2019-10-24 20:46:00 佚名

步步真心ayu

券商股被比喻為股市風向標，看大盤趨勢需緊盯風向標券商股表現，券商股在年內先於大盤上漲，先於大盤調整，如果抄底重點關注券商股表現是正確的。至於怎麼選擇券商股票，我們應該從下面幾個維度來考慮。

(1)選券商龍頭股票。

券商板塊當中優質的證券公司，如中信證券這樣龍頭股票。業績優良，抵抗風險能力強，業務拓展能力強，類似這樣的優質個股可以作為目標股;券商板塊中業績不好的，不穩定的可以忽略。建議密切關注海通證券（業績彈性較大、風險下降看好估值修復）、中信證券（風控及的券商龍頭）；關注華泰證券（GDR轉回影響逐步消除）。

(2)選股性活躍股票。

股票表現雖然是有板塊效應，還有連鎖效應的，但是往往板塊當中都是會出現比較突出的個股，一般都是定義為板塊龍頭股如中信建投，次二龍頭股之稱;股性活躍的股票才有資金關注，有資金關注的股票再差也不會差到哪裡去，畢竟超大資金也是需要賺錢的，不會去白折騰;那些低迷，沒有成交量的個股最好放棄。

(3)選市盈率低，存在低估的股票

股票的股價高低是由超大資金推動和股票的內在價值來決定的，只有那些低估才能有炒作的空間，才能吸引二級市場資金。一家券商股現在的動態市盈率為17倍，歷年的市盈率水平處於12倍-23倍之間。那麼，這樣的市盈率水平是高了，還是低了呢？處於的是中間水平，既不高又不低。市盈率=股價÷每股盈餘，是衡量以及公司被高估還是被低估的指標。那麼，這個水平的上市公司，如今投資可以利用一些策略進行規避風險，是可行的，沒有泡沫，估值健康。

總之，做股票尤其是A股市場，不需要輕易抄底，抄底需要注意風險，最好閒錢抄底，能夠長時間抵抗風險，抄底券商股是一個很好的標的，因為暴雷可能性很低。

財論我有

對於證券股我建議選大不選小，選好不選差。由於現在的A股還處於下跌趨勢中，底部區域也並不明朗，如果抄底的話還是保守的比較好。券商股三年的下跌現在肯定是處於低估值區域的，而且券商股有眾多的低價股，低市淨率股。在選擇券商股時，為了低風險的投資我建議可以選擇市值較大，盈利情況較好的券商公司，比如中信證券，國泰君安，申萬宏源等。

抄底券商股，我建議分批建倉為佳。選擇抄底券商股可以，但是要注意倉位的控制以及抄底的策略。低位的券商股由於長期的下跌會有反彈的需要，現在券商股就是在反彈中，我們這個時候應該高拋，等待再次回調後的機會。券商股的未來不只是這一點的反彈，我們要做的是分批建倉，逢低加倉，逢高減倉，長時間的持股才是。

我是投資觀，看完關注點贊股票大漲不斷，個股分析私信探討。

投資觀

投資者對券商股的青睞程度非凡，如果有100位投資者，選擇大金融投資，相信會有95名投資者選擇投資券商。如果在大金融券商、銀行、保險三行業中去選擇，我會去選擇銀行和保險。所以，看待這個問題就需要分開來看。

如果抄底的話，如何選擇券商股票？

券商股被比喻為“牛市風向標”，也就是說當進入牛市的時候，券商股會先行有一波行情，並且像是A股例行的事情。通常牛市，分為牛市初期、中期與後期，往往券商會在牛市行情中有兩波行情，並不是所有牛市行情中呈現著“一個勁兒”的上漲。這兩波行情分別發生在牛市初期與末期。

上圖是歷年券商板塊指數，單從圖片走勢是看不出什麼走勢行情的，需要剖析解讀。當牛市行情到來的時候，券商板塊的上漲會很好，2005年-2007年、2014年-2015年。這其中還有不同，2014年-2015年的上漲雖然很好，但在之前已有一波行情發生在2013年。

眾所周知，2013年是2014年、2015年的牛市初期。而作為“牛市風向標”的券商板塊，其實在2013年時就有了一次很好的向上行情。而在2014年上半年時，券商板塊的行情並沒有很好，到了正牛市時才出現了大幅上漲。也就是說，券商板塊的“風向”是存在一定規律的。

如果抄底的話，如何選擇券商股票呢？

1、選擇市值大的券商股。為什麼選擇市值大的上市公司呢？很多投資者喜歡選擇市值小的上市公司，因為市值小容易炒作，價格上漲的幅度也大。我們反過來想，如果一家上市公司炒作起來了，真的就能完全受益？市值小的上市公司上漲容易，可下跌也快，這是相對的。而市值大的上市公司相對穩定性要強。

市值大還有一個優勢，在機構、基金、外資、專業投資者越來越多的背景下，如果匹配投資，並不會單獨選擇一家上市公司，而是被動式基金觸發的投資。而哪家上市公司的市值越大，被動投資的資金也就越大，這是被動式基金模式所決定的。

一家上市公司的股票價格，並不是所有的市值決定，而是日常浮游交易的籌碼決定。而浮游籌碼越少，相對股票價格上漲的機會也就越強，存在機會。

2、選擇財報數據好的券商股。

這家券商股2017年年度至2019年一季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：10.3%、16.91%、12.96%、-7.73%、-17.87%、58.29%與13.92%、12.74%、6.94%、-4.53%、-14.02%、8.35%。淨利潤沒有出現過虧損。2019年一季度的增長性，可謂十分漂亮，淨利潤同比增長58.29%。我們再來看一家：

這家券商股雖然2019年一季度淨利潤同比增長與營業收入同比增長均是很棒，但出現過虧損跡象。2017年年度至2019年一季度分別為-48.85%、-48.83%、-149.88%、-140.13%、-193.25%、137.97%與-37.89%、13.82%、-6.05%、-6.47%、-16.73%、63.48%，淨利潤分別為1.94億、3733.37萬、-4825.42萬、-7849.04萬、-1.81億、8884.15萬。

2018年出現了兩個季度以及年度的虧損情況。這樣的上市公司在選擇券商股的時候儘量規避。淨利潤出現過虧損的上市公司，往往管理模式有欠缺，並且業績穩定性弱，市場環境好的時候能盈利，而當市場不好的時候會出現虧損。我們再來看一家：

2017年年度至2019年一季度淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：-16.78%、11.61%、-34.44%、-43.03%、-35.15%、142.98%與-1.96%、5.21%、-30.68%、-41.26%、-33.44%、143.49%。這家上市公司前幾個季度財報很不理想，但是沒有出現過虧損的情況，依舊保持的是盈利狀態。而2019年一季度呢？淨利潤同比增長率激增142.98%的水平，這樣的券商股也是存在機會。

3、參考歷年市盈率水平。

一家券商股現在的動態市盈率為17倍，歷年的市盈率水平處於12倍-23倍之間。那麼，這樣的市盈率水平是高了，還是低了呢？處於的是中間水平，既不高又不低。市盈率=股價÷每股盈餘，是衡量以及公司被高估還是被低估的指標。那麼，這個水平的上市公司，如今投資可以利用一些策略進行規避風險，是可行的，沒有泡沫，估值健康。

但是，如果一家上市公司現在的動態市盈率為25倍，而歷年的市盈率為15倍-28倍呢？這種情況就處於歷年市盈率的高位水平，投資價值並不高，應當規避才是。

銀行與保險類的上市公司，投資價值性要比券商要高！

投資，其實就是要看哪家賺錢賺的多以及市場的熱度幾何。而券商的關注度高、熱度高，但對比銀行與保險，並沒有銀行與保險行業賺錢多。

券商板塊的龍頭股中信證券，總市值2594億，2018年年度淨利潤93.9億，2019年一季度淨利潤42.58億。而銀行板塊相似市值的中信銀行、民生銀行、平安銀行，總市值分別為2614.42億、2531.18億、2402.14億，2018年年度淨利潤分別為445.13億、503.27億、248.18億，2019年一季度分別為133.16億、157.92億、74.46億。還有保險公司呢？總市值更低僅有1479億的新華保險，2018年年度淨利潤為79.22億，2019年一季度為33.67億。

從實際情況來看，券商的盈利性，並沒有同屬於大金融行業的銀行與保險行業盈利性強。並且券商的市盈率要高於銀行與保險。中信證券的市盈率為16.5倍，中信銀行、民生銀行、平安銀行分別為5.51倍、4.16倍、8.07倍。新華保險的市盈率為12.55倍。也就是說，券商股的盈利性弱於銀行保險，但市盈率卻比銀行與保險要高出不少。從投資的角度講，銀行與保險類的上市公司，安全性要比券商高。

總結：如果抄底的話，如何選擇券商股票？一則選擇券商行業市值大的上市公司，未來專業資金越來越多的背景下，存在機會；二則是依據券商行業股票走勢特徵進行抄底；三則是尋找業績穩定，並且2019年業績確定性強的上市公司；四則是現在處於歷年市盈率水平低位的券商上市公司，而不是處於高位。再是，對比大金融三個行業的投資價值，券商的投資價值性要低於銀行與保險。

厚金說

選擇券商股作為抄底目標是一個非常好的主意。

選擇券商股的辦法起碼有三個，比較保守的就是買入業務能力最強的行業龍頭或者是前三名，分別是中信證券、華泰證券和國泰君安。這三家券商目前是A股市場行業內排名前三的證券公司。

買進這三家券商基本等同於買進最優秀的券商股，如果券商股行情長期看好，買進這三家券商股有很多機會獲得比券商板塊整體漲幅更高的投資收益。而且相比其他券商股，這三家券商股的表現更加穩定，進可攻退可守，是穩健型股民的最佳選擇。

第二個選擇就是買進階段性行情炒作龍頭股，通常最快封板的券商股就是行情龍頭股，在買入炒作龍頭股的時候一定要快。如果能夠抓住炒作龍頭股啟動時的第一板快速打板買入，有機會獲得最大的盈利。

第三個是選擇換手率較大的滯漲股買入，等待出現輪漲機會。如果行情縱深發展，前期換手比較充分的券商股有機會成為新的龍頭股，後發制人，在第二波行情中大幅領漲。

白馬華菲特

現在的A股經過三年多的殺跌，已經處於歷史大底階段，也是熊市末期時候，我個人支持抄底券商股;券商股就是股市行情的方向標，熊市末期券商提前見底走強，牛市末期券商股提前高位調整！

如果抄底的話，如何選擇券商股票？

（1）選優不選差

選優也就是指在券商板塊當中優質的證券公司，業績優良，抵抗風險能力強，被市場低估，處於行業競爭強等個股；在券商行業中信證券就是名副其實的龍頭企業，類似這樣的優質個股可以作為目標股；券商板塊中業績不好的，不穩定的可以忽略。

（2）選低估不選高估

股票的股價高低是由超大資金推動和股票的內在價值來決定的，只有那些低估才能有炒作的空間，才能吸引二級市場資金，才能具有潛力爆發；A股市場從2015年開始走價值迴歸之路，那些高估有泡沫的個股將會進行洗禮，讓價值迴歸，這些個股迴避為好！

（3）熊市末期選大券商，牛市加速期選小券商

整個券商板塊從熊市末期到牛市末期都是，但是其中要把握一個節奏，熊市模式哪些超大資金會截止券商板塊拉昇盤面，也都是啟動大券商股才能帶動大盤，所以熊市末期選大券商股持有；而到了牛市加速期整個股市都是普漲時候，真正漲的都是題材股，中小題材股為主，所以牛市加速期間選小券商是比較好的，漲的更加迅速。

（4）選股性活躍的，不選低迷冷門券商股

股票表現雖然是有板塊效應，還有連鎖效應的，但是往往板塊當中都是會出現比較突出的個股，一般都是定義為板塊龍頭股，次二龍頭股之稱；股性活躍的股票才有資金關注，有資金關注的股票再差也不會差到哪裡去，畢竟超大資金也是需要賺錢的，不會去白折騰；那些低迷，沒有成交量的個股最好放棄。

（5）選超跌低位券商，不選高位泡沫股

熊市行情的時候券商股同樣也會進行大幅度殺跌，近三年多券商板塊從2015年高位開始殺跌，整個板塊平均跌幅近70%了；但是近三年中有些券商個股公司有利好或者有故事的個股受利好消息漲了一波，同步板塊平均跌幅沒有這麼大；所以會出現有些券商個股還沒跌到位，還有殺跌的空間，抄底這類個股風險大，一定要選擇超跌低位券商股。

如果當前的A股要想抄底券商股，以上5點是我個人覺得超跌券商股的思路，這些思路不分先後，只分適不適合自己，只要自己感覺有道理的可以藉助這些思路去選擇券商股來超跌，最後祝願你投資順利。

老金財經

在選擇券商股前，我們先了解一下證券行業現在的情況。證券行業現在基本上是逐漸走向頭部通吃的這樣一種狀況，可以說是強者恆強贏家通吃。

雖然說大家在最基礎的經紀業務和手交易續費上差距都不會很大，但是在其他方面的差距就比較明顯。

第一是營業網點，全國性的大券商可以做到基本上所有的省份的一線城市都有幾個以上的營業網點，而一些區域性小券商卻只能把注意力集中在自己總部及附近範圍，有的小券商甚至在大部分的一線城市都無法覆蓋做到一個城市有一家營業部的狀況，那這樣小券商在對客戶接觸範圍上自然就窄了許多。

第二就是後臺的系統，對大券商軟件的交易系統、it系統、量化系統等方面投入的巨大成本，是一些小型券商不可想象的。那頭部券商能提供給投資者的軟件自然就會相對來說，一個是款式比較多，一個是比較穩定，這也是一個明顯的優勢。

第三就是在業務範圍上，很多小券商的經營業務主要集中就是在傳統的經紀業務、融資融券上面。大券商除了這些，還有投行業務、託管業務，資產管理業務，自營業務等等，非常豐富，所以機構大規模的資金就更傾向於與大券商進行合作。

第四從經營穩健性來看，其實也是承接第三點拓展出來，小券商還只能依靠經紀業務，那整個股票市場交投淡靜的時候，經紀業務自然就很蕭條。但是大券商除了經紀業務，還可以依賴自營業務啊，投行業務，衍生品業務、資產管理業務等來獲得額外的收益.這樣大券商的經營穩定性就比較高，而小券商的經營業績波動性就會比較大。

我說完這麼多，你會不會覺得那是不是小券商就比不上大券商。那肯定並不是必然的，市場裡面很多時候小股票反而漲得會更好，只是說大公司跟小公司在不同的階段啟動的時點和節奏會不一樣。

結合問題本身的要求來說，抄底一般就是在熊市的末端，整個市場人氣比較渙散，交易量還是比較低迷，那這個時候經紀業務肯定就會比較差。那主營業務依賴經紀業務的小券商肯定業績就會更差。反而那些主營業務多元化的大券商，就會相對穩健一點。

所以在熊市末端的反彈也好，或者逐漸走好邁向牛市初期的時候也好，大券商的走勢整體來說會更好一些，更穩一些，所以在熊市裡抄底還是以中大型券商為佳。小券商一般來說就會在牛市的中後期才會突然發力飆漲。

如果你覺得回答有用，請幫忙點個贊！我是“趨勢財子”，和大家分享股票趨勢交易的投資策略與交易技巧。

趨勢財子

券商股值得抄底嗎？

抄底券商股，首先來講是個不錯的選擇，因為金融三大板塊：券商、保險和銀行；銀行和保險板塊近幾年都漲幅不小，當前的位置偏高，而券商股，卻是連跌4年，當前位置非常低，股價嚴重超跌，所以抄底券商股，是個好時機，至少不是追高，而是買在底部。

如何選擇券商股？

要解決如何選券商股的問題，首先要回答你是做中長線投資還是短線投機。因為股市出發點不同，你的選擇就不一樣。如果做長線投資，建議選擇業績好，在行業具備競爭優勢的大牌券商，特別是券商板塊的龍頭企業，相信大家知道我說的是哪隻，對比下業績就知道，業績最好的那個就是。如果是選擇做短線，那麼建議買券商股中的次新股，因為流通盤小，市值小，容易被遊資選中，股性活躍，上漲彈性很好，動不動就來個漲停板，爆發力強。

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職業炒家

很多人會認為抄底選業績好或者公司實力強的券商股才好。

我並不認為這樣。在當行情進入牛市時，其實往往是小盤的券商股或業績不怎麼樣的券商股的漲幅更大。不信？大家可以看看2015年那輪著名的券商股行情中，中信證券和海通證券這樣的券商股當時的最高漲幅是多少。然後再看看那些小盤券商股，比如東吳證券、東方財富、國元證券等這些小證券公司的漲幅是多少。二者在牛市中的漲幅差距真的是巨大的。

中外股市在牛市中都是小公司的股票漲幅最大。因此，如果炒底的話，我建議還是要買小流通盤的小證券公司的股票。不必過於糾結於業績。

因為你是要抄底，這本來就表明了是要做投機，是要做波段，是要做行情。那麼就沒有必要再考慮什麼績優、規模之類的問題了。因為反正最初也沒有考慮打算長期持有嘛。如果考慮長期持有券商股，比如持有個5年、10年的那就必須要考慮中信證券、華泰證券這樣的業績出色的券商股了。因為你的持有周期長，是要跨越牛市熊市的。而只有質優的股票才可能在熊市中跌幅較小甚至逆勢上漲。但是這些業績好的券商股，在牛市時的漲幅表現真的很一般。

跌時重質，漲時重勢。就是說的在行情好時，要買入投機性強的小盤股票。如果抄底的話，我建議買入流通盤小的中小券商的股票。比如，第一創業、興業證券之類。

如果想求穩定，那麼就再買一二隻大盤的質優券商股做為一個股票投資組合，如中信證券。

孟可的思想空間

回答這個問題前，你需要先弄清楚這一波券商上漲的原因，主要是大股東股權質押爆倉危機因為地方政府的馳援得以緩解，也就意味著這一顆埋葬在券商以及銀行的地雷暫時排除了，所以這裡才會出現一波高潮。

這與曾經14年年底的大牛市起點時的漲停潮完全不一樣，一個是源於對未來牛市的預期，另一個是在於局部風險的解除，因此，根本不可同日而語。

現在再來回答這個問題，既然此時選擇抄底，那麼必定是作為中長線投資，短線肯定就已經是追高了，畢竟上週已經走出兩波了，而且力度越來越弱。如果選擇長線，此時必然是選擇行業龍頭，因為現在還無法預判市場底在哪兒，必須得從安全邊際的角度來考慮，而企業穩定的業績就是股價最好的安全墊。（建議可關注兩大龍頭：中信、華泰，還有疊加互聯網的東方財富）