對我影響最大的3個交易理念：非對稱性、呆若木雞、大道至簡！

知乎問題：哪一種交易理念或是交易策略模型對您的影響最大？在交易之路上對您的交易啟發最大的是什麼？

在交易的不同階段，每個人對交易的理解都各不相同，所以很多時候，當我們回過頭來再去看自己過去的方法或者觀點的時候，自己也會把自己否定。學習提高的過程本身就是否定之否定的過程，所以這並沒有什麼不好。

無論是基本面分析還是技術分析，前前後後我基本上略有涉獵，交易理念、交易框架、交易技巧、交易心理等各種方面的書或多或少都接觸了一些，曾經都對自己產生過影響，在這其中，有三個讓我印象比較深刻的交易理念。

01 塔勒布的非對稱風險

在我最初交易時，我自己一直認為穩定的盈利即使暴利，所以我只要找到穩定盈利的方法，然後通過做短線，利用複利的威力來實現財富的爆發式增長。

於是，我開始研究各種技術分析，各種神奇、複雜、偏門的技術分析基本都接觸過了，發現時靈時不靈的，當然也可能是我技術分析水平太差了，始終無法利用技術分析實現我預期的結果。

後來我在思考，我們經常聽說複利的故事、止損的故事、穩定的故事，但現實中卻很少看到通過穩定的盈利實現暴利的人，可能有，但是沒見過。相反，大部分通過股市或者期貨市場賺到大錢的人，基本上都不是通過穩定的盈利或者複利來實現暴利的。

葉慶鈞、葛衛東、林廣袤、傅海棠等這些在期貨市場中賺到大錢的人，都有幾個相似的特點：第一，趕上了大行情；第二，善於運用槓桿；第三，不是靠穩定的盈利起家。相反，在他們賺到大錢之後，反而去追求穩定的小利，在此之前，他們做期貨只有一個目的，那就是追求暴利！

實現暴利的方式有兩種，一種是線性增長，另一種是非線性增長。前者希望通過高超的技術分析，無論趨勢行情還是震盪行情，都能穩定盈利，盈利出金，隨著時間的積累，不斷增長財富；後者主要通過大的趨勢行情來獲利，行情來了的時候，勇敢果決，善於運用槓桿，一次或者兩次大行情實現財富的飛躍。

所以，這給我第一個思考就是，為了獲得暴利，是通過線性的方式，無論趨勢震盪都去做，還是通過非線性的方式，

君子藏器於身，待時而動，等到行情來的時候，一把抓個大的。理想中我們都希望用線性的方式來實現財富大爆發，而實際上我所瞭解的大多數通過非線性的獲利方式實現的。

上面是從盈利的線性與非線性角度給我的思考，另外，從微觀的交易角度來講，也給我一些啟發。過去我認為，自己通過不斷努力的學習、分析、研究，不斷提高勝率，從而實現正的期望值，但是我發現，無論我們多麼努力去分析研究，我們都是為了判斷勝率。

但是，我們所掌握的信息是極其不完全的，而且即使我們的邏輯正確，但是在邏輯進行驗證的過程中，又會遭受很多外部臨時變量的影響，從而使我們的判斷與實際行情不符。然而，盈虧比確實實實在在的，所以，在交易的過程中，首先要找到盈虧比大的機會，然後再去判斷勝率。

這本質上是利用風險和收益的非對稱性，做高頻或者日內短線的對勝率要求很高，但是做波段對勝率要求沒那麼高，盈虧比相對更重要一些。所以，我個人更看重風險和收益的非對稱性，至於勝率的判斷，或者說邏輯，這些都是有漏的，勝率判斷的邏輯首先是必要條件，但是不是充分條件，這個太難說了。

當然，很多人可能不同意，覺得勝率比盈虧比重要，這個沒問題，你的你的勝率，我做我的盈虧比，這可能是對行情獲利的方式理解不同，追求勝率本質上偏向於以線性獲利的方式來實現財富增長，追求盈虧比本質上偏向於以非線性獲利的方式來實現財富增長。

02 莊子的呆若木雞

在做交易的過程中，無論是早期的做短線技術分析，還是做波段技術與基本面結合，總是會遇到一個問題，那就是手動干擾自己的交易，本來盈利好好的，怕利潤回吐，結果行情一個小的波動，就止盈了，結果後面的利潤是前面的好幾倍，甚至十多倍，後悔不已！

我相信，很多交易者都會遇到這個問題。因為最近一些關注我公眾號的交易者使用 TLS 法則去進行交易時，賺了不少，結果後悔自己手欠，因為看盤干擾了自己的交易，只賺了 1-2R，然而這筆交易如果不動，每隔 1R 去設置移動止損，可以獲得 10R 利潤。

莊子講過呆若木雞的故事，逍遙劉強在《期貨大作手風雲錄》中也說過這樣的一段話：

期貨中大多的行情都是不值得參與的，當你感覺到多空無所適從的時候，最好的策略就是：不做！呆若木雞，才是期貨的最高境界。

我一直也想修煉到呆若木雞的程度，可以開始總是做不到，主要是因為一直看盤，這可能是做短線做習慣了，所以一直盯盤看盤，後來就開始改掉看盤這個習慣。後來才發現，如果做波段或者中長期交易的話，看盤簡直是害處多於利處，看盤就是浪費生命！

後來，倉位降低之後，改成波段，下完單不看盤了，慢慢感覺自己離市場遠了，有時候都忘記看盤了。下完單，也能夠該吃吃該睡睡，愛咋咋地，逐漸不愛看盤了。

果然，不看盤的效果比看盤的效果要好太多，如果盯盤的話，很多次會因為缺乏耐心，而手動干擾交易的，但實際上不看盤，增加了我持倉的耐心，大多數時候行情朝著預期的方向發展，只是過程曲折了一些，來得稍遲了一些

。

現在，我感覺自己看盤和不看盤沒什麼區別，都不會受到盤面的波動而去幹擾自己的交易，可能是麻木了，也可能是我已經適應了行情的波動。心態上和以前盤面上一個波動就容易嚇跑完全不同了。

03 老子的大道至簡

過去，我以為了解的越多，學的越多，對交易越有幫助，後來發現其實並不是，就像張三丰教張無忌太極拳一樣，有太多東西需要扔掉，留下簡單實用的就可以了。

過去我也畫過江恩角度線，我也數過浪，我也分析過走勢類型，畫中樞，但是這些方法都過於複雜了。重要的是，也是時靈時不靈的，我當時的思考就是，費了這麼多時間精力研究，結果也就那樣，可能天賦太差，可能這個東西被誇大了，被神化的技術分析裡面往往存在未來函數。

老子在《道德經》裡提到過大道至簡的道理，同時也提到過：

上士聞道，僅能行之；中士聞道，若存若亡；下士聞道，大笑之。不笑不足以為道。

技術分析其實很簡單，但是沒人信，總是希望去搞那個複雜的，效果也不一定好的技術分析，最後我選擇價格行為交易，接受了 TLS 法則，就是簡單的趨勢、位置、方向。

包括後來在思考基本面分析框架的時候，供應端那麼多指標，需求端那麼多指標，最後只選擇了庫存+基差+利潤，也是一個道理，就是追求大道至簡。

我知道，無論用什麼方法去分析，都是有漏的，技術分析本質上就是不斷地為過去的交易信號添加歷史樣本，長期來看，會服從勝率的歷史分佈；基本面分析也是如此，庫存+基差+利潤無法涵蓋所有的信息，也有失效的時候，但是不影響它長期勝率的歷史分佈。

所以，沒有無漏的辦法，只有最適合自己的方法，我個人偏好極簡主義，所以無論是技術分析，還是基本面分析，力求簡單有效，少即是多！