莊蘇穎

結構性存款是特殊的存款，本質是存款+結構（金融衍生品），其存款部分是安全的，結構部分風險較大，如果購買了結構性存款，那麼本金是安全的，但是收益的波動的，沒有保障。

結構性存款是特殊的存款

從定義理解，結構性存款就是把存款本金的一部分拿出來，買入掛鉤某個標的（常見的是利率、匯率，也可以是任意東西）的期權。隨著標的變化，獲得不同的收益，如果選擇對方向，則收益增強，如果方向錯誤，則收益變差。這個和結構性理財原理是一致的，差別是固定收益部份是銀行存款。

那麼結構性存款就有兩部分組成，一部分是存款，一部分是衍生品（一般為期權）。結構性存款產品的結構設計通常是“存款+ 代銷期權”的結合，將本金投資於定期存款，將定存的利息投資於期權市場。大部分的結構性存款產品是利用客戶可獲得的利息作為期權投資的費用,結構性存款可以是銀行攬存的工具,客戶透過結構性存款產品可以拓展投資的渠道, 結構性存款的掛鉤目標是利率、匯率、商品、股票和指數。

案例分析

例如投資人投資一筆結構性存款，期限為一年，金額為100萬元，參照郵政儲蓄官網的利率水平並執行一定的上浮，假定存款部分的一年期利率為2%，在投資人將錢存入銀行後銀行會將這100萬元根據協議（假定96%投資存款，4%投資衍生品）分別轉入結構性存款科目和衍生品投資科目：

1）募集資金到賬時：

借：活期儲蓄存款 1,000,000

貸：結構性存款 960,000

衍生品投資 40,000

在到達計息日時，銀行會將相應的利息結轉：

2）計息

借：結構性存款利息支出 19200

貸：應付結構性存款利息 19200

最後結構性存款到期，銀行需要還本付息：

3）支取時：

借：結構性存款 960,000

應付結構性存款利息 19200

衍生品投資收益 0到無窮大

貸：活期儲蓄存款 979200 + 0到無窮大

上述例子中的結構性存款也是目前較為常見的保本型結構性存款，通過變化金融衍生品和期權價值比例，可以設計出各種保本與非保本收益的理財產品。

本案例顯然是不保本的產品，本金100萬，確定性的本息為979200元，用來做衍生品交易的部分為4萬，存在全部虧損的可能，這就是因為設計的比例造成的風險。

怎麼來實現保本呢？減少用於衍生品交易的比例，減少風險的暴露，如果用於交易的本金低於存款部分的利息就可以實現保本了。

假定100萬眾99萬用於普通的一年期存款，1萬用於衍生品交易，那麼到期後的確定性本息為99+99*2%=100.98萬，即使用於交易的期權本金全部虧損也可以保本，其收益率為0.98%到無窮大。

這就是我國主流結構性保本掛鉤期權的結構性存款的核心——用不高於存款利息收益的一部分本金掛鉤一個浮動的標的，獲得一個浮動的收益，但是存款的本金可以穩當到手。但是在實際中我們的期權交易不可能真的有無窮大的收益，通過仔細閱讀相關結構性條款的內容，分析其結構，判斷其收益率有沒有達到宣傳的上限。

結構性存款的關鍵是結構，其風險投資的比例以及收益決定了產品是否可能虧損，潛在的收益率是多少，我們在購買相關產品的時候一定要注意收益率的下限，做好收益不及預期的思想準備。

貧民窟的大富翁

自從2018年以來，隨著資管新規和理財新規相繼落地後，銀行“保本”型理財產品在二年過渡期後將徹底退出歷史舞臺。但普通投資者對於保本的想法並不會因此消退，因此結構性存款和個人大額存單業務越來越受歡迎，也隨之火爆，逐漸成為各大商業銀行的攬儲工具。

其中結構性存款被視為是銀行“保本”理財產品的最佳替代品，甚至在資管新規實施以來，各大銀行一度掀起更名潮。更有甚者，直接將過去的“保本保息”理財產品改為結構性存款，這也就是“假結構”產品的發端。那麼，什麼是結構性存款？有沒有風險呢？

結構性存款是什麼？

所謂的結構性存款，簡單來說，其構成就是“存款 期權”的組合，因此保本不保息。具體來說是指將一部分資金投資於存款，另一部分運用金融衍生工具投資與利率、匯率、股票、信用、商品等標的物掛鉤的金融產品。

按照理財新規的要求，結構性存款納入商業銀行表內核算，按照存款管理，因此它也成為銀行攬儲的重要工具。

因為結構性存款按照存款管理，相應納入存款準備金和存款保險保費的繳納範圍，相關資產應按規定計提資本和撥備。但這裡必須指出一點，那就是《存款保險條例》保護的那部分只是結構性存款中的“存款”部分。

結構性存款的風險是什麼？

很明顯，對於不在保護範圍之內的“期權”部分來說，恰恰就是結構性存款的風險所在。準確的說，結構性存款的安全性主要還是取決於用於購買衍生品的資金比例，投資衍生品的比例越高則可能的風險就越大。但對於敢於冒風險的投資者來說，博取的就是這部分浮動收益。

比如說，投資100萬元購買結構性存款，拿出95萬元以上投資銀行存款，剩下的5萬左右投資金融衍生品。這樣以來，即便是期權部分虧損也不影響整個產品的保本。但要是將大部分資金投資於衍生品，那就有可能取得更大浮動收益，同時也意味著風險增加。

而對於低風險偏好的普通投資者來說，在選擇結構性存款產品時，一定要知道自己可能會承受一定的風險，千萬不要只被較高收益所吸引了，還是要仔細閱讀產品說明。最好是定製適合自己承受能力及偏好的產品類型。比如說，將產品類型直接設置為“純保本”型的。那麼，結構性存款都是如何分類呢？

結構性存款有哪些類型？該如何選擇？

很多投資人看到結構性存款時，發現該產品中帶有“存款”二字，就以為是一般性存款，通過今天的介紹以後，相信大家已經知道這顯然是誤解。因為即便名字中有“存款”二字，也僅僅是結構性存款的一部分而已。所以說投資者若選擇不當的話，仍需要承擔一定的風險。

那麼如何定製結構性存款呢？我們先看一看結構性存款的分類:

根據結構不同，通常分為三類:一是本金+最低收益保證型；二是純本金保證型；三是部分本金保證型。大家可以發現，這裡面只有第三種是存在較大風險的，因為只是部分本金安全。換句話說，一旦選擇此類產品就有可能發生本金虧損的情況。

很明顯，如果你屬於保守型投資者，那你在定製結構性存款時，就應該將保本水平調至100%，也就是說選擇第一種類型的結構性存款即可。但若你想要獲取較大浮動收益，又有承受風險的能力，自然可以考慮一下第三種。

總之，結構性存款的風險介於銀行理財產品和存款之間，相應的，其收益要高於銀行存款類金融產品，但一般不及理財產品收益。不過由於客戶大都看重本金百分之百安全，不管資管新規如何要求破剛兌和淨值化，但銀行要想攬儲就必須以客戶為中心。因此各大銀行的結構性存款目前基本上都是偏重存款，而非金融衍生品的比例。大家不必過於擔心結構性存款的安全。

東震木

朋友們好！投資理財，用的是咱老百姓的血汗本，為了蠅頭小利搭上本，肯定不合算！可是現在，上面，又不讓理財保本…還好萬幸，銀行推出了結構性存款保本…咱老百姓真的大歡迎！

首先結構性存款，風險等級和存款是一樣的，都是r一級謹慎型！遠低於理財產品的R二！保本可信！

第二來講，之所以稱為結構性存款，是因為這筆錢，大多數都是，銀行按存款進行管理…只拿其中極少的部分，用來理財！存款部分十利息=到期本金！這樣就做到了保本！一少部分用來理財運作，獲取收益！而朋友們知道，銀行理財，最差的情況，也很少會把本金完全虧損掉…這就是收益有了一定保障！

第三，結構性存款管理嚴格！結構性存款需要上面批准，需要有很強的研發管理，投資運營能力，所以結構性存款是銀行發行的！值得信賴！

綜合分析，結構性存款，安全可信！本金有保障，收益穩健！是咱老百姓理財的好保本，穩收益好產品！

目前結構性存款，供不應求，已發行數萬億，期限大體為，一個月，三個月，半年一年不等，預期收益，多在3.9%到5%，通常會有最低收益保障，1%到3…

祝朋友們，理財存錢，安全好收益！

理財迦

要了解結構性存款是否安全，就要先了解這款產品的運作模式。

結構性存款的運作模式是“保守+激進”。用大部分的本金投資於傳統存款，來保證本金的安穩，用極小部分的本金去做高風險的投資，來追逐收益。這樣的運作模式決定了結構性理財基本不會出現本金無法兌付的情況。

可是隨著拿去做高風險投資的本金數額越來越大，結構性存款的本金部分就越來越無法做到足額保障。好在目前各大銀行銷售的結構性存款大多是保證本金的。甚至不少銀行也在產品說明書中註明了保本字樣。可以說結構性存款是承接銀行保本理財的重要產品。

除了要了解產品的運作模式以外，我們還要看看監管對於這款產品是如何進行定位的。

資管新規的細則中指出：

結構性存款納入銀行表內核算，銀行開展結構性存款業務，需具備相應的衍生產品交易業務資格。保本型理財產品按照是否掛鉤衍生產品，可以分為結構性理財產品和非結構性理財產品，應分別按照結構性存款或者其他存款進行管理。

可以這麼說，結構性存款屬於存款，銀行應該為其繳納對應的存款準備金，存款保險基金。而在開展的資格上，銀行要具備相對應的資質。可以說，結構性存款比之前的保本理財更安全。一方面受到存款保險制度的保護，另一方面還受到銀行關於投資能力的保障。

總結：

不知道題主所說的安全指的是本金不虧損還是利息有保障？如果是本金不虧損，那基本可以放心，算是安全的；如果是利息有保障，那就是不安全的，收益有可能達不到預期。

銀行研究僧，你學習，我也跟著學習！

銀行研究僧

各大銀行結構性存款是否安全，首先要了解一下什麼是結構性存款？結構性存款是指運用利率、匯率產品與傳統的存款業務相結合的一種創新存款。既然是一種創新存款它的本金是100％安全，所承擔的風險是隻是利息損失的可能。

那麼結構性存款有什麼好處呢？結構性存款與普通存款區別就是嵌套衍生品，使得結構性存款具有獲取更高收益的可能。

最後再講一下結構性存款適合什麼樣的人購買？

第一：購買過理財的客戶，不願意承擔較高的風險的客戶；

第二：存普通定期，又不甘心較低收益的人群；

第三：剛開始有理財意識，想攢錢的年輕人；因為結構性存款一般都是一萬起存，起點低，又有本金的保證，還能博取更高收益的機會。

綜上所述，結構性存款是各大銀行都推崇的新型智能存款，本金安全性有保證，受存款保險制度的保護，還能有獲取比普通存款較高收益的機會。

谷小河

安全不？

結構性存款本質上和銀行理財差不多，其安不安全的關鍵因素在於投資的標的，而不是隻在這個產品的名字。當然目前銀行發行的結構性大部分都是100%保本型的結構性存款，故而其本金的安全性是無需擔心的，要擔心的只是收益的問題。

有何依據？

依據就在於它的投資標的，結構性存款指的是存款與金融衍生品的相結合，所以才叫做結構性存款。他的主力投資標的主要在於存款，特別是100%保本型的產品，其95%以上的資金基本都是投資於定期存款（到期本息合計等於投資的金額），這就確保了投資金額的安全。剩餘的資金用於投資衍生品，以獲取高息，而金融衍生品（期權、股指期貨等等）這些是帶有巨大的風險的，發生虧損是分分鐘鐘的事情，當然因為銀行每期發行的結構性存款金額都較大，資金量大，可以採取的措施就多了，比如有對沖措施，所以銀行結構性存款雖然收益沒辦法保證絕對可以達到預期，但是大部分時候都是可以達到的。

如果非100%的保本型的產品，則要看銀行給予出的保本比例，根據自己的需要選擇合適的產品。

總結

保本型結構性存款總體而言是可靠的，且目前市場上大部分的產品都是100%保本型的產品，投資這類產品，本金安全正常是毋庸置疑的，唯一比較不確定性的是收益，所以這個產品可投，無需過多的擔心。

鯉行者

我對農行的結構性理財產品比較熟悉，那我就結合農行的理財產品談一下我的認識吧。

關於靠譜這個問題確實比較複雜我儘量講清楚。

首先說一下結構性理財產品是什麼

我來從結構性理財產品資金使用方面舉個例子給大家說明一下，假設你買入5萬元結構性理財產品，讓我們來看一下這些錢銀行是怎麼投資的。

知道了結構性理財產品怎麼使用資金的，我想很多人就明白了很多問題，比如說很多銀行在宣傳結構性理財產品的時候都說保本還可以衝擊高額收益，其實就是根據他的資金使用來說的。

再說一下結構性理財產品的可靠性

通過上面的說明我們就會發現，其實結構性理財產品的收益並不十分穩定，超額收益部分受市場影響比較大的，風險比較高，所以一般結構性理財產品都要求有封閉期，就是為了頻繁的贖回影響這部分資金的使用。

所以從總體來說結構性理財產品還是有一定風險的，並不能保證可靠的高收益，最後的收益很可能達不到其宣傳的收益水平。

以上就是我對結構性理財產品的認識，希望對大家有幫助，有疑問還可以留言給我，我會認真解答的。

出海抓魚潛水摸蝦

1.現在銀行發售的理財產品一般都不保證本金，也不保證收益，收益和本金都是可能因市場變動而產生損失，建議您選擇適合本人風險承受能力的產品進行投資。若您的風險承受能力較低，可考慮選擇R1謹慎型或R2穩健型產品。

2.銀行結構性存款還是值得購買的，畢竟銀行的信用背書還是非常可靠的。

（溫馨提示：購買前請詳細閱讀產品說明書）

金語融言

“結構性存款”不是銀行標準型存款，其實更像是個理財產品。但是它真的保本、真的風險很低、也真的適合低風險承受能力的客戶。

結構性存款的通俗解釋，傳統存款同金融衍生交易對賭的結果

結構性存款的資金，一部分用來投資固定收益產品、貨幣基金、非標資產等等，但是具體投資什麼，一般銀行的產品說明書都語焉不詳。

一部分用來投資金融衍生品，這裡的金融衍生品通常為期權、黃金、外匯等等。有的銀行說利用收益來投資，有的銀行不做闡述，但是這都不重要，後面有說明。

通過這樣的組合，既能保障一定資金的收益，又能儘可能地提高整個產品的收益率。

結構性存款的收益區間，有可能比傳統定期存款高些，但絕對比智能存款產品低

收益區間，按照銀行產品說明書來看，分為兩種，下限為0的（看下圖就是有保底收益的），以及下限收益保底的。在收益上限在4以上，但是很少看到觸達5。

按照這個歷史統計，此產品同大額存單收益基本差不多，但是遠遠要低於智能存款產品（基本上3年期的智能存款產品都在5以上）

結構性存款投資要點，看清楚產品說明書就不會買錯

一定要看清楚產品說明書，看清楚是否保證本金，保證收益。這個產品說明書是要在銀監會備案的，所以上面寫的最可靠，比客戶經理說的要可靠多了。

一定要看清楚收益保證方式是怎麼樣的？有的結構性存款上面不寫最低保底收益，有的寫了。那麼就有兩種可能，不寫保底收益的，有可能收益是0（下圖就是不寫保底收益，那就有可能未來收益為0），寫了保底收益的，最低收益不論銀行怎麼操作，都一定要保證。

最後總結下：

此類產品，本金安全、收益不安全（有可能到0，有可能到4以上）

一定要看產品說明書，對於收益是否有保底回報率，千萬不要相信客戶經理，只要寫著“預期收益率”，那就不是保底收益率！

勻楓財技大兜底

自從新資管出臺以後打破剛性兌付，銀行不允許貼息之後，所以推出了結構性存款，確實能保證本金，銀行可能會承諾浮動收益1%-10%但是這個收益遠遠達不到，一般能達到4%-5%吧，因為結構性存款做的是，假如你做10萬的結構性存款，那銀行會把你的9萬8都用來做定期，因為這個沒有任何風險，這樣一年2%（定存的年化收益）收益的話，一年下來你的本金10萬就算是保住了，然後剩下的2000銀行會和其他結構性存款用戶的剩餘部分集中起來去投資別的東西，例如期貨外匯等，去搏高收益，搏到了的話你會盈利一部分，銀行會扣除一大部分，搏不到，本金沒有損失，這就是結構性存款，個人不建議選擇這種理財方式，因為跑不過通貨膨脹，你的資金還是處於縮水的狀態，幾年下來一看，就是負收益。

關鍵字: 存款 銀行 銀行業