截至2018年底，全球共有銻資源儲量150萬噸，其中，中國銻資源儲量為48萬噸，佔全球比重32.0%。中國銻礦資源主要分佈在湖南、廣西和雲南等地。另外，俄羅斯、玻利維亞、澳大利亞也是全球銻資源主要賦存國家。美國銻資源儲量為6萬噸，佔全球比重4.0%，其銻資源主要分佈在阿拉斯加、愛達荷、蒙大拿和內華達。（參見表1）

從礦床分佈上看，全球銻礦床的空間分佈主要集中在環太平洋成礦帶、地中海沿岸帶、中亞天山成礦帶、南非及其它區域。其中，環太平洋成礦帶的銻礦床約佔總量的77%，分為東帶和西帶。東帶主要有加拿大、美國、墨西哥、秘魯、玻利維亞和智利；西帶主要有俄羅斯東部、日本、中國、緬甸、泰國、馬來西亞、新西蘭和澳大利亞等國。

2、中美銻產品供應對比分析

中國是全球最大的銻礦生產國，全球佔比為70%；美國已連續多年無顯著的礦山銻產量，初級銻金屬和氧化物主要依賴進口。2018年，世界銻礦（金屬量）產量為12.7萬噸，比2017年降低4.07%。從生產的國家分佈上看，世界銻礦產量基本來自中國，2018年中國的產量達到9.0萬噸（比2017年下降8.29%），佔世界銻礦總產量的70%。中國在世界銻礦供應市場上仍扮演著最主要角色，與世界銻礦供應市場關聯緊密。其他銻礦生產國家中，佔世界總產量較大的有塔吉克斯坦、俄羅斯、緬甸等。另外，受資源稟賦約束，美國已連續多年沒有顯著的礦山銻產量。其中，內華達州的一個礦山在2013年至2014年共開採了約800噸輝銻礦，2015年進入養護狀態，2018年無生產報告。目前，美國的初級銻金屬和氧化物主要是由蒙大拿的一家公司採用進口原料方式供應。（參見表2）

3、中美銻資源消費對比分析

中國是全球銻消費第一大國，約佔全球銻消費比重的一半；美國也是全球銻消費大國，銻消費規模約為中國的一半。中美兩國的銻消費主要集中在阻燃劑、陶瓷和玻璃等領域。2018年，中國消費銻約6萬噸，與2017年基本持平；美國消費銻2.9萬噸，同比增長8.2%。目前，全球每年消費原生銻約12~15萬噸，以此估算中國銻消費約佔全球40%~50%，為全球銻消費第一大國。從消費領域上看，中國銻消費主要集中在阻燃劑（27%）、鉛酸蓄電池（9%）、化學制品（7%）和玻璃陶瓷（5%）等領域；美國銻消費主要集中在阻燃劑（36%）、非金屬製品（包括陶瓷、玻璃和橡膠製品）（33%）、金屬製品（包括銻鉛和彈藥）（31%）。（參見圖1、圖2）

圖1 中美銻消費量情況

（數據來源：美國地調局，《2018全國主要礦產品產供銷綜合統計與價格快報》）

圖2 中美銻消費結構對比（預測）

（數據來源：美國地調局，羅英傑等《中國未來銻資源需求預測》）

4、中美銻產品進出口對比分析

中國是銻產品出口大國，並大量出口氧化銻至美國；美國大量進口銻金屬和氧化銻產品，對中國的依賴程度明顯。目前，中國主要出口氧化銻和銻金屬產品。2018年，中國共出口氧化銻（實物量）3.9萬噸，其中，美國是第一大出口目標國，出口量為1.8萬噸，佔出口總量46.7%。2018年，中國出口銻金屬5274噸，其中出口至美國315噸（僅含未鍛軋銻），佔出口總量6.0%。（參見表3）

2018年，美國共進口銻金屬5761噸，其中從中國進口2385噸，佔其進口總量的41.4%；共進口氧化銻（實物量）2.3萬噸，其中從中國進口1.6萬噸，佔其進口總量的66.6%。（參見表4）

5、中美銻典型企業對比

5.1 中國——錫礦山閃星銻業有限責任公司

一是錫礦山閃星銻業已是中國乃至全球銻行業的代表，在全球銻供應市場中佔據重要位置。閃星銻業是一家於1897年正式開採，集銻採、選、煉、科研為一體的大型有色金屬聯合企業，是全球主要的銻品生產商、供應商，是我國銻品主要研發、出口基地。該公司銻品市場佔有率佔全國的30%，佔全球的25%，產品遠銷日本、美國、歐洲等50多個國家和地區。目前，該公司已形成60萬噸銻採選、2萬噸精銻、4萬噸銻品年生產能力。錫礦山閃星銻業以銻資源儲量世界第一、銻品生產檢測技術世界第一、銻品產量世界第一、銻產品質量世界第一而聞名國際市場。

二是閃星銻業產品系列全面，具備較好的市場競爭力。閃星銻業經營範圍包括銻品、含金銀貴銻、含銅副產品等。其產品主要有銻錠、三氧化二銻、乙二醇銻、硫化銻、銻酸鈉、無塵二氧化銻、納米級三氧化二銻、金黃銻，以及阻燃樹脂、橡膠母粒料、EVA母粒料、PE母料、PBT母料等。

三是企業遠景規劃將向高質量發展轉型，進一步鞏固市場的領先優勢。目前該企業在發展規劃中提出，持續全面深化改革，做行業改革的先行者；做強做優做大主業，做產業發展的領跑者；統籌資源開發整合，做優質資源的控制者；致力科學技術進步，做技術創新的引領者；打造集團全球銻業運營新平臺，做市場秩序的維護者；加大安全環保投入，做綠色、安全、高效礦山的建設者。

5.2 美國——美國銻業公司（USAC）

一是美國銻業公司（USAC）是美國銻行業的代表，其冶煉產品供不應求。美國銻業公司是紐約證券交易所上市（股票代碼：UAMY）的快速發展的自然資源公司，目前正在增加在墨西哥和世界各地第三方的銻原料供應。USAC自1969年以來生產各種銻產品，是一家完全一體化的採礦、運輸、碾磨、冶煉和銷售公司。USAC是美國唯一一家重要的銻冶煉廠，其產品處於供不應求的狀態。該公司在地下和露天採礦、浮選和重量研磨、破碎和篩分、幹磨、氰化浸出、貴金屬精煉、高溫冶金和市場營銷方面擁有豐富的經驗。USAC旗下運營包括蒙大拿州的一家冶煉廠和一家貴金屬精煉廠，以及位於墨西哥的一家冶煉廠和三家工廠。三家墨西哥物業為該公司在墨西哥的業務提供直接運輸礦石（DSO）或工廠飼料。

二是美國銻業公司的原料大量依靠進口。USAC是美國唯一一家重要的銻氧化物、金屬和硫化物生產商，大部分原材料來自北美。該公司約60%的成品原材料來自中國，其餘部分來自俄羅斯、塔吉克斯坦、玻利維亞和澳大利亞。

三是美國銻業公司的銻經營狀況不佳，銻收入呈下滑趨勢，銻淨收入狀況仍不明朗。2018年，受到來自北美的原料供應減少的影響，USAC銷售銻674噸，同比下降21.4%；銻業總收入下降至611萬美元，同比下降19.5%。在淨收入方面，2009—2016年該公司的銻業一直處於虧損狀態，2017年首次轉盈，達到178萬美元，2018年又下降至24萬美元。（參見圖3、圖4）

圖3 美國銻業公司銻營業總收入(單位：美元)

圖4 美國銻業公司銻淨收入（虧損）情況(單位：美元)

四是美國銻業公司為應對資源安全，提前佈局了國外資源基地。美國銻業認為，世界銻的供應正在減少，脆弱的全球政治可能威脅到其供應，因此美國銻業挑選了墨西哥最好的銻礦：瓦德利、索亞塔爾區、瓜達盧佩山脈和華雷斯。在第一次世界大戰和第二次世界大戰期間，前三個礦場為美國提供了大部分銻。

6、中美銻產業發展走向與風險觀察

6.1 中國銻業總體發展趨勢向好，具備向高質量發展的基礎，但短期市場存在下行風險

一是中國銻業已形成採、選、冶、加工和貿易的完整產業鏈。產業規模相對穩定，選冶技術基礎紮實，產品質量較優且供應穩定。總體上，我國依靠資源優勢形成了相對較強的技術優勢和產業優勢，已成為全球銻工業發展的核心力量。

二是中國銻產業集中度相對較高，已是全球最大的銻生產國。目前已經形成湖南、廣西、雲南、貴州四大采礦、選礦、冶煉、加工的聯合產業基地，四大冶煉基地的總產能約佔全國的90%。

三是中國銻業的產品結構趨向合理。目前主要產品包括高純三氧化二銻在內的多系列多規格三氧化二銻、乙二醇銻、銻酸鈉以及阻燃母料等深加工產品的佔比逐步提高。

四是短期內企業利潤下降明顯，影響行業的良性發展。根據中國有色金屬工業協會統計，2018年，規模以上的銻採選企業利潤總額為8060萬元，同比下降29%，降幅明顯。2019年1-5月，中國規模以上銻採選及冶煉企業的利潤為3800萬元，同比下降74%。銻業企業的市場贏利水平仍處於下降通道，目前行業的市場前景存在下行的風險與挑戰。

6.2 美國已將銻列入35個關鍵礦產之列，銻資源供應安全策略正在加強

銻礦已在美國的35個關鍵礦種之列（根據第13817號行政命令制定）。美國認為這是一項確保重要礦物安全可靠供應的聯邦戰略需要，其加強礦產資源供應鏈安全建設的意圖明顯。重點包括：第一，供應鏈轉型的基礎性研究，如資源開發技術研究、產品替代研究等；第二，國內供應鏈的改善，增加國內資源供給，穩定產能等；第三，加強國際投資與合作，加強國際貿易與多邊合作；第四，加強國內資源家底掌控和開發政策優化，如評估國內資源，改善礦業權管理等。

7、中國銻業高質量發展路徑探討

中國銻業要走向高質量發展，必須從時間、空間和產業（鏈）多個方面發力。時間上要注重短期和中長期的發展規劃；空間上要注重國內的資源保護與合理開發利用，還要積極參與全球的資源治理；產業（鏈）上，要從結構優化和產業需求等方向上發力。

7.1 注重銻資源保護與合理利用的協同效應以及全產業鏈的優勢提升

一是加強銻資源保護，防止過量開採和非法開採，嚴禁造成資源浪費和環保問題，防止資源優勢逐步喪失。二是就目前中國銻資源的剩餘資源儲量和開發利用強度來說，可採年限僅為5.4年，未來銻資源保障程度形勢相當嚴峻，需加強地質勘查工作，提高資源儲量，保證資源優勢地位。三是注重二次資源的合理開發利用。積極向發達國家學習銻二次資源的開發利用技術，進一步完善中國銻產業鏈的結構。堅持保護與合理利用的協同，從探、採、選、冶全產業鏈鞏固和提升中國銻業的優勢地位。

7.2 要具備全球視野，依託“一帶一路”平臺，積極參與全球資源治理

一是注重“兩個資源，兩個市場”，鼓勵中國銻礦開發企業走出去，在保護和合理開發利用好國內資源的基礎上，進一步向境外延伸。二是充分考慮政治、經濟和資源合作前景，優先考慮與俄羅斯、玻利維亞、塔吉克斯坦等國的銻資源開發利用合作，進一步鞏固相關領域的優勢。三是充分發揮“一帶一路”平臺優勢，尋求相關國家銻資源開發利用的互補性，加強對“一帶一路”沿線國家勘查開發投資與合作，促進中國銻資源供應的多元化；同時，要促進資源、技術、管理和融資等多領域的深化合作，共同推動全球資源治理。

7.3 關注市場的中短期下行風險，大力開發銻需求的新增長點

銻在應用上是防火安全的“幕後英雄”，其在阻燃材料上的應用已成為保障民生安全的關鍵。但隨著產業的發展，銻的傳統需求面臨著被其它材料替代的風險。銻－滷阻燃劑中的傳統三氧化二銻正面臨著被超細氧化銻、膠體五氧化二銻、硼酸鋅等替代，銻需求量會變相減弱。另一方面，銻的應用新領域開發存在滯後現象，需要加強相關科技投入，進一步提升銻的開發利用水平。一是在已有的產業優勢基礎上，依託產學研加強相應的技術研發。二是瞄準中國製造2025，堅持創新驅動、質量為先、綠色發展、結構優化和人才為本的方針，形成、鞏固優勢，面向全球，佔領高端的頂層設計與發展計劃。既要鞏固和深化已有需求服務，又要創新和開拓未知需求服務，爭取最大化服務工業與經濟社會發展。

作者信息

餘良暉(1977—)，男，江西省上饒市廣豐區人，中國自然資源經濟研究院研究員，資源產業經濟博士，主要從事礦產經濟與管理研究。