迷失的風向
要從三個方面考慮，安全性、流動性、收益性。信託的收益分固定收益類和浮動收益、以及固定收益+超額收益。挑選固定收益類信託產品，可以考量如下因素： 1、信託公司 信託項目其實就是信託公司的產品，投資者也是和信託公司簽訂合同，公司業務能力和投資風格是最重要的，投資者應該審慎選擇信託公司。一般從信託公司的註冊資金、淨資本金、管理的信託規模、信託公司經營風格等分析信託公司是否可以到期兜底或者剛性兌付。也可以從信託公司排行榜，選擇排名靠前的公司項目。 2、行業 固定收益信託投資的行業，按照風險高低排序：上市公司股票融資、基礎建設、金融股權質押、工商企業、房地產/礦業、藝術品信託。同時這也是一般情況下收益從低到高的排序。 3、融資方 融資方是第一還款來源，運營穩定的工商企業有較好的信譽度。購買信託產品時可以從融資方的註冊資本、總資本、負債比率、速動比率、資金比例流動比率等方面多方位考察融資方的實力，選擇實力強的公司進行投資。應選擇處於上升期的行業、競爭不要太激烈的公司，或者有獨有的技術和行業壁壘的項目投資；避開公司存貨過大，處於紅海競爭的項目，同時國家也不支持的高汙染、高能耗的夕陽產業。 4、抵押/質押物 一是要看質押率的高低，質押率=融資額/質押物的價值，越低越好。一般房地產等固定資產的抵押率在40%左右，成熟的商業業務50%-60%、金融股權在35%左右。同時還要看抵押資產的變現速度，金融股權的變現速度會優於房地產等固定資產。 5、收益和期限 這個是一般投資者最關注的，都希望期限越短越好，收益越高越好。但從安全投資的角度來看，這兩點的重要性並不如產品的安全性重要，做一名理性投資者，合適的收益和期限能匹配你的需求，滿足你的人生規劃和用錢節點即可。 固定收益信託是偏穩健的投資方式，不像股票有博取高收益的機會，同時門檻較高，所以建議考慮時要遵從“安全第一”的原則保證本金的安全。
財富基因
信託投資者如何建構自己的風險評估和風險識別標準，也就是如何選擇信託產品呢？
01、選擇優質品牌的信託公司
買產品要選品牌，優質的品牌更讓我們放心，更有市場話語權。特別是金融投資，安全是第一位的，其次才是合理的收益。
優質的信託公司項目來源更加豐富，經驗更加豐富，風控管理更加科學，風險化解能力更強，發行的規模更高，募集的速度更快。信託公司的評估標準大概有：發行能力，風控能力，理財能力，專業能力，創新能力，淨利潤等等指標。具體體現在股東背景，（主動）管理規模，註冊資本，淨資產，專注的領域，經營狀況，盈利能力，過往兌付歷史，涉及風險項目的情況等方面。
02、評估交易對手
信託最大的風險來自交易對手的違約。交易對手違約主要兩種原因：主觀違約、無能力履約。如何評估交易對手？信託的盡職調查是第一道防範手段，盡職調查的重點是交易對手的實力，財務狀況，財務審計情況，以及所有這些情況可能的變化。
其一：看交易對手的整體實力及其在相關行業中的地位和影響力等
一般說來，實力雄厚的交易對手違約的概率比較低。一方面其實力雄厚，必然是經驗比較豐富，資源比較廣泛，對項目的判斷會比較準確，因而項目失敗的概率比較低。另一方面，實力強大的交易對手品牌、社會影響力已經形成，其做長久生意的願望更強烈，不願意因為信託違約而自毀聲譽，更不會為一點錢去跑路。因為一旦在信託中違約，社會公眾、媒體都會議論紛紛，不僅對其接下來的融資環境造成嚴重影響，甚至會被各種債主追債，那會讓他們資金鍊更加緊張。
其二：看交易對手過去三年的財務數據，主要是資產負債表和收入支出表
負債情況比較輕的企業其違約風險就比較低，負債率較高的企業則風險比較高；資產負債率在60%左右還算正常，30%左右是比較輕的，到了80%就要警惕，到了90%以上基本非常嚴重，甚至有到了100%以上，那就高度危險。此外，淨資產絕對數也是很重要的參考指標，淨資產越高，違約風險越低。收入支出情況主要是評估企業持續盈利能力。財務健康的企業違約風險也大大降低。
其三：看交易對手的金融信用評級
這是一個非常重要的指標，是金融機構對企業整體資產質量，以及所承擔各種債務如約還本付息的能力和意願的評估，是對債務償還風險的綜合評價。如果一家企業經常借錢並能及時還款，其信用評估就會越高，違約概率也大大降低。金融信用評級高的交易對手更值得信任。
03、評估還款來源
還款來源是信託融資類項目非常重要的評估標準，還款來源充分的項目違約風險概率就比較低。
對於還款來源是否充分需要根據具體項目具體分析。交易對手過去3年的財務數據是最重要的參考標準之一，如果日常的經營性現金流足以覆蓋本息，那麼還款來源就十分充分。因而，經營性物業做質押融資項目，是比較好的。第三方擔保也是重要還款來源，這就要看擔保方的整體實力、過去的經營情況、金融信譽等，信託項目對擔保方的准入門檻還是比較高的，和融資方差不多，甚至更高。現在很多項目是子公司融資，母公司擔保。只要母公司的實力雄厚，還是可以接受的。
也有一些項目是以未來的某個應收款作為還款來源，這需要對這類還款來源做單獨評估，信託公司一般會做比較清晰的披露。比如政府背景的保障房、市政建設，經常是以政府將來的某個對項目方的應收款作為第一還款來源，這種項目最重要的是評估政府的財政實力和信譽情況。如果是以資金用途所在的項目將來的銷售作為還款來源，那麼對項目經濟價值的評估就非常重要，不確定性也比較高，風險比較高。需要比較謹慎。這時候就需要進一步評估項目或者交易對手的增新措施。
04、評估增信措施
任何投資，瞭解在最糟糕情況下可能發生的損失程度非常重要。信託產品的抵押、質押、擔保目的就是保障一旦交易對手發生違約，可以最大限度降低風險的手段。投資者可以在第一還款來源失效或者不能完全償付時，藉助這些風險控制機制來將損失降到最低。
土地、房地產抵押在信託設計中很常見，也是認可度最高的風險控制措施。但為了確保抵押物清償的執行力度，投資者有必要調查所抵押土地、房產的市場價格，然後賦予實際價格一定的折扣（也即抵押率），使得即使土地、房產市場價格出現較大下跌，以當時的市場價仍能輕鬆處置抵押物，且處置抵押物的價值足以補償投資者本息。
質押通常分動產質押和權利質押兩種，比較普遍的是以股權作為質押物，此時投資者需重點考察質押股權的市場價值。通常上市公司股權質押的股權流動性好，最容易變現，最受投資者青睞。只是股票的價值波動大，如果要全面平抑風險，需要一定質押率來兌現，通常而言上市公司流通股的股權質押率在40%左右，上市公司非限售股的質押率比流通股的質押率低5~10%左右。而非上市公司股權的市場價值較難估計，通常的估價方法有現金流折現、市盈率法、市淨率法等等，由於這部分股權流動性差，部分項目的估價以淨資產打3~5折也不為過。
擔保通常是交易對手之外的第三方擔保，根據《擔保法》對信用擔保的約定，連帶責任擔保比一般擔保對擔保人具有更大的約束力，也即對投資者有更大的償付責任，投資者要注意區分擔保的方式。
05、評估風控、期限和收益率
產品安全邊際。安全邊際是指未來產品到期變現時，當投資標的價格相對下降一定幅度時，產品本金和收益是否能承受。比如，房產融資型信託產品中多數會提到壓力測試，所謂壓力測試是在計算當房價下降多少的時候，當樓盤銷售進度慢多少的時候還可以覆蓋本金的收益率。另外，在產品設計中，為了保證信託資產的安全，信託公司都會安排不同的抵押品或擔保方，因此投資者在選擇產品時，要格外關注抵押物價值的穩定性和擔保方的信用水平。
投資領域和行業。投資者應根據自己的理財規劃、投資風格以及風險偏好配置資產。在選擇信託產品時，投資者可關注投資領域未來的增長空間能否穩定持續。不同類型的信託產品涉及領域不同，投資風險也會存在差別。比如，在經濟下行壓力加大時，可適當規避房地產等週期性較強的項目；對於那些發展穩定、週期波動不明顯的行業，如醫藥領域，則可保持更多的關注。此外，投資者還要關注信託項目的運行狀況和第一還款來源是否穩定可靠。
信託產品在安全性上比一般的浮動收益理財產品更具有優越性，不僅收益遠高於同期存款，並且安全性是有保障的。
每天只賺100元
1.貨幣政策決定理財收益繼續保持在高位運行
2018年信託固定收益理財從年初的7%左右上漲到年底的8.3%左右。在去槓桿和穩槓桿的貨幣政策共同作用下，企業的融資需求量遠大於貨幣的供應量，貨幣的供不應求會導致企業的融資難，進一步推高企業的融資成本，從而推高理財的收益率。
2.房地產融資依然會保持較高的佔比
過去幾年經濟的拉動主要靠房地產，房地產建設會推動水泥、鋼材、建築業、家電業等行業的發展，未來房地產的熱度有所下降，但依然是國家經濟發展的一個支柱。政府賣地收入是財政收入的一大來源之一。
隨著國家各項政策的出臺，房地產逐漸進入洗牌階段，大的房地產企業越做越大，中小房地產企業要麼被兼併，要麼被市場淘汰。
投資者在選擇房地產類信託項目時，有以下幾點建議：
（1）選擇實力雄厚的房地產公司的項目
（2）選擇經濟發達城市的房地產項目
（3）選擇城市核心地段的房地產項目
（4）選擇有優質抵質押物或明股實債的項目。
3.政府信託項目依然是投資者關注的重點
投資者對政府的信用有一定的認同度，這是投資者買政信類理財的一個重要原因。由於這幾年地方政府進行大規模的基礎設施建設，後續依然需要大量的資金投入，這決定了地方政府的資金需求依然很大。
投資者在選擇政信類項目時，對於經濟發達地區，主要關注點在於該地區的財政收入排名，排名越靠前越好，比如經濟前十強和百強的還款能力差距還是很大的。對於中西部不發達地區，建議優先選擇省級政府融資平臺或者經濟實力強的地市級政府融資平臺。另外關注該政信項目是否有質押物還是純信用擔保，優選江蘇、浙江等經濟發達區域的信託項目。
4.消費金融類信託異軍突起
消費金融類信託在2018年成為多家信託公司發力的方向，在2019年將繼續保持增長態勢。
消費金融彌補了金融機構在三四線城市小額融資的短板，特別是許多縣城的個體戶和工人都沒辦法辦理信用卡，他們過往在資金週轉時只能選擇高利息的民間借貸。現在藉助互聯網金融，他們可以擁有類似“信用卡”和“隨借隨還”、“購物分期”的功能。
投資者在選擇消費金融類信託項目時，主要關注股東背景。
比如百度、京東、騰訊、阿里巴巴等等擁有互聯網的大數據，知道誰擁有穩定的資金流和還款能力、以及所從事的行業；
比如銀行背景的消費金融公司擁有良好的風控能力和地面輻射能力；
比如股東由多家上市公司、金融公司或者大財團組成，這樣的公司資本金比較雄厚，且股東的擔保能力強。
另外建議優先關注行業排名前幾名的消費金融公司，因為任何一個行業的發展都是強者恆強。
5.好的信託項目其本質是什麼
除了政信類項目外，其它項目是否是好項目的核心是：該項目賺不賺錢。
因為信託理財大部分都是貸款項目，一個能賺錢的項目才會得到資金的關注，比如房地產項目，要去關注這個項目的拿地成本夠不夠底，成本越低，利潤越高，關注這個項目會不會很好賣？比如這個地塊是不是在發達城市的核心地段、學區房、該地區是不是沒多少房子供應（在售樓盤多不多）、房子的品牌和品質如何等等。一個項目預計的利潤越高、核心競爭力越強、競爭對手越少，項目就越好。
